金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期(qī)货(huò)事务监(jiān)察(chá)委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通合作。北向互换通(tōng)下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外(wài)投资者通过(guò)北向(xiàng)互换通开(kāi)展利(lì)率互换交(jiāo)易(yì)在(zài)轧差(chà)后的名义(yì)本金净额每日不(bù)超过人(rén)民(mín)币(bì)200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据(jù)市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银(yín)行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协(xié)同发展，构建高水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下(xià)简称人民(mín)银行）、香港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员会（以下简(jiǎn)称香港证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融管理局(jú)（以下简称(chēng)香(xiāng)港(gǎng)金管(guǎn)局）发布联合公告，同意中国外(wài)汇(huì)交易(yì)中心（全国银行(xíng)间同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以(yǐ)下简称外(wài)汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司(sī)（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公司(sī)）开展(zhǎn)香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期(qī)先(xiān)行开(kāi)通“北向(xiàng)互(hù)换通”，香(xiāng)港及其他国家和地区的境外投资者可通过两(liǎng)地基础设(shè)施(shī)互联(lián)互通参与内(nèi)地银行间金融衍(yǎn)生品市(shì)场。自联合公告发(fā)布(bù)以来(lái)，“互换通(tōng)”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为便于“北向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现(xiàn)就(jiù)有关事宜说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可(kě)交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报(bào)价、交易及结(jié)算币种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的(de)境(jìng)内投资(zī)者(zhě)（即互换通报价商(shāng)）需(xū)与外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心签署报价(jià)商(shāng)协议，并为上海清算所利率(lǜ)互换(huàn)集中清算业(yè)务的清(qīng)算(suàn)会员或(huò)该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的(de)境外投(tóu)资者(zhě)为(wèi)符合(hé)人民银行要求并完成内地银行(xíng)间债券市场准入备案(àn)的境外机(jī)构投(tóu)资者，并经外汇(huì)交(jiāo)易中心开通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易(yì)权(quán)限的境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算公(gōng)司(sī)的(de)清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民银行认可的境外(wài)电子交易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清(qīng)算所和场外结(jié)算公司建立中央对(duì)手(shǒu)方清(qīng)算(suàn)机构互联互(hù)通，共同向(xiàng)境内外(w10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适ài)投资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境(jìng)外投(tóu)资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每(měi)日(rì)不超过(guò)人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司(sī)针对双方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池(chí)。初期(qī)，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资源池风险敞(chǎng)口设(shè)定上限不(bù)超过(guò)人(rén)民币40亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场(chǎng)情况适(shì)时调整额度(dù)。

　　二、人民(mín)银行、香港证(zhèng)监会(huì)和香(xiāng)港金管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原则和具体(tǐ)安排(pái)达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)相(xiāng)关事宜的(de)谅解备(bèi)忘录》。备忘录健(jiàn)全(quán)了(le)两(liǎng)地监管(guǎn)机构在(zài)债券及衍生品市场方面的监管(guǎn)合(hé)作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护“互换通(tōng)”的(de)正常(cháng)运行(xíng)、金(jīn)融市场稳(wěn)定和公(gōng)平交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所和场外结算公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的(de)各项(xiàng)职(zhí)责，组(zǔ)织(zhī)市(sh10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适ì)场(chǎng)各方有(yǒu)序开展“北向互换通(tōng)”业(yè)务。清算会员(yuán)应(yīng)当遵守(shǒu)相关监管规定及(jí)业(yè)务(wù)规则，加强内部控制(zhì)，防(fáng)范和(hé)控制风(fēng)险，做好投(tóu)资者教育和(hé)服务(wù)，切(qiè)实维护投资者合(hé)法权益。投资者应当充(chōng)分(fēn)了(le)解两地市场法律法规、业务规则和(hé)实践操作的(de)差异，评(píng)估和(hé)控制(zhì)风险，理性开(kāi)展相(xiāng)关投资。

　　市(shì)场各方应进一步做(zuò)好准(zhǔn)备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投资者可(kě)联系(xì)外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清算所、场外(wài)结算公司为参与做准备。

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