今年以来，美(měi)股科技板块(kuài)持(chí)续上涨，多只(zhǐ)美(měi)股科(kē)技主题(tí)QDII产(chǎn)品(pǐn)收益颇丰。数据(jù)显示(shì)，截(jié)至5月26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业内人士表示，今年美股科技反弹明显，主(zhǔ)要受益(yì)于ChatGPT为代表的人工智能(néng)领域的大发展。当(dāng)前，全球产业(yè)界和资本市(shì)场都(dōu)在积(jī)极拥抱这(zhè)新一(yī)轮的数(shù)字产(chǎn)业化(huà)变(biàn)革(gé)浪潮，而美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)汇集了(le)全球最头部的AI产业链公司，因此看好该板块长期投资(zī)价(jià)值。

　　美股科(kē)技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜(bǎng)前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产品中(zhōng)，仅有(yǒu)一(yī)只中韩半导体ETF和一(yī)只日经(jīng)225ETF分别(bié)排在第27位和第35位，其余悉数为(wèi)美股(gǔ)科技主题(tí)产(chǎn)品。

　　具体来看，广发(fā)全球精选人民币(bì)年(nián)内(nèi)回(huí)报达(dá)30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其一季度重仓持股(gǔ)情况来看该产品(pǐn)主投美股科(kē)技股，其中57.66％的仓位投向(xiàng)信息技(jì)术行业，前三大重(zhòng)仓(cāng)持股(gǔ)股票分别为微(wēi)软、英伟达和超威半导体，其中微软持仓数量相较于(yú)上(shàng)期大(dà)幅增长(zhǎng)78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以30.52％的收益紧随其(qí)后(hòu)，一季度该产品重仓持股了英伟达、苹果、超(chāo)威半(bàn)导(dǎo)体、微软、脸书(shū)等多只美股科技股。

　　此(cǐ)外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息科技A人民(mín)币、博时纳(nà)斯达克(kè)香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年100美元现汇等逾(yú)20只(zhǐ)产品年内回报均超20％，这些(xiē)产品一部(bù)分前十大重仓股(gǔ)中占比较高的多是美(měi)股科(kē)技股，另一部分所跟踪的(de)指数主要权重(zhòng)股为美股科技股。

　　对此，广发纳(nà)斯达克100ETF基金经理(lǐ)刘杰表示，今(jīn)年美股(gǔ)科技反弹明显，尤其是纳指ETF表现(xiàn)较好(hǎo)，也许更(gèng)多(duō)受益于人工智(zhì)能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和(hé)其他大(dà)型语言模型引发的人工智能(néng)热潮推动了美(měi)股大涨，AI概念今(jīn)年以来创造了1.4万(wàn)亿美元(yuán)的市值，相比去(qù)年年末增(zēng)加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克(kè)100指数(shù)前20大权(quán)重股为例，可(kě)以(yǐ)看到有很多和AI概念相关(guān)的(de)软硬件(jiàn)公(gōng)司，今(jīn)年全(quán)球(qiú)AI应用热潮也(yě)都是(shì)由这些公司掀起和(hé)推动(dòng)的(de)，这类人工智能股贡献了纳(nà)斯达克100指数约(yuē)50％的涨幅，以及近7成的成(chéng)长股涨幅。

　　“围绕人工智能的(de)全球(qiú)投资热浪全(quán)面席(xí)卷美股市场，引(yǐn)发了科技(jì)股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片(piàn)相(xiāng)关公(gōng)司因为二季度营收超预期表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅(fú)达(dá)到了近160％，可以说今年AI概(gài)念的火热，持续推动了中美市场相(xiāng)关板块(kuài)的持续(xù)上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博(bó)时基金指(zhǐ)数(shù)与量化投(tóu)资部基(jī)金经理(lǐ)万琼也认为，多只美(měi)股科技主题QDII产(chǎn)品(pǐn)收益亮眼，主要还是(shì)受益于(yú)今(jīn)年最(zuì)热的(de)主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳(nà)斯(sī)达克(kè)100指数今年以来(lái)的涨(zhǎng)幅都接近(jìn)28％了，这个指数基本囊括了美股绝大多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带动估(gū)值(zhí)提升

　　看好长期(qī)投资(zī)价值

　　尽管年内美国科技(jì)股整体(tǐ)呈(chéng)持续上涨趋(qū)势，但走势也略(lüè)有震荡(dàng)，如本周(zhōu)5月23日美国三大股指全(quán)线收跌，苹(píng)果、微软、英伟(wěi)达等多只大型科(kē)技(jì)股普跌；而到了5月24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普500指数、纳(nà)指均收涨。英伟达、微软、苹果(guǒ)等科技股股价也开始回调，其中(zhōng)英伟达(dá)大幅涨超24％，到了5月(yuè)26日则又涨了2.54％，公司(sī)股价也(yě)创下(xià)历史新高。

