财联社4月30日讯（编辑 笠晨）碳酸锂迎来一波久违的反弹，据上海钢(gāng)联发布数据显示，4月28日电池级碳酸锂涨(zhǎng)5000元/吨，均价报18.9万(wàn)元/吨，继(jì)上周五开始止(zhǐ)跌企稳四个交易日后价格连续两日上(shàng)涨。暖意也(yě)提前传(chuán)导(dǎo)到A股，锂矿股本周三表现强势，融捷股(gǔ)份(fèn)一度涨停，雅(yǎ)化集(jí)团和永兴材料最高涨超9％、中矿资源和盛(shèng)新(xīn)锂能一度涨超7％、赣锋锂业和天齐锂(lǐ)涨(zhǎng)业盘中均涨超5％。

　　碳酸(suān)锂反弹(dàn)的原因之一是上海车展有望带(dài)动购(gòu)车需求预期的提(tí)振。乘(chéng)联会(huì)秘书长崔(cuī)东树表示，上海车展将让消(xiāo)费者感受到汽(qì)车消费的火(huǒ)热，提升消费信心(xīn)，也提振士气。国泰君安表示，此前车(chē)企大(dà)幅降价导致消费者对电动车的观望心态有望逐渐改(gǎi)善，市场(chǎng)开始(shǐ)预期5月需求回暖。

　　有电池企业人士提到，目(mù)前磷(lín)酸铁(tiě)锂电(diàn)池的价格(gé)已经逐(zhú)渐稳定(dìng)，且在谈价策(cè)略上以企(qǐ)稳为主(zhǔ)，不(bù)太可能(néng)进行降价。但未来(lái)，止跌(diē)信(xìn)号能(néng)否持续稳定，受多(duō)方因素影响。有产(chǎn)业人士分(fēn)析(xī)称(chēng)，乐(lè)观来看，国(guó)内动力电池厂商清库存工作或到(dào)5月完结(jié)，届时电池厂商库存(cún)水平有望逐(zhú)步恢复至健康水平，并带(dài)动上(shàng)游材料采购，进(jìn)而对(duì)碳酸锂价(jià)格(gé)起(qǐ)到(dào)支(zhī)撑(chēng)作用。

　　据鑫椤资讯(xùn)近(jìn)日调查的(de)情况看(kàn)，一些电池龙头企业5月份的排产预(yù)计将(jiāng)环比增长20-30％，一些中小(xiǎo)企(qǐ)业由于(yú)前期基(jī)数较低，环比增幅(fú)更是高(gāo)达50％以上。其(qí)中，亿纬锂(lǐ)能在4月(yuè)26日的(de)业绩说明会上表示，5月份开始会全(quán)面恢复生产，排产(chǎn)相比一季度会有明显的提(tí)升。由(yóu)此可见(jiàn)，碳(tàn)酸锂市场需求回暖已是大势(shì)所趋(qū)。

　　另有观点认为，此次碳酸锂(lǐ)价格(gé)属于阶段性(xìng)反弹还是(shì)底部(bù)反转，目(mù)前仍难以判断。“一方面需要观察下游(yóu)库(kù)存状况，另一(yī)方面还需要(yào)看终端需(xū)求(qiú)是(shì)否真正回暖，”华南一家主流锂盐厂商内部人士此前对(duì)财联(lián)社记者表示。该人士表示，电池厂商实际(jì)上从去年四季度开(kāi)始便启(qǐ)动大规模去库存举措，这(zhè)一(yī)举措(cuò)在(zài)一季度实际(jì)上已(yǐ)经有所(suǒ)反映。

　　不(bù)过进入(rù)4月(yuè)中旬以后(hòu)，相关(guān)电(diàn)池厂商提到(dào)，目前库(kù)存已恢(huī)复至健(jiàn)康水平，此前暂停的产线也已经逐渐复产。特别是针对(duì)磷(lín)酸(suān)铁锂电(diàn)池库存，有业内人(rén)士直言，相关(guān)库存(cún)基本出清，后续将根据公司规划，逐步进行补(bǔ)货。作为锂(lǐ)电产业的(de)风(fēng)向标，宁德时代一季度报(bào)告显示，其库存(cún)金(jīn)额已(yǐ)从年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降16.5％。从绝对金(jīn)额来看，宁(níng)德时代的(de)库存已(yǐ)经退回(huí)到2022年(nián)第(dì)一季度的(de)水平。材料价格(gé)和库存水平，两(liǎng)项关键的指标也(yě)构成锂电产业走(zǒu)向的关键，随价格(gé)企稳以及库存(cún)水平(píng)恢复健康，将带动锂电产业恢(huī)复稳定。

