今年AI波澜壮(zhuàng)阔的大行(xíng)情之下，引发(fā)了全行业所有基(jī)金经理(lǐ)关注(zhù)，而公募基金(jīn)2023年一季(jì)报揭开(kāi)了(le)基金经理的观点和真实(shí)持仓(cāng)。

　　一季(jì)报显示，蔡(cài)嵩松所管理的诺(nuò)安积(jī)极回报基(jī)金，一季度(dù)主要(yào)投(tóu)资在人工智能、算法、应用、算力(lì)端等领域，因抓住了(le)市(shì)场机(jī)遇实(shí)现了超62％的收(shōu)益，成为今年以来业(yè)绩最领先的(de)主(zhǔ)动权益基金。同(tóng)时，较好(hǎo)的业绩也(yě)让这只冠军基金一季度规模(mó)暴增超900％。

　　不(bù)仅(jǐn)蔡(cài)嵩(sōng)松，AI板(bǎn)块(kuài)在一季度也吸引了多位(wèi)明星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理的关注目(mù)光。

　　兴证全球(qiú)谢(xiè)治宇就在一季报表示，一季度在人(rén)工智能相关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和(hé)软件公司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积(jī)极拥抱人工(gōng)智(zhì)能

　　开年以来，计算机行业(yè)在人工(gōng)智能板块的带动下，走出了波澜壮阔的行情(qíng)。因抓住(zhù)市(shì)场机(jī)遇，业绩一路领(lǐng)跑(pǎo)，诺安(ān)基金(jīn)蔡嵩松的知名(míng)度更(gèng)上一层楼。

　　他(tā)在一(yī)季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺(nuò)安积极回报成(chéng)为2023年表现最强的(de)主(zhǔ)动(dòng)权益基(jī)金(jīn)，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所(suǒ)有的行业，或(huò)将成(chéng)为未来最强(qiáng)的产业趋(qū)势。

　　他(tā)还提(tí)到(dào)，海(hǎi)外引(yǐn)领，从算法大(dà)模型持续迭代，到(dào)各种应(yīng)用接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。国(guó)内厂商也纷纷开展结合自(zì)身业(yè)务(wù)的人工智能领域(yù)的研究，在(zài)股价飞涨的背后(hòu)，是相关公司在(zài)产业端(duān)的积极布局，人工智(zhì)能浪潮不可逆。

　　他(tā)也直言，诺(nuò)安积极(jí)回报基金一(yī)季度主(zhǔ)要投资在人工智(zhì)能(néng)领域，算法、应用、算(suàn)力(lì)端(duān)都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进行了较(jiào)大幅度(dù)的(de)调(diào)整。相较去年(nián)底，除了中微公司、沪硅产业仍出现在其(qí)前(qián)十大重仓股之列外，其他重仓股(gǔ)全(quán)部(bù)换，新进了长川科技、华海(hǎi)清(qīng)科、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦尔(ěr)股份、浪潮(cháo)信(xìn)息、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年表(biǎo)现神勇，如诺安(ān)积极回报的头号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海清科、拓荆科(kē)技、江波龙等年(nián)内涨幅也(yě)超60％，这些表现较好的重仓(cāng)股推动基金净(jìng)值大涨。

　　从(cóng)股票仓位来看，诺安积(jī)极回报并没有保持去年底的高仓位，一季(jì)度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性(xìng)水平。去年(nián)三、四(sì)季度基本(běn)保持在90％以上的仓位水平，去年三季末、四(sì)季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理的另外一(yī)只(zhǐ)基金诺安成长并没有太(tài)大变化，前十(shí)大重仓股(gǔ)相较(jiào)去年底(dǐ)变(biàn)化很小，仍重点布局(jú)卓胜微(wēi)、中(zhōng)微公司、圣(shèng)邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长的(de)一季报中(zhōng)写道，主(zhǔ)要(yào)布局芯(xīn)片板块，在当前(qián)的市场位置，迎接即将到来的(de)科(kē)技大(dà)行情。

