为了让自己的限售股解禁(jìn)后能获得好的回(huí)报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价(jià)格(gé)，然后高(gāo)位(wèi)出刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗(chū)货。

　　最近，中国(guó)证(zhèng)监(jiān)会(huì)网站披露了一则行(xíng)政处罚决定书，引发市场关注。时为新美星(xīng)董事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新美星(xīng)进(jìn)行“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高公(gōng)司股价，以(yǐ)便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)合谋，控制(zhì)35个证券账(zhàng)户，利用资金优(yōu)势、持股优(yōu)势(shì)，连续(xù)集(jí)中交(jiāo)易新美(měi)星，影响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场(chǎng)行(xíng)为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披(pī)露违(wéi)法违规，给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一起来(lái)看(kàn)看，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家(jiā)股票

　　多(duō)人合谋操纵股(gǔ)价

　　根(gēn)据证(zhèng)监会行政处罚(fá)决定(dìng)书(shū)披露的信息，新美(měi)星董事长、法定代表人、实际控制(zhì)人何德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅(shù)湖(hú)文化传播有限公司董事长(zhǎng)蒋维(wéi)，提供保证金约(yuē)3200万元，这些(xiē)钱部分来自他们所掌控的上海海(hǎi)得泽广(guǎng)投(tóu)资(zī)管(guǎn)理(lǐ)中心（普(pǔ)通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减持(chí)“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供(gōng)资金的目的是，委(wěi)托(tuō)蒋维对“新(xīn)美(měi)星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后(hòu)能(néng)够(gòu)获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到(dào)保证金后，即(jí)开(kāi)始利用控制的(de)证券账户并联合其他市场资金在二级市场买入并交(jiāo)易“新美星”，且在后续操(cāo)作中向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈(kuì)其操作(zuò)情况(kuàng)。

　　据了解(jiě)，这场操纵股价，蒋维还找了(le)两个帮手共(gòng)同合(hé)谋。他经人(rén)介(jiè)绍认(rèn)识并联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武共同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹(chóu)得的证(zhèng)券账(zhàng)户、资金开始与蒋(jiǎng)维共同交(jiāo)易“新(xīn)美星”；在此(cǐ)期间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联(lián)系，传递、沟通各自(zì)操盘情况，以利于两方(fāng)交易决(jué)策(cè)，更(gèng)好(hǎo)地共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据监(jiān)管披(pī)露的(de)信(xìn)息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛(máo)明土、李传武控制“俞(yú)某华”等(děng)35个证券账户（简称账(zhàng)户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美(měi)星”股价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金(jīn)额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利(lì)用资(zī)金优势、持股优势，连续集(jí)中交易(yì)“新美(měi)星”，影响股(gǔ)票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近(jìn)4800万元(yuán)

　　我们(men)具体来看(kàn)看(kàn)，蒋维联合毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武，控制35个证券账户(hù)（简称账户(hù)组），是怎么(me)拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集(jí)中交易“新(xīn)美星”，申买(mǎi)量占市场申买量比例(lì)超20％的交易日有(yǒu)19天，峰(fēng)值(zhí)达到42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量比例超20％的交易(yì)日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账(zhàng)户(hù)组持股总(zǒng)数占总股本(běn)比(bǐ)例自2019年3月(yuè)5日开始(shǐ)超(chāo)过(guò)5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到峰(fēng)值，占流(liú)通(tōng)股本的比例(lì)24.74％，持股占总股(gǔ)本的(de)比例8.13％。账户组具备资金优势和持(chí)股(gǔ)优势(shì)。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账(zhàng)户(hù)组持(chí)续(xù)大量(liàng)买入“新美星(xīng)”，当日申(shēn)买排名第一，竞价买入成交(jiāo)排(pái)名(míng)第一，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在(zài)此期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创(chuàng)业(yè)板综指3.33个(gè)百分(fēn)点，偏离同期(qī)行(xíng)业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶(jiē)段(duàn)，2019年(nián)3月1日(rì)至(zhì)2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新美星”，期末持股(gǔ)量(liàng)较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不(bù)低(dī)于卖一价或市(shì)价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组同(tóng)期申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期(qī)市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月(yuè)22日，以不(bù刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗)低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日(rì)至(zhì)4月3日期间，“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指21.32个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集(jí)中卖出(chū)“新(xīn)美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数1.03个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案(àn)账(zhàng)户组还多次实施(shī)盘中拉抬(tái)和对(duì)倒(dào)，并反向卖(mài)出获利的行(xíng)为。经(jīng)测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而(ér)非操(cāo)纵股价

