AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引人全市场(chǎng)的(de)目光。

　　随之而来的是(shì)，不仅不少上(shàng)市公司宣布试水人(rén)工智能、基金经理开(kāi)始布局AI概念，也有(yǒu)基金公司尝试(shì)以AI试水投(tóu)资者关系管理(lǐ)，更有基金经理尝试用AI撰写季报(bào)！

　　引起市(shì)场关注的是，此次公募基金2023年一季(jì)度(dù)报中，无论是成(chéng)长派、还是价值派，众(zhòng)多基金(jīn)经理(lǐ)均谈及对(duì)AI投资(zī)机遇。各大派别基金(jīn)经理均(jūn)认(rèn)可AI所带来(lái)的颠(diān)覆性影响，并(bìng)看好其中长期投资价值，但是对(duì)于短(duǎn)期人工智能极致(zhì)行(xíng)情(qíng)演(yǎn)绎(yì)下，也有基金(jīn)经理对(duì)AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　基金经理试(shì)水微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔p>

　　部(bù)分(fēn)季报(bào)用取(qǔ)AI撰写

　　4月(yuè)21日(rì)，嘉实文体娱乐公布(bù)2023年一(yī)季报，引(yǐn)人关注(zhù)的是，季(jì)报(bào)中(zhōng)部分内(nèi)容使用了AI撰写。

　　季报中明(míng)确写道，这段AI生成(chéng)的内容阐(chǎn)述了人工(gōng)智(zhì)能对各个(gè)行业(yè)的改变(biàn)，比如医疗、教(jiào)育、工业生产、环境保护和可持(chí)续发展，以及(jí)新能(néng)源(yuán)开发和利(lì)用等领域。文中表示(shì)，人工智能领域的(de)快速发展为全球带来无数(shù)机遇和挑战，将极大地影响我们的生(shēng)活(huó)方式和社会发(fā)展，为确保AI技术的健(jiàn)康、可持(chí)续发展，需要建立完善的法(fǎ)律法(fǎ)规和(hé)伦理准则，以保(bǎo)护个人(rén)隐(yǐn)私、确保数(shù)据安全并防止滥用。在应对挑战的同时，也应抓住人工(gōng)智能带来的机遇，共同推动(dòng)这一领(lǐng)域的(de)创新和发(fā)展。

　　嘉(jiā)实(shí)文体娱乐基金经(jīng)理王贵重在(zài)季报中也明确(què)表示，产业方向(xiàng)上，我们坚定的(de)看好人工智能对各(gè)个(gè)行业的改变。他还专门谈及，一(yī)季度进行(xíng)了一定比例(lì)的(de)调仓，方向上主要是受益于人工(gōng)智(zhì)能的计算机和(hé)传(chuán)媒(méi)互联网行业。数(shù)字化的核心逻(luó)辑是(shì)提高效率，而高质(zhì)量发展的核心在于效率的提(tí)升。

　　在谈到具体TMT行(xíng)业的观点(diǎn)时，他针对半导体、数字化、互联网平台(tái)等提出(chū)自己想法。说到数字(zì)化时(shí)，表(biǎo)示其本(běn)质是利(lì)用技术的手段，提升组织信息(xī)计算、存储(chǔ)、传播的效(xiào)率，这是一个长期向上的(de)类消费行业，在美国(guó)是一(yī)个和互联(lián)网行业一样大规(guī)模的产(chǎn)业。在中国，依然(rán)处于产(chǎn)业的早期，但是我们(men)可以(yǐ)看到(dào)疫情背景下，大(dà)家越来越意识到数字化(huà)的重要性。而此轮数字化(huà)将会和人(rén)工智能深度融合，也(yě)会给中国公(gōng)司带来发展的机(jī)会。目前整个(gè)板块的估值(zhí)都(dōu)到了历史(shǐ)最(zuì)低的水平。

