为了(le)让自己的限售股解禁后能(néng)获得好的回(huí)报，上市公司董事长雇人(rén)拉抬自家的股票价格(gé)，然后高位(wèi)出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监会网(wǎng)站(zhàn)披露(lù)了(le)一(yī)则行政(zhèng)处罚决定书，引发(fā)市场关注。时为(wèi)新美星董事长何(hé)德平和(hé)其配偶黄秀芳提(tí)供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高公司股价(jià)，以便后续自己减持获利。蒋维(wéi)跟毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋，控(kòng)制(zhì)35个证券账户，利用(yòng)资金优势、持(chí)股优(yōu)势(shì)，连续(xù)集中交(jiāo)易新美星，影(yǐng)响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场(chǎng)行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违(wéi)规(guī)，给予警告，并处(chù)以40万(wàn)元(yuán)罚款。

　　我们一起(qǐ)来看(kàn)看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬(tái)自家(jiā)股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚决定书披(pī)露的(de)信(xìn)息，新美星(xīng)董事长、法定(dìng)代表人(rén)、实际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅(shù)湖文(wén)化(huà)传播有限公司(sī)董(dǒng)事长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这些(xiē)钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广投资管理中心（普通合(hé)伙）（简称海得泽广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们提供资金的目(mù)的是，委托蒋维(wéi)对“新美星(xīng)”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美星(xīng)”股价，以便(biàn)何德平所持(chí)“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好的(de)回报。

　　蒋维在收到保证金后，即(jí)开始利用控制的证券账(zhàng)户并联合(hé)其他市场(chǎng)资金在二(èr)级市(shì)场买入(rù)并交(jiāo)易“新美星”，且在后续操(cāo)作(zuò)中向黄秀芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据(jù)了(le)解(jiě)，这场操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，蒋维还找了两(liǎng)个帮(bāng)手共同合谋。他(tā)经人(rén)介绍认识并联合毛明土、李传(chuán)武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各(gè)自筹(chóu)得的(de)证券账(zhàng)户、资金开始与(yǔ)蒋(jiǎng)维共(gòng)同交易(yì)“新美星”；在此期间，主要由蒋维(wéi)与毛明土联系，传递、沟通(tōng)各自操盘情况，以利于(yú)两(liǎng)方交易决策，更(gèng)好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明(míng)土、李传(chuán)武控制(zhì)“俞某华”等35个证结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少(zhèng)券账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日(rì)，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指(zhǐ)26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿(yì)元(yuán)，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武合谋(móu)，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集(jí)中交易(yì)“新美(měi)星”，影响股票(piào)交易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账(zhàng)户拉(lā)抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利(lì)近4800万(wàn)元

　　我(wǒ)们(men)具体(tǐ)来看看，蒋(jiǎng)维联合毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户组），是怎(zěn)么拉高(gāo)“新美(měi)星”股价，然后出(chū)货，违(wéi)法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集(jí)中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日有(yǒu)19天(tiān)，峰值达到(dào)42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量比例超(chāo)20％的(de)交易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户(hù)组持股总数占(zhàn)总股本比例自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰值，占流(liú)通股(gǔ)本的比例24.74％，持(chí)股占总(zǒng)股本的比(bǐ)例8.13％。账户(hù)组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段(duàn)，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持(chí)续大量买入“新美星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价买入成交排(pái)名第一，至2019年2月28日期末(mò)持股(gǔ)量为(wèi)期初(chū)持股(gǔ)量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增(zēng)加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的(de)拉抬期(qī)间(jiān)：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖(mài)一价(jià)或(huò)市价申买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组(zǔ)同期申买量68.11％，对(duì)应成(chéng)交股数（不(bù)含对倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申(shēn)买量41.33％，对(duì)应成交股数(shù)（不含对(duì)倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成(chéng)交(jiāo)量(liàng)22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日(rì)期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集中卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综指1.55个百分点，偏离(lí)同(tóng)期(qī)行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉(shè)案(àn)账户组(zǔ)还多次(cì)实(shí)施盘(pán)中(zhōng)拉(lā)抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经(jīng)测算，扣(kòu)除(chú)佣金(jīn)和相关(guān)税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托(tuō)理财、而(ér)非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操(cāo)纵(zòng)股价，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提(tí)出多点申诉意见，请(qǐng)求不(bù)予处罚(fá)：

　　第一，没有操(cāo)纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据不(bù)足(zú)以证明蒋维受何德平或黄秀(xiù)芳(fāng)委(wěi)托，联(lián)合他人(rén)操纵股价，一是“市值管(guǎn)理(lǐ)”不(bù)等同于“操纵证(zhèng)券(quàn)市场”；二(èr)是黄秀(xiù)芳与(yǔ)蒋维(wéi)系委托理财(cái)关系，而非(fēi)操纵股价(jià)；三(sān)是蒋维没有将其与毛明(míng)土、李传武等人讨论交易新美(měi)星的情况告知黄(huáng)秀芳(fāng)或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也(yě)没有向黄(huáng)秀芳反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛(máo)明土(tǔ)、李传武就各自账户交易新(xīn)美星(xīng)的盈亏分配(pèi)进行(xíng)约定；五是蒋维账户组利益(yì)与何(hé)德平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资金后(hòu)部分(fēn)用于偿(cháng)还债务，部分用于(yú)非法活动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明(míng)土(tǔ)账户组、李传武账户组交(jiāo)易行为承担责任。

