民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，025是哪里的区号，025是哪里的区号查询相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研025是哪里的区号，025是哪里的区号查询企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之(zhī)间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的(de)企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共(gòng)同(tón025是哪里的区号，025是哪里的区号查询g)对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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