　　此次是基金(jīn)经理首次利(lì)用人(rén)工智(zhì)能完成季报，也(yě)显示出人(rén)工智能确实开始方方面面开始影响我(wǒ)们的生活、工作等，是一个历(lì)史性大(dà)浪潮。此前，也有(yǒu)基金公司积极(jí)拥抱AI，如鹏华基金投资者教(jiào)育基地(dì)宣布成(chéng)为百(bǎi)度文心(xīn)一(yī)言首批(pī)生态(tài)合作(zuò)伙伴(bàn)，鹏(péng)华基金投教基(jī)地也将(jiāng)通(tōng)过(guò)百度智能云接入文心一言能(néng)力，致(zhì)力于创新(xīn)投资(zī)者关系管(guǎn)理(lǐ)新模式，提升(shēng)客(kè)户投资体验感。

　　价值(zhí)派、成长派

　　都积极(jí)布局AI领域(yù)

　　随(suí)着人工智能成为一季度市场热点，不少基金经理选择了(le)积(jī)极参与布局，其中(zhōng)，除了科技(jì)成长派基金经理，也不乏价值投资(zī)派(pài)基金经(jīng)理(lǐ)。

　　从上述嘉实文体(tǐ)娱乐一季报可以看出(chū)，该基金一季度(dù)进行(xíng)了(le)一定比例的调(diào)仓，方向上主要是受益于人工智能的计算机和传媒互联网行业(yè)。前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)，除了海康威视(shì)、金山办公，其余神(shén)州泰岳、吉比特等8只个(gè)股均(jūn)为一季度新进。

　　嘉实文(wén)体娱乐一(yī)季报前十(shí)大重(zhòng)仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实(shí)文体娱乐基金经(jīng)理王(wáng)贵(guì)重表示，产业方向上，坚定看好(hǎo)人工智(zhì)能对各个行业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期(qī)聚焦(jiāo)的(de)三(sān)大需求就是能源(yuán)、信息、生命。从而(ér)衍生出看好的(de)5大方(fāng)向，半导体、数字化、新能源、互联(lián)网平台、创新药(yào)。我(wǒ)们认为，各个细分行业(yè)的beta收(shōu)敛之后(hòu)，竞争力会重新成为最重要(yào)的增长要素。另(lìng)外，我们依然旗帜鲜明的看好港股(gǔ)的机(jī)会，特别是软件(jiàn)和(hé)互联网领(lǐng)域的机会。”王贵重表示。

　　实(shí)际上，除了王贵重，在嘉实基金(jīn)科技成长团队中，有不少基金经理明确看好人工智能带来(lái)的投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈涛在去年下半年开始(shǐ)增持(chí)软(ruǎn)件，当(dāng)时基本处(chù)于(yú)估值、机构持仓(cāng)的历史底部的位(wèi)置。他认为，行业(yè)在信创、数字(zì)化(huà)、智能化等长(zhǎng)期需求(qiú)刺激下将迎来(lái)3年以上的(de)景气周期，也是为数不多处于成长前期、对标国际(jì)也还有巨(jù)大成长空(kōng)间的(de)板块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪潮(cháo)将(jiāng)拉开(kāi)新(xīn)一轮科技创新周(zhōu)期的序幕，带(dài)来以(yǐ)十年为维度的产(chǎn)业变革(gé)机(jī)会，同时(shí)配合2023年一季度的复苏和业绩修复，以(yǐ)软(ruǎn)件计算(suàn)机为代(dài)表的科(kē)技板块内会持续有(yǒu)个(gè)股投资(zī)机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉(jiā)实(shí)新能源(yuán)新材(cái)料(liào)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)姚志(zhì)鹏等也表(biǎo)示，未来，毫无疑问人工(gōng)智能和可再生能源(yuán)将构成未(wèi)来社会(huì)的基(jī)石。在当下，随着经济(jì)的(de)企稳和(hé)新人(rén)工智能(néng)浪潮的进入，未来新的产业机会将进(jìn)入(rù)新一轮的爆发(fā)期。

　　谢治宇(yǔ)也是积极的一(yī)派。他在一季报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取(qǔ)得突(tū)破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光(guāng)模块等子版(bǎn)块带(dài)动的人(rén)工智(zhì)能、中(zhōng)字头的“中特估(gū)”、半导体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板块(kuài)也实现较(jiào)大幅度(dù)上涨。

