民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中国(guó)出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新女生体香在哪个部位最浓，体香被异性闻到暗示什么增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结(jié)构(gòu)上境内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(n女生体香在哪个部位最浓，体香被异性闻到暗示什么ián)内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)之间存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决(jué)定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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