近(jìn)期交易商(shāng)协会的监管处(chù)罚力度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰(fēng)富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程度(dù)更趋(qū)激(jī)烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对(duì)建(jiàn)设银行启动自律调(diào)查，这是(shì)两天内第(dì)二(èr)家(jiā)被要(yào)求自律调查的大行。今年以来，交易(yì)商协(xié)会已对(duì)多家金融机构(gòu)启动自律调查(chá)，监管力(lì)度在(zài)持续加大。

　　多家(jiā)金(jīn)融机构接连(lián)被通(tōng)报

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间市场交易商协(xié)会(huì)（下称“交(jiāo)易商协会”）网站(zhàn)显(xiǎn)示，基(jī)于监(jiān)管部门反馈线索，依(yī)据《银行间债券市场(chǎng)自(zì)律处(chù)分规则(zé)》，交易商协会已对中国建设银行(xíng)股(gǔ)份有限公司债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具承销(xiāo)业务涉嫌违规行为(wèi)开(kāi)展自律调查。

　　根(gēn)据(jù)建行2022年年报，去(qù)年建(jiàn)行承销(xiāo)非金融企(qǐ)业债务融(róng)资工(gōng)具744笔，为411家(jiā)实体企业承销(xiāo)发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优(yōu)质头部房(fáng)地(dì)产企业债券融资(zī)需求，承销(xiāo)房地产企业(yè)323.35亿元(yuán)债务融(róng)资工具，房地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交(jiāo)易商协会官网发(fā)布信息，针对中国进(jìn)出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违规(guī)行为，以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国民生银行承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规(guī)行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而(ér)在(zài)5月8日，大(dà)连(lián)银(yín中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗)行、郑州银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛(dǎo)银行(xíng)和(hé)粤财信托(tuō)共(gòng)5家机构涉(shè)及(jí)债(zhài)券业务违规被点名。具体(tǐ)来说，交易商(shāng)协会通(tōng)过深入调查(chá)发现，大(dà)连(lián)银行(xíng)等多家机(jī)构存在债券代持交(jiāo)易等违规行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相反(fǎn)、清算速度不(bù)同的现券交易，代持利(lì)率债活跃(yuè)券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛银行(xíng)，内控执行不(bù)严或流(liú)于形(xíng)式(shì)，未有(yǒu)效评估交易合(hé)理性，作为中间方以现(xiàn)券买卖(mài)或(huò)做市等(děng)方式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启(qǐ)动自(zì)律调查。相关公告称，交易商协会在日常监测(cè)工作中发现，工商银行(xíng)主承销的多期债务融资工(gōng)具发行定价严(yán)重偏离市(shì)场合(hé)理水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债券(quàn)市(shì)场自律(lǜ)管理(lǐ)相关规定(dìng)。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露(lù)，近期(qī)在(zài)查处四平市城市发展投资控股有限(xiàn)公司(sī)案件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因(yīn)违规收取(qǔ)发行人(rén)大额财务资助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市(shì)场自律管(guǎn)理规则，被(bèi)交(jiāo)易商协会进行自律(lǜ)调查(chá)。一同被(bèi)开展自律调查的还有(yǒu)光大证(zhèng)券、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公司(sī)两家(jiā)金融机构。

　　交易(yì)商(shāng)协会监管处(chù)罚力度加强

　　根据(jù)交(jiāo)易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查(chá)和(hé)自律问(wèn)询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事(shì)务所(suǒ)、2家其(qí)他类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出(chū)的处分中，警告及(jí)以(yǐ)上占比超过五成，15家机(jī)构被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人被认(rèn)定(dìng)不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来(lái)看(kàn)，被通报(bào)的(de)原因(yīn)包括低价包(bāo)销(xiāo)多期债务融资工具(jù)，影响了市(shì)场正常秩(zhì)序；部分(fēn)债中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗务融资(zī)工具未按照发(fā)行文件约(yuē)定开展余额包销，个别债务(wù)融资工具挤(jǐ)占了其(qí)他投(tóu)资人的正常投(tóu)标，违背了公(gōng)平(píng)公正原则，并影响了发行利率，对(duì)市(shì)场正常秩序(xù)造成(chéng)了一定不(bù)良(liáng)影(yǐng)响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与机构在从事相关业务过程中，务(wù)必(bì)牢固树立市场责任(rèn)意识，严格遵(zūn)守(shǒu)相关监管规定和自律规则要求，合(hé)规展业，自觉维护银行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商(shāng)作为银行间(jiān)市场基(jī)石机构，承担(dān)着提高市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价格(gé)发现的(de)重要作用，应切实提(tí)升做市交易能(néng)力，加强内部控制和风险管理(lǐ)，确保合规(guī)稳健展(zhǎn)业，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市(shì)”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近期交易商协会的(de)监(jiān)管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大(dà)，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富(fù)多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者表示，可(kě)以看到，银(yín)行(xíng)间(jiān)交易商协会将继(jì)续贯彻(chè)落(luò)实监管从严(yán)要求(qiú)，以严格自律惩(chéng)戒向市(shì)场(chǎng)传递(dì)“零容忍”的清晰(xī)信(xìn)号(hào)，引导市场(chǎng)各类(lèi)主体归位(wèi)尽(jǐn)责，维(wéi)护市(shì)场良好秩序。债券承销机构作为(wèi)债(zhài)券市场(chǎng)的“看门人”，对于(yú)商业银行特别(bié)是(shì)国有大(dà)行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切实维护好行业的良性竞争生态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