　　对于(yú)美股科技股震(zhèn)荡上涨的走势，广发基金(jīn)刘(liú)杰表示，近期美国科技(jì)板块同(tóng)时受到(dào)有利因素以及不利因素影响(xiǎng)，其中，美股近期正经(jīng)历着债务上限谈判和美(měi)联储加息政策博弈带来(lái)的(de)不(bù)确定(dìng)担忧，市场(chǎng)担心重(zhòng)演2011年美国违约(yuē)危机，当时(shí)时任美国总统(tǒng)奥巴马和(hé)众议(yì)院共和党人在最后一(yī)刻(kè)通过提(tí)高债务上限和削减赤(chì)字(zì)的法(fǎ)案，勉强避免(miǎn)了一场灾(zāi)难，但由此产生的紧(jǐn)张局势引发全(quán)球资(zī)本市场剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于(yú)美国作为全球第一大经济体的偿债能力，投资人多半认(rèn)为(wèi)美债几近(jìn)零风险。此外(wài)，美联储(chǔ)对于未来暂(zàn)停加息以及可能的降(jiàng)息均存在分歧，对(duì)美股短期走势也产生了一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　总体上(shàng)而言(yán)，刘杰认为，AI概念(niàn)以及算力应用对(duì)相关软硬件科(kē)技公司营收(shōu)的提(tí)振，以及未来应(yīng)用全(quán)面支撑(chēng)着科技公司发展(zhǎn)，都是(shì)积极的。当前众多云公司(sī)竞相部(bù)署AI芯(xīn)片，个人(rén)电(diàn)脑（PC）的图(tú)形(xíng)处理(lǐ)单(dān)元（GPU）终端需求(qiú)一(yī)二季度“稳固(gù)”，科技板块的业绩增长正来自数据中心等相(xiāng)关应用，而随着AI概(gài)念的不断升级迭代，未来支撑力度或(huò)将持续。

　　国泰(tài)基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五(wǔ)大科技龙头为(wèi)例，一季度净利润均出现不同程度的下滑，除微软外其余四家巨头业绩均低于预期。来自于宏观经(jīng)济的逆风(fēng)、美(měi)元走强等问(wèn)题是科技股业绩承压的主(zhǔ)要因素。这些公司普(pǔ)遍意(yì)识到当前宏观压力，积极通过削(xuē)减开支(zhī)、降(jiàng)本增效的方(fāng)式提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御(yù)周期的最强劲(jìn)武器。”国泰(tài)基金举(jǔ)例，自微软(ruǎn)收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工(gōng)智能(néng)（AIGC）迅速(sù)成为新(xīn)一轮数字产业化变革浪(làng)潮，所(suǒ)涉及的(de)产(chǎn)业链也迅速(sù)成为全(quán)球资本(běn)瞩(zhǔ)目的(de)焦点，相关公司股价均实现(xiàn)大幅上涨。“我们有理(lǐ)由相信科技企业巨头们已通过持(chí)之(zhī)以恒的研究(jiū)创新(xīn)，逐渐具备从量变到(dào)质变的(de)厚(hòu)积薄发能力，从而有望在中长期持续推动自身不断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金(jīn)认为(wèi)，目前美股科技股汇集了全球最(zuì)头部的AI产业(yè)链公(gōng)司，包括微软、谷(gǔ)歌、英伟达等，未来几个季度AI技术和(hé)产品的(de)推广香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年(guǎng)能否为(wèi)这些公司(sī)打开新的增长曲线(xiàn)，并带动估值的提升，值得(dé)重点关注(zhù)。

　　博时(shí)基金万琼表示，科(kē)技(jì)板块代表人类未来发展(zhǎn)的方向，看好这个板块长期增长。同时，美国科技公司又是引领全球(qiú)科(kē)技的发(fā)展(zhǎn)，美股(gǔ)科技板块(kuài)还是具有很好的长期投(tóu)资价值。投(tóu)资者可以考虑长期的配置一部(bù)分头寸。

　　“不过，当前美股也有需要(yào)注意的风险，包括货币政策的走向、银行危(wēi)机的后(hòu)续等。投资者(zhě)应(yīng)根据自身的风险(xiǎn)偏好，尽可(kě)能的做多资产(chǎn)的配(pèi)置。坚持长(zhǎng)期(qī)投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美(měi)国作为世界上(shàng)最大(dà)的金(jīn)融市场，纳指与A股(gǔ)各类(lèi)市场相(xiāng)关性低，从(cóng)分散投资的角度(dù)来(lái)看，能够发挥(huī)资产配(pèi)置(zhì)的作用；同时，大部分投资(zī)者(zhě)看好美股科技股、生物(wù)制药公司(sī)，相比标(biāo)普500而言，纳指100此类代表性更好，更符合(hé)美股的(de)特征，历史收益(yì)率也更好。“鉴于市场(chǎng)风险和投资(zī)机会(huì)，建(jiàn)议投(tóu)资(zī)者结合自身风(fēng)险(xiǎn)承受能力，可以考虑定(dìng)投的方式参(cān)与，或(huò)许是一种体验(yàn)更好的方式。”

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