在“扶(fú)优限劣”的基本(běn)方针下，私募基金行(xíng)业监管趋严，近日又(yòu)有私募被“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业协(xié)会(huì)网站披露的一则公告显示，雪杉(shān)基金存在违反专业化运营(yíng)原则等四项(xiàng)违规行为。根据相关规定，协会(huì)拟对(duì)雪杉(shān)基金公开(kāi)谴(qiǎn)责、暂停(tíng)受理其私募基(jī)金(jīn)产品备案六(liù)个月；对时任雪杉基金合规风控(kòng)负责人(rén)的黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项(xiàng)违规行为

　　雪杉(sh三角形垂线的定义和性质，垂线的定义和性质七年级ān)基金被暂停备案六个(gè)月(yuè)

　　5月4日，中国证券投(tóu)资(zī)基金业协会网站(zhàn)披露了一(yī)则纪(jì)律处(chù)分事先告知书(shū)送达公告。经查，深圳雪杉基金管理有(yǒu)限公司（简称“雪杉基金(jīn)”）涉(shè)嫌从事(shì)违法违规行为，时任高级(jí)管理(lǐ)人员黄(huáng)某应当对此承担法律责任，协会拟(nǐ)对(duì)其作出纪(jì)律处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金存在四(sì)项(xiàng)违规行(xíng)为：

　　一是违反(fǎn)专(zhuān)业化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作(zuò)协议(yì)》，由债券(quàn)发行人关联(lián)方出资认(rèn)购上海阿杏产(chǎn)品(pǐn)份额，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏(xi三角形垂线的定义和性质，垂线的定义和性质七年级à)桐1号私募证券(quàn)投资基金”最终(zhōng)投向指(zhǐ)定债券产品。其二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与株洲新芦淞产业发(fā)展集团有限公司（以下简称株洲新芦淞）签(qiān)署《投资合(hé)作协(xié)议(yì)》，约定(dìng)由指定第三方认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券投资基(jī)金”，并由(yóu)该产(chǎn)品购买指(zhǐ)定债券。以上行(xíng)为不符合私(sī)募基金管理(lǐ)人专业化(huà)运营的(de)要求。

　　二(èr)是(shì)未(wèi)向投资(zī)者披露(lù)关联交(jiāo)易(yì)。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号私(sī)募证券投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号(hào)”“雪(xuě)杉夏(xià)桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升(shēng)1号(hào)”“雪杉常(cháng)升2号”分(fēn)别投向上海映雪投(tóu)资管理中心（有(yǒu)限合伙）（以下简称上海(hǎi)映(yìng)雪）在管(guǎn)产品(pǐn)“映(yìng)雪吴钩15号私募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映(yìng)雪在管(guǎn)产品共计(jì)5610万(wàn)元。

　　投(tóu)资(zī)期间，深圳雪杉(shān)董事长郑宇为上(shàng)海映雪执行事务合伙人、实际控制人(rén)，上述交易(yì)构成(chéng)关联(lián)交易(yì)，但(dàn)深圳雪(xuě)杉未向投资者进(jìn)行(xíng)明确、充分(fēn)地披露。

　　三是未落实投资者(zhě)适当(dāng)性管理要求(qiú)。雪杉春茗1号基金的投资者王某的基金合同于(yú)2015年7月7日签署，但(dàn)是其(qí)风险测评问卷(juǎn)则于2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一般员工违规兼(jiān)职。深(shēn)圳雪杉市场拓(tuò)展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深圳雪(xuě)杉(shān)合规风(fēng)控负责人，应当对发(fā)生在各自(zì)任职期(qī)间(jiān)公司的违规(guī)行为承担(dān)相应责任。

　　根据(jù)相关(guān)规定(dìng)，协会拟(nǐ)对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其(qí)私募基金产(chǎn)品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基(jī)金曾收(shōu)警示(shì)函

　　值得注意的(de)是，这已经不是雪杉(shān)基(jī)金(jīn)首次遭监管(guǎn)处罚。2022年6月18日(rì)，深(shēn)圳(zhèn)证(zhèng)监(jiān)局曾(céng)对雪(xuě)杉基金(jīn)出(chū)具警示函。

　　相(xiāng)关公(gōng)告显示，经(jīng)查，雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)在从事私募(mù)基(jī)金(jīn)业务活动(dòng)中，存(cún)在(zài)未履(lǚ)行谨慎(shèn)勤勉义务、未采取问卷调查等方式(shì)对(duì)个(gè)别投资者(zhě)的风险识别能力和风险承担能力进行评估、未按照合同约定(dìng)如(rú)实向(xiàng)投资(zī)者(zhě)披露可能(néng)影(yǐng)响投资者(zhě)合法权益(yì)的重(zhòng)大信息等情形。依据(jù)《私募管(guǎn)理办法(fǎ)》第(dì)三十三条(tiáo)规定，决定对其(qí)采取出(chū)具警(jǐng)示函(hán)的行政监管(guǎn)措施。

　　百亿私募(mù)映雪投资居股东之列

　　雪杉基金(jīn)成立于(yú)2015年，注册资本为(wèi)3250万(wàn)元，机(jī)构类型为私募证(zhèng)券投资基金管理人，全职员(yuán)工人数(shù)14人，管理(lǐ)规模(mó)区间为20-50亿元。去年(nián)2月份，雪杉(shān)基金曾进行高(gāo)管变更。目(mù)前雪杉基金的法人、总经理为汲培(péi)欣(xīn)，合规风(fēng)控负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百(bǎi)亿私募(mù)映雪投资为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家(jiā)关联公司为深圳市(shì)塔门投资(zī)管理(lǐ)有限公司，雪杉基(jī)金(jīn)持股50.5％。塔门投资为私(sī)募股权、创业投(tóu)资基(jī)金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪杉(shān)基金还(hái)在香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内(nèi)平台的跨(kuà)境协同效应，为(wèi)投资(zī)人寻找海外长期稳定资产的投资(zī)和并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的投资(zī)策略(lüè)是通(tōng)过追踪资(zī)产(chǎn)价格指(zhǐ)数、利率(lǜ)、汇率、指标性股指等(děng)宏观经济(jì)和估值指标，以分析并提(tí)取(qǔ)经济(jì)周期中的趋(qū)势(shì)性行业(yè)和事件以(yǐ)最大化(huà)投资(zī)上行收益，同时引入非(fēi)公(gōng)开(kāi)市(shì)场投资中的个(gè)体(tǐ)性估值和内在价值(zhí)分(fēn)析体(tǐ)系(xì)，以更好锁(suǒ)定投资(zī)的(de)下行(xíng)风险。但在2020年10月，雪杉基金官网的新闻动(dòng)态便(biàn)停止(zhǐ)更(gèng)新。

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