今(jīn)年以来基(jī)金代销机构被(bèi)基(jī)金(jīn)公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公(gōng)司(sī)发布与基金代销机构解约的(de)公告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基(jī)金销售(shòu)机构主动或被动注销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金(jīn)销售机构之(zhī)间的合作本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德(dé)保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构将不再代(dài)理公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公(gōng)司不再办理本公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与民商基金的基(jī)金销售合(hé)作(zuò)，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机构(gòu)的代(dài)销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计6家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解除合(hé)作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计(jì)解约11家(jiā)，海富通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增(zēng)效卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基(jī)金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示(shì)，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机(jī)构的选(xuǎn)择(zé)标准也在(zài)提(tí)高(gāo)。在高质(zhì)量发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一(yī)是基金销量(liàng)一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对(duì)尾部(bù)销售机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示(shì)，基(jī)金公司终止与代销机构的(de)合作，通常(cháng)是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的(de)合作是市场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的潜力(lì)，基金(jīn)公(gōng)司会依据自身的(de)发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些的与基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套(tào)完(wán)整(zhěng)的基金销售评估办法(fǎ)，比如基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)、机(jī)构成立时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及(jí)与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要(yào)素(sù)，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年(nián)要付(fù)出系统维(wéi)护(hù)成本，很多销售公司一(yī)年的保(bǎo)有量也没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即(jí)便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金公司(sī)希望能有销售能(néng)力强的(de)机(jī)构合作，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基(jī)金公司(sī)的投研能(néng)力(lì)，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究人士(shì)称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三方(fāng)基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台流(liú)量形成显著护城(chéng)河(hé)，随(suí)着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互(hù)联(lián)网公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续(xù)发(fā)力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势(shì)更为(wèi)突出。截(jié)至(zhì)今年一季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募基金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币(bì)市(shì)场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保有规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构(gòu)中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数(shù)量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数(shù)量(liàng)不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小型基(jī)金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司向中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售机构监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样(yàng)是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可证的(de)公示。永鑫保险销售也(yě)是(shì)目前(qián)第一家(jiā)主动注销基金销售牌照(zhào)的(de)保险代(dài)理公司(sī)。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构由于(yú)经营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择(zé)主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由于违(wéi)规(guī)等原因被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石基金等第(dì)三(sān)方(fāng)代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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