大家(jiā)好，简单看一(yī)个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨论(lùn)一(yī)个(gè)基(jī)金经理，海富通的(de)吕越超老师。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的海(hǎi)富通股(gǔ)票混合来看(kàn)，截至去(qù)年年底(dǐ)，持仓(cāng)基本(běn)为(wèi)新能(néng)源板块股票。

　　结果到了(le)今年(nián)一季(jì)度末，已经基(jī)本清仓(cāng)了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他三(sān)只产品(pǐn)也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌g alt="是真的(de)！有基金(jīn)经(jīng)理清(qīng)仓新能(néng)源，梭哈(hā)AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612659.png">

　　吕越超在(zài)一季报(bào)称(chēng)，在一季(jì)度的操作中，本(běn)基金总体把握住了市场的节(jié)奏变(biàn)化(huà)和结构转换(huàn)，降低了新能 源板块的配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板块的(de)投资(zī)机会，组合调整取(qǔ)得了明(míng)显的超额(é)收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表的传统实体行业正在(zài)被市场一部(bù)分(fēn)“聪明钱”定价，后续可能成(chéng)为市场最有持(chí)续(xù)性的(de)一条(tiáo)结(jié)构主线。

　　数据显示(shì)，海富通(tōng)股票混合今(jīn)年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他(tā)三(sān)只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主(zhǔ)题板块在短(duǎn)期高度(dù)依赖交易，阶段性(xìng)失去靠配置获(huò)取超额(é)回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占(zhàn)全市场(chǎng)比(bǐ)重超40％的天数(shù)已累计达到22天，上一次出现持续(xù)成交占比超过40％的(de)板块是2021年7月底(dǐ)的电力设备(bèi)及新能源，持续约28个交易日，在(zài)此期间(jiān)新(xīn)能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最(zuì)高累(lèi)计回报(bào)率(lǜ)为+8.8％，最低累(lèi)计回报(bào)率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类似特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱(qián)。过去(qù)两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含(hán)其他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题(tí)ETF在内，平(píng)均跌幅(fú)达(dá)到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成交了5.41万亿(yì)元，但(dàn)总市值反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第(dì)一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年(nián)通(tōng)常分(fēn)为“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季(jì)躁(zào)动(dòng)后萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌往往(wǎng)会有(yǒu)一波明显的(de)调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整(zhěng)，逢(féng)低加(jiā)仓是最(zuì)佳策略，因为往往后(hòu)续盛夏攻势(shì)大概率创新高(gāo)。如果今年在(zài)业绩(jì)披露期结束后(hòu)，随(suí)着AI+/数字经济/自(zì)主可控(kòng)等大产(chǎn)业趋势以政府支持(chí)力度进一步(bù)加大、资本开支增加、订单增加和(hé)产品销(xiāo)量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确(què)定，则TMT将(jiāng)会重回(huí)上行趋势，进(jìn)入盛(shèng)夏(xià)攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为(wèi)，AI等板(bǎn)块或阶段(duà萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌n)性见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部(bù)亦或(huò)基本形成。本(běn)次大幅(fú)调整主要还是因(yīn)为在AI相关板块(kuài)市(shì)场情绪处于极值的情况下，叠加上述(shù)基本面(miàn)风险因素(sù)逐步发酵，市场(chǎng)内生调整需求出现集中释放。就资本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难(nán)以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

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