民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(x科长相当于什么级别？iǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来(lái)自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本科长相当于什么级别？货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中国出(chū)口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告(gào)《民生宏(hóng)观调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交会下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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