　　第四，部分(fēn)账户不受(shòu)蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳(fāng)2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性及真实(shí)性。

　　第(dì)六，何德(dé)平对黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳(fāng)系独立(lì)法律(lǜ)主体，即(jí)便(biàn)夫(fū)妻或(huò)一致行动人中(zhōng)一方存在不当行为，不应推定(dìng)或认(rèn)定另(lìng)一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们(men)的代(dài)理人也就是否合谋(móu)、部(bù)分账户的控制关系、委托理(lǐ)财(cái)关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经复核，对(duì)当事人及其代理人的(de)主要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为(wèi)多个主体参与(yǔ)、多个环节实施、环(huán)环相扣(kòu)、锁(suǒ)链式的上下(xià)游衔接、合作(zuò)，共同完(wán)成的操纵行为。在(zài)案证据可以证明，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保(bǎo)证金，委托其通过二级市场交易影响(xiǎng)新美星(xīng)股价，蒋(jiǎng)维会(huì)向(xiàng)黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何德平知(zhī)悉(xī)并参与(yǔ)了(le)本(běn)案行为；上述行为的实(shí)质是操纵股价，并非合法(fǎ)理财。在案证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有(yǒu)共同影响“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)的意图和目(mù)标，共(gòng)同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联(lián)合影响股价的行动(dòng)，属(shǔ)于共同操(cāo)纵行为(wèi)。

　　关(guān)于违法期(qī)间和责(zé)任承担，证监会表示，由(yóu)于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制的账户交(jiāo)易(yì)“新美星”客(kè)观上为后续(xù)的合谋(móu)操纵(zòng)起(qǐ)到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔录，毛明土知道蒋维(wéi)和上市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓(cāng)，才愿(yuàn)意买(mǎi)入“新美星”，因此毛明土和李传(chuán)武的违法期(qī)间与(yǔ)蒋维、黄秀(xiù)芳(fāng)、何德平一致。在此基(jī)础上，在认定及处(chù)罚时(shí)将(jiāng)合谋各方(fāng)视为一(yī)个整体，不(bù)区别对待各方账户组。

　　证监(jiān)会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武上述(shù)行为违反(fǎn)了2005年《证券法(fǎ)》第七(qī)十七条第一项(xiàng)规定，构(gòu)成(chéng)2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监(jiān)会决定：就操纵(zòng)证(zhèng)券市场行为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武分(fēn)别罚款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长信息披(pī)露(lù)违法

结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关(guān)于(yú)何德平信息披露违(wéi)法的相关情(qíng)况，行(xíng)政处罚(fá)决定书披露(lù)，在(zài)新美(měi)星2016年4月(yuè)上市前，海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公(gōng)司(sī)80万股股(gǔ)份，占新美星上市时总股(gǔ)本(běn)的1％。上市后，该部分(fēn)股票继续由(yóu)海得(dé)泽广(guǎng)代持，海得泽广自2017年(nián)12月19日开始减(jiǎn)持“新美星(xīng)”股(gǔ)票，至2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法(fǎ)，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其代理(lǐ)人(rén)提出：第一，海得泽(zé)广与何德(dé)平、黄秀芳二(èr)人不存在(zài)代持，涉案股份(fèn)系(xì)海(hǎi)得泽广为兰某代持(chí)，股份(fèn)减持决策由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽广将(jiāng)减持(chí)所得汇入黄(huáng)秀芳指(zhǐ)定账(zhàng)户的原因系兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本息(xī)。第二(èr)，涉案股份(fèn)仅为1％，不具(jù)有(yǒu)重大性，不对投资者决策产生重大影(yǐng)响，情节轻微。第三(sān)，即便认定代持(chí)成立，何德(dé)平对借(jiè)款、还(hái)款等事项，不参(cān)与、不(bù)知情，没(méi)有主观过(guò)错，不应受到处(chù)罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此，证监会回(huí)应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海得泽广交易(yì)流水、资金流水及(jí)相关银行账户流水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的(de)配(pèi)偶关系，代持资金(jīn)和减(jiǎn)持所得系(xì)家庭共同财产，可(kě)以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)持有新美星(xīng)股票。当事(shì)人所提相关理(lǐ)由不具有事实(shí)和法律依(yī)据，不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作为上市公司实(shí)际控制人，未如实告知(zhī)上市公司上(shàng)述持股情况，导(dǎo)致新美星在相关公告中均未(wèi)披露相关情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六(liù)十三条规(guī)定，何(hé)德平(píng)的(de)行(xíng)为构成2005年《证券法》第一百(bǎi)九十三条第三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决(jué)定：就信息披露违(wéi)法行为，对何德平给予警告(gào)，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

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