民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的(de)初(chū)衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。<脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思/p>

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企业存在(zài)订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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