　　▌市场(chǎng)激辩未来(lái)锂盐价格走向(xiàng) 最乐观者预判涨回25万元/吨 最悲观者全年(nián)看跌至10万以(yǐ)下

　　碳酸(suān)锂价格在不到半年时间跌去超(chāo)过2/3，也引起了市场热议(yì)。就在26日召(zhào)开的中国汽车动力(lì)电池(chí)产业创新(xīn)联盟2023年度大会上，中国汽车工业协会常务副会长(zhǎng)付炳锋指(zhǐ)出，国内(nèi)动力电池行业仍(réng)然存在一些问题，包括电(diàn)池(chí)产业链分(fēn)工，价(jià)值链(liàn)分配问(wèn)题。“原材料短期大幅下降也(yě)不是(shì)正(zhèng)常(cháng)的现象，”他(tā)直言。在他看来(lái)，原材料适(shì)当(dāng)涨价(jià)是正常(cháng)现象(xiàng)，行业要以(yǐ)之前大(dà)幅涨价为(wèi)教训，保证价值链的合理分配，避免(miǎn)大起大落。

　　据财联社不完全(quán)梳(shū)理，这些业内(nèi)人士和分(fēn)析(xī)师近期对锂盐价格未来走势(shì)进行预(yù)判并阐述具(jù)体逻辑，汇(huì)总(zǒng)如下：

　　以碳酸锂价格反弹为信号，一系列(liè)的数据验证锂电产业拐点或(huò)已经(jīng)到来。分析人(rén)士指出(chū)，此前锂电产业(yè)进入调整阵痛期，主(zhǔ)要在于下游车市短期(qī)需求下(xià)滑，叠(dié)加中游扩产迅(xùn)速从而(ér)在需求表(biǎo)现上(shàng)提前(qián)透支碳酸锂的未(wèi)来增长空间。进而导(dǎo)致，碳(tàn)酸锂(lǐ)价格(gé)持续下跌，中游电池厂(chǎng)商集(jí)体进入(rù)清库(kù)存(cún)阶段。从上游材(cái)料价(jià)格变化来看，近期碳酸锂价格率先实(shí)现反弹。更值(zhí)得注意的是，在锂电产(chǎn)业链，包括六(liù)氟磷酸锂、人(rén)造石(shí)墨(mò)、极片粉等系列(liè)材料价格也出现企(qǐ)稳甚至反弹的局面。

　　作(zuò)为锂电产业拐点的另一(yī)关键指标，中游电池厂(chǎng)商的库存也已经逐步(bù)恢复(fù)至健康水平。据(jù)高(gāo)工锂电了解，目前(qián)中游电池厂商库存水(shuǐ)位回(huí)退，此(cǐ)前部分电池厂商暂停的生产线已经重启(qǐ)生产。在采(cǎi)购方面，电(diàn)池厂商和下游(yóu)车企已(yǐ)陆续重启订单，带动产业需求回暖。从终端新(xīn)贵州海拔高度是多少能(néng)源汽车市(shì)场(chǎng)表现上看，年初的(de)市(shì)场恐(kǒng)慌情(qíng)绪(xù)主要来自车市的需求腰斩(zhǎn)。但(dàn)从整体(tǐ)一季(jì)度新能源汽(qì)车销量数(shù)据来看，其月销量(liàng)逐步攀升并且回暖(nuǎn)速度超过往年。随着二三季(jì)度(dù)到(dào)来(lái)，车(chē)市逐渐转(zhuǎn)入销售旺(wàng)季(jì)，也(yě)将进一步(bù)带动锂电(diàn)产业中(zhōng)上(shàng)游的订单需求(qiú)。加上5月份临近，企业(yè)重新开启月度(dù)采购谈判，行业有望迎来需求(qiú)订单的集中爆发(fā)。

　　后续碳酸锂价格可能会有回(huí)涨(zhǎng)的(de)空间，但幅度不(bù)可能太大，最多在10％左右。业内人(rén)士表示，因为经(jīng)历本轮碳酸(suān)锂价格的暴涨暴(bào)跌，电(diàn)池厂商对于碳酸锂真实的(de)供给情况更加清晰(xī)，市(shì)场预(yù)期回(huí)调下，电(diàn)池厂商(shāng)在价(jià)格谈(tán)判上会更加谨慎(shèn)。同时电(diàn)池厂商一体化(huà)带来的碳酸锂供应(yīng)稳定，也将削弱上游锂(lǐ)矿厂商的议价(jià)权。电(diàn)池回收端(duān)，邦普、格林美、天奇股(gǔ)份、华友钴业等企业持续(xù)推进电池回收布局，来自终端材(cái)料回收的(de)产能也在(zài)稳步爬坡。相关数据显(xiǎn)示(shì)，2025年国内(nèi)回收(shōu)的废旧电池的总量将(jiāng)达到137.4GWh。

　　回溯到(dào)上游(yóu)，电(diàn)池厂商都已(yǐ)完善在锂矿端的布局，包括宁德(dé)时代(dài)的宜春锂矿项目，亿纬锂能的盐湖提锂项目均进展(zhǎn)顺利，将(jiāng)进一步释放碳(tàn)酸锂供给。经历过复杂的产业调整过程之后，整个(gè)锂电(diàn)产业的运作模式(shì)正(zhèng)从“大开大合”的波浪式变得更为平(píng)滑。从原材料到电池(chí)，再到下游车企，产(chǎn)业链各个环节的价格(gé)以(yǐ)及供需变化也将变得更加(jiā)平衡且(qiě)具有可(kě)预测性。

