近期交(jiāo)易商协会(huì)的监(jiān)管处罚(fá)力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发(fā)丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建设银行启动自律(lǜ)调查，这(zhè)是两天内第二家被要求自(zì)律调查的大行。今年以来(lái)，交易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自律(lǜ)调查(chá)，监管力(lì)度(dù)在持续加大。

　　多家金融(róng)机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交易商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债(zhài)券(quàn)市场自律处分规则(zé)》，交易商协会(huì)已对中(zhōng)国建设银行股(gǔ)份有限(xiàn)公司债(zhài)务(wù)融资工具承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行为开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建(jiàn)行承销非金融(róng)企业债务(wù)融资工具744笔(bǐ)，为411家实(shí)体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该(gāi)行(xíng)支持(chí)优质头部房地产(chǎn)企业债券(quàn)融资需求，承(chéng)销房地(dì)产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监(jiān)管力度在近期持(chí)续加大。就在5月9日，交易商协会官网发(fā)布信(xìn)息，针对中(zhōng)国进出口(kǒu)银行金融债(zhài)券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生(shēng)银行(xíng)承销业务涉嫌(xián)违规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银行、青(qīng)岛银(yín)行和粤财(cái)信托共5家机构涉及债券(quàn)业务违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通过深(shēn)入调查发现，大连银行等多家(jiā)机构存在债券代持交(jiāo)易等违规(guī)行为。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式，每(měi)日滚动开展买卖方(fāng)向相反(fǎn)、清(qīng)算速度不(bù)遭天谴什么意思，天谴什么意思解释同的(de)现券交(jiāo)易，代持利率债活跃券(quàn)，且规(guī)模较大(dà)；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银(yín)行，内控(kòng)执行(xíng)不(bù)严(yán)或流于形式，未有效(xiào)评估(gū)交易合理性，作为(wèi)中(zhōng)间方以现(xiàn)券买(mǎi)卖或做市等方式参与债(zhài)券代持(chí)交易(yì)链条，交易笔(bǐ)数和(hé)金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动自律调查。相关公告称，交易(yì)商协会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的(de)多(duō)期债务融资工(gōng)具发行(xíng)定价(jià)严(yán)重偏离(lí)市(shì)场合理(lǐ)水平(píng)，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)管理相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露，近期在查处四平(píng)市城市发展投资(zī)控股有限公(gōng)司案(àn)件(jiàn)时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银(yín)行因违规收取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债券市场(chǎng)自(zì)律管理规(guī)则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查(chá)的还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资(zī)产管(guǎn)理（上海）有限公司两(liǎng)家金融机(jī)构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协会通报(bào)的数遭天谴什么意思，天谴什么意思解释据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展自律调(diào)查(chá)和自(zì)律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行(xíng)人和信(xìn)用增进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务所(suǒ)、1家(jiā)律师事(shì)务所、2家(jiā)其他类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，遭天谴什么意思，天谴什么意思解释警告及以上占比超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影响了(le)市场(chǎng)正常秩序；部分债务(wù)融资工具(jù)未按(àn)照发行文件约定开展余额(é)包(bāo)销，个别债务融资(zī)工具挤占了(le)其(qí)他投资人(rén)的正常投(tóu)标，违(wéi)背了公平公正原则，并影(yǐng)响了发行利(lì)率，对市场正常(cháng)秩(zhì)序(xù)造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银行间(jiān)债券市场(chǎng)参与机构在(zài)从事相关业务(wù)过程(chéng)中，务必牢(láo)固树立市场责任意(yì)识，严(yán)格遵守相关监(jiān)管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债券(quàn)市场(chǎng)运行秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会表示，做市(shì)商(shāng)作为银行间市场(chǎng)基石机构，承担(dān)着(zhe)提高市场流(liú)动性、促进价格发现(xiàn)的重要作用，应切实提(tí)升做市交易能力，加强内部(bù)控制和风险管理，确(què)保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监(jiān)管专(zhuān)家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者(zhě)表示，可以看到，银行间交易商(shāng)协会将继续贯彻落实监(jiān)管从严(yán)要求，以严(yán)格自律惩戒向市(shì)场传递(dì)“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类主(zhǔ)体归位尽(jǐn)责，维护(hù)市场良好秩序。债券承(chéng)销机(jī)构作为债券(quàn)市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特别是国有(yǒu)大行(xíng)来说，也需要肩负起相应的公序责任(rèn)，切实维护好行业的(de)良性竞(jìng)争生(shēng)态(tài)。

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