近期市场风向变动，北向资金(jīn)调仓换(huàn)股，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下三只旗(qí)舰基(jī)金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但部分资金开(kāi)始行动。透露什么信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三(sān)大基金同(tóng)时行动

　　施罗(luó)德(dé)旗下“施罗(luó)德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)、紫金(jīn)矿业(yè)、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股(gǔ)份、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔生物。4月，基(jī)金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积(jī)电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持(chí)腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德(dé)旗下另一只(zhǐ)旗舰基(jī)金也加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。“施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截(jié)至4月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、美团(tuán)、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵(guì)州(zhōu)茅台、深圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基金减持腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增(zēng)持宁德时代(dài)80％。

　　看好(hǎo)中国新能源车产业链(liàn)

　　同一家机构旗下三大旗舰基(jī)金同时(shí)加仓80％，究(jiū)竟怎么(me)回(huí)事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗德国(guó)际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选基(jī)金大中华和施罗德国际精选中国(guó)机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材料中(zhōng)并未解(jiě)释为何基(jī)金(jīn)在(zài)4月大手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记者梳理(lǐ)发(fā)现，施罗德对(duì)中国新能(néng)源(yuán)车产业链的(de)看重(zhòng)是(shì)一以贯之的。

　　例(lì)如，基(jī)金经理Jack Lee在(zài)一(yī)份(fèn)研究日(rì)志中(zhōng)解释道：长期来看，关(guān)注三大(dà)主题。一是电动车(chē)供应链；二是技(jì)术自主可控；三(sān)是医(yī)疗(liáo)健康基础设施。

　　为何(hé)看好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道(dào)，随着气(qì)候(hòu)变(biàn)化的影响日益(yì)显现，全球各国的(de)脱碳行(xíng)动变得越来越重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个方面。中国在这(zhè)方面为投资者(zhě)提供了重要(yào)的机会。中国在电动汽(qì)车价值链的供应方面是全球的(de)领(lǐng)导者，同时中国(guó)对成品车辆(liàng)的需求(qiú)方面也占据(jù)重要地位(wèi)。可能很多人不(bù)知道(dào)的是，全球2022年销售(shòu)的所有电动(dòng)汽车中(zhōng我国最穷的5个城市，哪一个省最穷)，57％是在(zài)中国销售(shòu)的。

　　整(zhěng)车(chē)制造之外(wài)，中国也(yě)是全球电动车基(jī)础设施最完善的国家(jiā)之(zhī)一。以充电(diàn)桩为例，中国(guó)平均一个(gè)公共充电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美(měi)国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动(dòng)汽车供应链(liàn)中，有许多公司正在在各(gè)自的领域中(zhōng)建立(lì)主导地位，以某智能组件为(wèi)例，它是电动汽(qì)车(chē)中用(yòng)于电池和电机温控的关键组件的生产商。该(gāi)公(gōng)司(sī)在空调阀行业全球市场(chǎng)占有约60％的份额(é)，并在电(diàn)动汽车阀门行业拥(yōng)有超(chāo)过90％的市场份(fèn)额。客户(hù)包括特斯拉(lā)等全球(qiú)电(diàn)动(dòng)汽(qì)车专家以及(jí)福特(tè)、宝马(mǎ)等原始设备(bèi)制造商(shāng)（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在(zài)全球范(fàn)围内继(jì)续占据(jù)市场份额——在法规的支持下，该公司(sī)的增长潜力(lì)是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安(ān)联(lián)投(tóu)资旗舰基金安联神州(zhōu)A股基(jī)金也在3月大(dà)手笔(bǐ)加仓宁德时(shí)代(dài)。