　　一(yī)季(jì)度(dù)，他所(suǒ)管理的(de)基(jī)金维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)新入兴(xīng)全合润(rùn)前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股名单，立讯精密(mì)、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业(yè)退出。其中，澜起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭创(chuàng)，是2022年年末的0持仓，直(zhí)接买到了十大重仓股。兴(xīng)全合宜(yí)的重仓(cāng)股上，也体现了对人(rén)工智能相关产业链的挖掘。澜起(qǐ)科(kē)技、晶晨股份进入十大(dà)重仓股。

　　兴全合润(rùn)一(yī)季报前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　莫海(hǎi)波的(de)万家品质生活在一季度也进行(xíng)了(le)调仓换股，提高TMT行业结构占(zhàn)比，减持地产、军(jūn)工(gōn微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔g)比例(lì)，目(mù)前主(zhǔ)要持仓TMT、农林牧渔(yú)、军工为前三大持仓，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体来看(kàn)，科大讯飞、三六零、金(jīn)山办公(gōng)、中(zhōng)科曙光等4个TMT股票进入前十大(dà)重仓股之列(liè)，招商蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全(quán)合润一(yī)季报前十大重仓股

　　对于(yú)调仓TMT行业(yè)的(de)原因，莫海波表示(shì)，主要是(shì)基于对未(wèi)来2年数字经(jīng)济的看好(hǎo)。随(suí)着人口老龄化(huà)与经济发(fā)展(zhǎn)模式转变，数据(jù)成为(wèi)新的生产要素，高(gāo)质量发展的(de)核(hé)心在(zài)于全要素(sù)生产率的提升，充分利用好云计(jì)算、大(dà)数据、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好(hǎo)的产业逻(luó)辑，通过信(xìn)息技术(shù)全方(fāng)位赋能传统(tǒng)行业(yè)，从生产和服务端(duān)全面提升效率。

　　“数字经(jīng)济涵盖(gài)底层的通信网络、算力、算法，以及多(duō)样化的行业应用等(děng)，这是(shì)一个系(xì)统性工程，产业空(kōng)间较大、持续时间较长，是未来具有成长(zhǎng)性的行(xíng)业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金(jīn)权(quán)益投(tóu)资部总经理陶灿(càn)管理(lǐ)的基(jī)金也重点布局(jú)了TMT或人工智能相关板块。比(bǐ)如，建信智(zhì)能生活在(zài)一季度继续调整了行业配置，降低(dī)了(le)制(zhì)造业(yè)、大金(jīn)融地产(chǎn)行业的配置，增(zēng)加了消费、TMT 板块的配置(zhì)，特(tè)别是重点布局了人工(gōng)智能技术创新(xīn)带来的相关产业趋势机会。

　　保(bǎo)留(liú)一份清(qīng)醒

　　分歧(qí)声(shēng)音开始显(xiǎn)现

　　不过(guò)，在人工(gōng)智能极致行情演绎下，也(yě)有基金经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　泓德(dé)臻远回报基金(jīn)经(jīng)理秦毅(yì)虽然在一季报(bào)中表达了对人工智能的重视，但一季度并未(wèi)加入对于AI领域(yù)的布局阵营(yíng)。

　　他表示，过去(qù)一个季度中，以TMT为代表的科技板(bǎn)块走出了轰轰(hōng)烈烈的行(xíng)情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的(de)发布代表着大(dà)模(mó)型路(lù)线(xiàn)的成功，这一成(chéng)功(gōng)比(bǐ)之前几次的如(rú)AlphaGo等更具现(xiàn)实意义，因(yīn)为本(běn)次的人工智能的应用领域得(dé)到了极大的(de)拓(tuò)展，模(mó)型(xíng)具备了强(qiáng)大的通用(yòng)性。这属于科技史(shǐ)上的(de)一次重大(dà)创新，未来多个行业(yè)将极大(dà)受益于(yú)这一技术(shù)的应用和普及(jí)。未来(lái)我们应该更(gèng)加(jiā)重视这一领域(yù)的研究(jiū)和投资。

