金融界(jiè)5月5日(rì)消息 央行(xíng)、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初(chū)期，全部(bù)境外(wài)投资者通过北向互换通开(kāi)展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义本金净额(é)每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银(yín)行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动(dòng)香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍生(shēng)品市(shì)场的协(xié)同(tóng)发展，构(gòu)建高水平金融(róng)开(kāi)放格局，2022年7月4日(rì)，中国(g也傍桑阴学种瓜中的傍是什么意思，也傍桑阴学种瓜的傍是什么意思句uó)人(rén)民银(yín)行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察(chá)委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金(jīn)融管理局（以下简称香(xiāng)港金管局(jú)）发布联(lián)合公(gōng)告(gào)，同意中(zhōng)国外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)（全(quán)国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称(chēng)外汇交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间市场(chǎng)清(qīng)算(suàn)所股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结(jié)算(suàn)有限公司（以下(xià)简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内(nèi)地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期(qī)先行开(kāi)通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港(gǎng)及其他国家(jiā)和地区(qū)的境外投资者(zhě)可通过两地基础设(shè)施互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品市(shì)场。自联合(hé)公(gōng)告发布以(yǐ)来(lái)，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互(hù)换通”下的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交(jiāo)易及结算(suàn)安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易(yì)品种(zhǒng)为(wèi)利率互换(huàn)产品，报(bào)价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投(tóu)资者（即互(hù)换(huàn)通报(bào)价商）需与(yǔ)外汇(huì)交(jiāo)易中心签署报价商(shāng)协议，并(bìng)为上海清算所利率(lǜ)互换集中(zhōng)清算业务的清算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境外投资者为符合(hé)人民银行要求并完成内地银(yín)行间债券市场准入备案的境(jìng)外(wài)机(jī)构投资者，并经外汇交易中心开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交易权(quán)限。拟(nǐ)申请开通“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”交(jiāo)易权(quán)限的境外投(tóu)资者需同时申请成为场(chǎng)外结算(suàn)公司的清算(suàn)会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易(yì)中(zhōng)心与(yǔ)人民银行认可的境外(wài)电(diàn)子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上(shàng)海清算所和场外结(jié)算公司建立中央对(duì)手方清算机(jī)构互联互通，共(gòng)同向境内外(wài)投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期，全部境外(wài)投资者通过(guò)“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”开展利率互换交易(yì)在轧(yà)差(chà)后的名义(yì)本金净(jìng)额(é)每日(rì)不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结(jié)算公司针对双方(fāng)清算所之间(jiān)的(de)风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期(qī)，上(shàng)海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应(yīng)的“互换通(tōng)”资(zī)源池风(fēng)险敞(chǎng)口(kǒu)设定上限(xiàn)不超过人民(mín)币40亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二(èr)、人(rén)民银行、香(xiāng)港证监会和香港金管(guǎn)局已就“互(hù)换通”涉及(jí)的跨境监(jiān)管合作原则(zé)和(hé)具体安排达(dá)成共识，并签(qiān)署了《关于内地(dì)-香港债券及(jí)衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜的(de)谅(liàng)解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了(le)两地(dì)监管机构在债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场方面的监管(guǎn)合作安排和(hé)联络协商机制，共(gòng)同维护“互换(huàn)通”的正常(cháng)运行、金融(róng)市场稳定(dìng)和(hé)公(gōng)平交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所和场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公(gōng)司应当依法(fǎ)履行“互换通”下的(de)各(gè)项职责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北(běi)向(xiàng)互换通”业务(wù)。清算会员应(yīng)当遵守相关监管(guǎn)规定及(jí)业务规则，加强内部控制(zhì)，防范(fàn)和控制风险，做好投资者教(jiào)育和服务，切实(shí)维护(hù)投资者合(hé)法权益。投(tóu)资者应当(dāng)充(chōng)分了解两地(dì)市场法律法规、业务规(guī)则和实践操作的差异，评(píng)估和控(kòng)制风(fēng)险，理性开展相(xiāng)关(guān)投资。

　　市(shì)场各(gè)方应进一(yī)步做(zuò)好(hǎo)准备工(gōng)作，确保“北向互(hù)换通(tōng)”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北向互(hù)换通(tōng)”的投资者可联(lián)系外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场外结(jié)算公司为参与做准备。

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