　　这(zhè)只基(jī)金最新规模47亿(yì)美元，截至(zhì)3月底，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、中信证券(quàn)、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免、东(dōng)方财富、美的集(jí)团(tuán)、迈瑞医疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对前十大重仓(cāng)股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅(fú)度(dù)最大(dà)的就是宁德(dé)时代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)其(qí)余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业(yè)协会）近日发(fā)布的(de)数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(li我国最穷的5个城市，哪一个省最穷àng)25.1GWh，同比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业(yè)集中(zhōng)度方面，今年4月，尽管我(wǒ)国(guó)新能源汽(qì)车市(shì)场共计36家动力(lì)电池企(qǐ)业实现装车配套，较去年同期增加2家。但是排(pái)名(míng)前3家、前(qián)5家、前10家(jiā)动力电(diàn)池(chí)企业(yè)动力电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业(yè)排(pái)名来看，根(gēn)据中国汽车动力电池(chí)产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时(shí)代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名(míng)。第6-10名(míng)则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能(néng)源、蜂(fēng)巢能源、孚(fú)能(néng)科技、瑞浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作为(wèi)动力电池行业(yè)的龙头(tóu)企业，宁德时(shí)代于(yú)2023年(nián)一季度实(shí)现营业(yè)收入(rù)890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比增(zēng)长557.97％，单季利润增速创历史新(xīn)高。

　　北(běi)向资(zī)金调(diào)仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或(huò)许是基于优异的(de)业(yè)绩，来(lái)自(zì)Wind的数(shù)据(jù)显示，截至5月14日，最(zuì)近7天北(běi)向(xiàng)资(zī)金(jīn)净流入(rù)宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首。北(běi)向资金(jīn)净流入较多的其它个股(gǔ)还包(bāo)括宁(níng)德时代、工业(yè)富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业(yè)银行、紫金矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪(dí)、中国石化。北向资(zī)金净流(liú)出较多的个(gè)股包括格力电(diàn)器、中(zhōng)国(guó)建筑、东(dōng)方财富、中国中免(miǎn)、阳(yáng)光电(diàn)源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能、长(zhǎng)江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资(zī)还包(bāo)括(kuò)“柏(bǎi)基”。超长(zhǎng)线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德时代时，写道：宁德时代所处的位(wèi)置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇(yù)一(yī)是电动车二是(shì)储能；CATL聪(cōng)明(míng)地(dì)选择聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面它的(de)市(shì)场份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池(chí)因为安全(quán)性、生命周期(qī)和不含钴等特征而受到欢迎；动力电池的(de)企(qǐ)业发展与政府的(de)脱(tuō)碳计划是一致的(de)。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基同时(shí)也解释了：他们(men)如何(hé)通过(guò) “柏基十问”来考察宁(níng)德(dé)时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的(de)投资者，他(tā)们(men)的判断也可能(néng)是错的。例如(rú)，若(ruò)未来新的电池技术出(chū)现，宁德(dé)时代(dài)的竞争优势不复。随(suí)着电池(chí)成(chéng)本(běn)下降，宁德时代若不能保(bǎo)持利润率。宁(níng)德时代和(hé)电动(dòng)车厂商的关系若(ruò)不能维系。这些(xiē)因素(sù)都会影响柏基对于宁德时(shí)代的判断(duàn)。

　　但并非所有(yǒu)的外(wài)资都在加仓宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨(jù)头安本(běn)投资旗(qí)舰(jiàn)中国(guó)基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁(níng)德时代0.04％。基(jī)金最新规(guī)模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金持有的前十大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时代(dài)、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食(shí)品饮料也颇受关(guān)注(zhù)。

　　例如，摩根大(dà)通(tōng)旗(qí)舰基(jī)金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿(yì)元(yuán)人民(mín)币，截至2023年一季度末，基金(jīn)前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平(píng)安、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金(jīn)融(róng)、泸(lú)州老窖、迈瑞医(yī)疗(liáo)、京东方。3月基金加仓幅度最大(dà)的为泸州(zhōu)老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银(yín)旗(qí)下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底(dǐ)，基(jī)金前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅(máo)台、网(wǎng)易、阿(ā)里(lǐ)巴巴、中(zhōng)国(guó)平安、招(zhāo)商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 我国最穷的5个城市，哪一个省最穷