　　泓德臻远回报一季度前十(shí)大重仓股

　　坚持低估值价值投资(zī)理念的丘(qiū)栋荣在(zài)一季报中(zhōng)也(yě)提到了对AI的(de)看(kàn)好，但他的(de)基金持(chí)仓(cāng)中(zhōng)也鲜少见到对相关板块的布局。他表(biǎo)示，除复合国家安全自主(zhǔ)可控和产业(yè)趋势(shì)外，今(jīn)年市场高度关注的以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的大模型技术，有(yǒu)望开启新一轮(lún)的科(kē)技创新周期，深入和广泛应用(yòng)，将(jiāng)对IT产(chǎn)业产生更大、更持久的需求拉动，因此，计算机、电子(zi)等偏成长行业的部分成长(zhǎng)股是未来关注的方向之一。

　　中(zhōng)庚(gēng)价值领航一季度前十大重(zhòng)仓股:

　　嘉实品(pǐn)质发现基金经理蔡丞(chéng)丰表示，他注意(yì)到市场在(zài)追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时抛弃了新(xīn)能源板(bǎn)块的非理性行为(wèi)，就(jiù)如(rú)同去年三(sān)季(jì)度(dù)半导体及医药板块(kuài)的抛(pāo)售，反而(ér)造就了难得的机(jī)会。“我们(men)这时反而(ér)应该加大对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势(shì)成长基金经(jīng)理孟夏虽然也认为，AI是不亚(yà)于互联网(wǎng)级别的技术要(yào)素革命，或许我(wǒ)们(men)已经站在新一轮科技浪潮带(dài)来的全球繁荣的开(kāi)端。作为成长投资者，会积极学习(xí)和拥抱，非(fēi)常庆幸有生之年能(néng)看到AGI通用(yòng)人工(gōng)智能的雏(chú)形(xíng)。但她同时表示(shì)，也会努力在火热的行情面前保留一份(fèn)清醒，大(dà)胆假设、小心求证，仔(zǎi)细(xì)甄别真(zhēn)正能够兑现长期(qī)业绩(jì)的投资机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法(fǎ)也(yě)颇为(wèi)谨慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也必(bì)然会有曲(qū)折，包括(kuò)数(shù)据隐私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能造成(chéng)板块(kuài)后续(xù)波动。正因为此，他在(zài)去年三四季度布局了不少(shǎo)人工智能(néng)相关(guān)的标的(de)，在一季度对TMT板(bǎn)块有所减仓，现(xiàn)在的配置大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交易占比已经超(chāo)过(guò)了(le)40％。当(dāng)然市场中有不少(shǎo)声音说(shuō)这次不(bù)一样(yàng)，交易(yì)占比创新高代表(biǎo)了主线行情的确立，但我(wǒ)们还是认为太(tài)阳底下没有新鲜事，过度的(de)热情在某个阶(jiē)段总会消(xiāo)退。”李晓星在(zài)银(yín)华心怡一(yī)季(jì)报(bào)中(zhōng)表示。

　　“一(yī)季度的(de)市场(chǎng)走势再次佐证了一个(gè)道理，即市场是难(nán)以(yǐ)预测的。迄今为(wèi)止，表现(xiàn)最好的是AI相关(guān)板块(kuài)，这(zhè)在今年初(chū)是想(xiǎng)象(xiàng)不到的(de)。就好比去年初我们想象不到俄(é)乌冲突，和(hé)后来(lái)的(de)疫情(qíng)。”中泰资(zī)管(guǎn)基金经(jīng)理(lǐ)姜(jiāng)诚(chéng)也在一季(jì)报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进(jìn)程中最重(zhòng)要(yào)的事件之一，但要搞(gǎo)清楚它(tā)对(duì)投(tóu)资有(yǒu)哪些(xiē)影响(xiǎng)却很难(nán)。利润(rùn)在产业链不同(tóng)环节之间将如(rú)何分配？市(shì)场(chǎng)当前认为的受益环节是否能如愿(yuàn)受益？它的“智能”水平达到了什么程度，以(yǐ)及渗透率将多快提升(shēng)？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说起(qǐ)来又让(ràng)人(rén)不明就里的难(nán)题(tí)。谈资和(hé)投(tóu)资之间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　在姜诚看来(lái)，人工智能的(de)发展是(shì)一个长期因素，我们还没(méi)有足够(gòu)的把握(wò)去捕(bǔ)捉(zhuō)到它(tā)带来的(de)投(tóu)资机会，但可以尽量回(huí)避它带来的伤害。以尽(jǐn)可能低的(de)价格买尽可能好的资产，是我们的投资目标。

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