大家好(hǎo)，简单看一(yī)个(gè)基金经理，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了(le)为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都(dōu)在讨论一个基金经理(lǐ)，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从(cóng)其管理的(de)海富通(tōng)股(gǔ)票混合来看(kàn)，截至去年(nián)年底，持仓(cāng)基本为新能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)末，已经基本(běn)清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了(le)海富通股票混合(hé)外(wài)，其他(tā)三只(zhǐ)产品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一(yī)季度的操作(zuò)中，本基(jī)金总体把握住了(le)市(shì)场的(de)节奏变化和结构转换，降低(dī)了新能(néng) 源(yuán)板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合(hé)调整取(qǔ)得了明显的超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国(guó)特(tè)色估值体系所代表的(de)传统实体行业正在(zài)被市场一部(bù)分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价，后续(xù)可能成为(wèi)市场最有(yǒu)持续(xù)性的一条结构(gòu)主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合(hé)今年(nián)以来涨了14％，其(qí)他三只(zhǐ)产品今年以来均(jūn)取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信(xìn)证券(quàn)认为，AI主题(tí)板块在短期高度依赖交易，阶段性失(shī)去靠配置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场(chǎng)比重超40％的(de)天数已累计达到22天，上一次出现持续(xù)成交占比超过(guò)40％的板块是2021年7月(yuè)底(dǐ)的电力(lì)设备及(jí)新能源，持续约28个(gè)交易(yì)日，在此期(qī)间(jiān)新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日(rì)涨幅(fú)超过2％的(de)行情，最大单日涨(zhǎng)幅分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其(qí)他(tā)AI相关主(zhǔ)题ETF在内(nèi)，平均跌(diē)幅(fú)达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较(jiào)4月(yuè)第一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动”“获利(lì)回(huí)吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四(sì)波(bō)行(xíng)情，春(chūn)季(jì)躁动后往(wǎng)往会有一(yī)波明(míng)显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低加仓是最(zuì)佳(jiā)策(cè)略，因为往往后续(xù)盛夏攻(gōng)势大概率(lǜ)创新高。如(rú)果今年在业绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数(shù)字经济/自主可控等大产业趋(qū)势以政府支持力度进(jìn)一(yī)步加大、资(zī)本开支增加、订单增加和产品销量业绩(jì)的(de)改善逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重(zhòng)回上行(xíng)趋势，进入(rù)盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等(děng)板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年阶(jiē)段性顶部亦或(huò)基本形成(chéng)本轮调整标志(zhì)着AI等高位板(bǎn)块(kuài)或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦或基本形成。本次大(dà)幅调整主要还是(shì)因为在AI相关(guān)板块市场情(qíng)绪(xù)处于极值的情况下，叠加上述(shù)基本面风险因素逐步发酵(jiào)，市场(chǎng)内(nèi)生调整需求出现集中释放(fàng)。就资本市场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以复制20为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果13-2015年互联网+模式。

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