　　然(rán)而(ér)，亦有空(kōng)方则认为，当(dāng)前(qián)上游库存(cún)水平依旧处于高位，虽然需(xū)求端(duān)稍有好转，但是并不足以带动价格企稳(wěn)。

　　▌锂价(jià)超预期下跌并不是(shì)一个下游获(huò)利(lì)、上游承(chéng)压的简(jiǎn)单故事

　　过去一段时间，碳酸锂(lǐ)和电池材料(liào)的价格下跌过快(kuài)，但这并不(bù)为(wèi)业内人士所乐见。碳酸锂从2022年11月60万(wàn)元/吨(dūn)跌至当前20万元不(bù)到，价格跌去近7成，最直接受到冲击的当(dāng)属(shǔ)锂矿(kuàng)企业(yè)。根据藏格矿业一季度数(shù)据(jù)，碳酸锂销量为(wèi)534吨，相(xiāng)比于2022年四季度销量2006吨(dūn)，销(xiāo)量环比(bǐ)下滑73.4％；产量也从(cóng)2022年(nián)第四季度的2461吨，削减(jiǎn)至今年一季度的1783吨，环比下降(jiàng)27.5％。由于市场行情策动，上游锂矿企业不断压低碳(tàn)酸(suān)锂出货价格，部(bù)分锂矿(kuàng)企业已(yǐ)经(jīng)出现主动减(jiǎn)产的情况。

　　江(jiāng)特电(diàn)机4月24日公告，一(yī)季度营业收(shōu)入7亿元，同比减少48.32％；净利润5064.8万元，同比下降92.39％，2023年Q1净(jìng)利润环比下降86％，第二日股价(jià)跌(diē)停。

　　直接(jiē)生产、售卖碳酸锂(lǐ)的锂盐企(qǐ)业(yè)则命运分化，大公(gōng)司如天齐锂业和赣锋锂业有(yǒu)机会在价格下降(jiàng)周期中获得更多市场份额，行业将变(biàn)得更(gèng)集中。这是2016年到2018年上一轮锂价下降中(zhōng)发生过的事。而同环节的大量(liàng)中(zhōng)小企(qǐ)业，尤其(qí)是最近两年(nián)追高入局的(de)新公司，则面临停产(chǎn)乃至(zhì)破产(chǎn)。

　　乘着锂价的东(dōng)风(fēng)，赣锋锂(lǐ)业在去年(nián)轻松赚出了贵州海拔高度是多少0.66个宁德时代、1.23个比亚迪(dí)。业内人士表示，这一轮价格下降(jiàng)长期利好中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的两(liǎng)个锂盐供(gōng)应商(shāng)天齐锂业和赣锋锂业。它们去年的净利润都超过(guò)200亿元，比中国最大的新能源车企比亚迪还多(duō)，其(qí)中天齐锂(lǐ)业净利润增长超过10倍。足(zú)够厚的血，使他们更能承受价格下跌和可能的未(wèi)来亏(kuī)损。这(zhè)两家公司也有行(xíng)业里最优的成本(běn)。赣(gàn)锋锂业(yè)、天齐(qí)锂业等公司入股(gǔ)的(de)海外锂矿资源开采成本(běn)普遍(biàn)在3万-5万元/吨，几乎是(shì)全(quán)球最低水(shuǐ)平(píng)。

　　但这并不意(yì)味(wèi)着，这两家公(gōng)司能以(yǐ)低于5万(wàn)元/吨的价(jià)格采购碳酸锂(lǐ)，因为在锂矿国(guó)际交易(yì)中，即使(shǐ)拥有海外矿产的分销权或开采权，交易价格也(yě)需要(yào)通(tōng)过(guò)长协确定(dìng)，按市价定期调(diào)整。但能(néng)获得上游更低成本的资源，让这两(liǎng)家大企业更能容(róng)忍(rěn)低价，并(bìng)能在上游因降价减产时保持产能供(gōng)应。

　　锂价超预期(qī)下跌(diē)牵动着(zhe)万亿新能(néng)源(yuán)车市(shì)场(chǎng)。不过锂价下降带来的(de)连锁反应，并不是(shì)一个下游获利，上游承(chéng)压的(de)简单故事。作为碳(tàn)酸锂的下游，宁德时(shí)代理论上(shàng)会受益，但锂价的超预期下跌，使宁德时代(dài)今(jīn)年2月提(tí)出的 “锂矿返利” 计划(huà)沦(lún)为鸡肋，它本想用20万元/吨的碳酸锂价(jià)格绑(bǎng)定(dìng)一些(xiē)车企的三(sān)年(nián)长单。另一(yī)层影响(xiǎng)是，宁德时代今年5月计划投产的宜春锂(lǐ)矿很有可能一开采(cǎi)就(jiù)亏损(sǔn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 贵州海拔高度是多少