　　证监会不予采(cǎi)纳(nà)，罚没(méi)近亿元

　　关于(yú)操纵股(gǔ)价，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其(qí)代理人提(tí)出多点申(shēn)诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀(xiù)芳委托，联合他人(rén)操纵股价，一是“市值管理”不等同于(yú)“操纵证(zhèng)券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托(tuō)理财关系，而(ér)非操纵股价；三是蒋维没有(yǒu)将其与毛明土、李传武等人讨论交易新美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案(àn)股东(dōng)名册并非(fēi)黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈过股东名册；四是蒋维(wéi)没有(yǒu)与毛明土、李传武就各自账(zhàng)户(hù)交易(yì)新美星的盈亏分配(pèi)进(jìn)行约定；五是(shì)蒋维(wéi)账户组利益与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳利益(yì)并不一(yī)致(zhì)，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳不(bù)能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿还(hái)债务，部分用于(yú)非(fēi)法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三(sān)，黄秀(xiù)芳(fāng)不(bù)应对毛(máo)明土账户组、李传武(wǔ)账户组交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日(rì)询问笔(bǐ)录的合法(fǎ)性及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对(duì)黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)款项不(bù)知(zhī)情(qíng)、未参与，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立(lì)法(fǎ)律主体(tǐ)，即便夫妻或一致(zhì)行动人中一方存在不(bù)当行为(wèi)，不应推定或认(rèn)定另一方承担责(zé)任。

　　另外(wài)，蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武，及(jí)他们的代(dài)理人也(yě)就是(shì)否合谋、部(bù)分账户(hù)的控(kòng)制关系(xì)、委托理财关系等(děng)提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，经复核，对当(dāng)事人及其代理(lǐ)人(rén)的主要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，本(běn)案为多个主体参与、多个环节实施、环环相扣(kòu)、锁(suǒ)链式的上下游衔接(jiē)、合作，共同完成的(de)操纵(zòng)行为(wèi)。在(zài)案(àn)证据可以证明，何德(dé)平(píng)、黄秀芳向蒋维提供资金作(zuò)为保证金，委托(tuō)其通过二级市场交易(yì)影响新美星股价(jià)，蒋(jiǎng)维会向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈交易情况；何(hé)德平知(zhī)悉并参与了本案行为；上述行为的实质是操纵股价(jià)，并非合(hé)法理财。在案证据可(kě)以(yǐ)证明(míng)，蒋维、毛明(míng)土、李传武有(yǒu)共(gòng)同影(yǐng)响“新美星”股价的(de)意图和目(mù)标，共同(tóng)商议(yì)、谋划操(cāo)盘、拉抬(tái)股价(jià)，并且采取了联合(hé)影响股价的行动，属于共同操纵行(xíng)为(wèi)。

　　关(guān)于违法期间和责任承担，证监会(huì)表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交(jiāo)易“新美(měi)星(xīng)”客(kè)观上为后续(xù)的合谋(móu)操纵(zòng)起到(dào)一定程(chéng)度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛(máo)明土知道蒋维和上市(shì)公司的合(hé)作，知道蒋维已经有一定(dìng)底仓，才愿意(yì)买入“新美(měi)星”，因此毛明土和李传(chuán)武的(de)违法期间(jiān)与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处(chù)罚时将(jiāng)合(hé)谋(móu)各方(fāng)视为一个整体，不区别(bié)对待(dài)各方(fāng)账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上(shàng)述行(xíng)为违反了(le)2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第七十七条第一(yī)项规(guī)定，构成(chéng)2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决(jué)定：就操纵(zòng)证(zhèng)券市场行为(wèi)，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没(méi)收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武(wǔ)分别罚(fá)款597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长信(xìn)息披露违法

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平信息披露违法的相关情(qíng)况，行政(zhèng)处罚决定书(shū)披露，在新美星(xīng)2016年4月上市(shì)前，海得泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万股股份，占新美星上市时(shí)总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由海(hǎi)得泽广(guǎng)代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日(rì)开始减持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露(lù)违法，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出：第一，海得(dé)泽(zé)广(guǎng)与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海(hǎi)得泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持决(jué)策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇入(rù)黄秀芳指定账户的原因系(xì)兰某向黄秀(xiù)芳归(guī)还(hái)借款本(běn)息(xī)。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具(jù)有重大性，不对投资者(zhě)决策产(chǎn)生重大影响，情节轻微。第三(sān)，即便认定代持成立，何(hé)德平对借(jiè)款、还款(kuǎn)等事项，不(bù)参与、不知情，没(méi)有主观过错，不应受到处(chù)罚。综(zōng)上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易(yì)流水、资金流水(shuǐ)及(jí)相(xiāng)关银行账户流水，结(jié)合何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)的配偶(ǒu)关系(xì)，代持资金和减持所得系家庭(tíng)共同(tóng)财产，可以认定海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当(dāng)事(shì)人所(suǒ)提相(xiāng)关(guān)理由不具有事实(shí)和(hé)法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德(dé)平(píng)作为(wèi)上(shàng)市公司实际控制人，未如实告知上市公(gōng)司上述持股情况，导(dǎo)致(zhì)新美星在相关(guān)公告中均未(wèi)披(pī)露相关情况，导致(zhì)新美星(xīng)违反2005年《证(zhèng)券法》第六(liù)十三条规定，何德平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十三条第三款(kuǎn)规定(dìng)的情形。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规(guī)定，证(zhèng)监(jiān)会(huì)决定：就信息披露违法行(xíng)为，对(duì)何德平(píng)给(g刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗ěi)予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