　　他还谈及芯片(piàn)板块的两大细分领域，在一(yī)季度都(dōu)到了临(lín)近(jìn)拐(guǎi)点的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计(jì)板块(kuài)，从(cóng)2021年四季度开启的芯片产(chǎn)业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今(jīn)年一季度拐点将至(zhì)。产业(yè)端一季度库(kù)存水平接(jiē)近(jìn)正常，各厂商二季度毛利率水平见底(dǐ)。伴随着疫(yì)后经济恢复(fù)，未来需求端将(jiāng)对设计板块持续拉动(dòng)。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的(de)问(wèn)世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所(suǒ)有的行业(yè)，或将(jiāng)成为(wèi)未来最强的产业趋势。海外(wài)引领(lǐng)，从算法大(dà)模型持续迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到(dào)算力芯片的突(tū)飞猛进，产业进(jìn)展迅速。而(ér)算(suàn)力几(jǐ)何级(jí)的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧硬件的拉动(dòng)，都(dōu)是未来(lái)芯(xīn)片需求的重要增长。新需求将让芯(xīn)片周期拐点提(tí)前到(dào)来。

　　另外一个重要(yào)板块是芯片设备材料EDA，美(měi)国对中国半(bàn)导体(tǐ)的制裁已经到了(le)穷途末路的地步，暨2022年(nián)10月7日美(měi)国半导体出口新法案(àn)对(duì)我国晶(jīng)圆厂极限(xiàn)施压之后，进一步的制裁已经乏善可(kě)陈(chén)。国内晶圆代工(gōng)厂一方面加速扩产成(chéng)熟(shú)制程(chéng)，另一方面(miàn)在国内(nèi)设备厂商的配合下，继续研发(fā)攻克先(xiān)进制程。虽(suī)然美国的制裁对我国先进(jìn)制程的扩(kuò)产造(zào)成了一定的影(yǐng)响，但是(shì)另(lìng)外一个角度看，芯(xīn)片设备的国(guó)产化率却(què)取得(dé)了(le)突(tū)飞猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产替代进(jìn)程加速对设备材料(liào)EDA板块的拉动，很可能(néng)会(huì)超预期。

　　冠军基金规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路领跑，冠军(jūn)基金的规模也(yě)出(chū)现迅猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据显示(shì)，截至4月21日，蔡(cài)嵩松(sōng)管理(lǐ)的诺安积极回报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年(nián)以(yǐ)来业绩最强的(de)主动权益基(jī)金。这(zhè)一业(yè)绩还是受(shòu)到4月21日AI、半(bàn)导(dǎo)体等(děng)领域大(dà)跌影响，若截至4月20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业(yè)绩也让这只冠军基金一季度规模暴(bào)增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积(jī)极回(huí)报去年底的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季(jì)度的净值涨幅，这一规模暴涨更多来自(zì)于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基金的话题也屡见报端，成(chéng)为基民热议的话题。

　　同样(yàng)，受益(yì)于净(jìng)值大涨以(yǐ)及投(tóu)资(zī)者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度(dù)规模均(jūn)出现上涨，除了诺(nuò)安积(jī)极回报之(zhī)外(wài)，2023年业绩超40％的(de)诺安优(yōu)化(huà)配(pèi)置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿(yì)元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)异丁烯结构式图片，异丁烯结构式怎么写松所管理基金的总规模(mó)异丁烯结构式图片，异丁烯结构式怎么写也从去年底(dǐ)的293.25亿(yì)元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的(de)一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘(jué)

　　作为(wèi)兴证全(quán)球基金分管投(tóu)研的副总，市场上管(guǎn)理规模超过700亿的基金经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一季度调(diào)仓换股方(fāng)向也受到市场关注。

　　从最(zuì)新(xīn)一(yī)季报披露情况看(kàn)，谢治宇主(zhǔ)要(yào)加仓半导(dǎo)体及光(guāng)模(mó)块相关板块，他(tā)也(yě)坦言在一季度主(zhǔ)要对(duì)对(duì)人工(gōng)智能相关产业(yè)链进(jìn)行了(le)挖掘(jué)。

　　他(tā)管理的兴(xīng)全合(hé)润(rùn)基金一季度新(xīn)进了海康威视、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份四只个股(gǔ)，几乎全部是(shì)与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安(ān)防龙头(tóu)——海康威(wēi)视在2022年已将(jiāng)AI技术应(yīng)用于(yú)设备检测、产(chǎn)品(pǐn)盘点、安检(jiǎn)等多类产(chǎn)品。在4月15日发布的《投资者(zhě)关系(xì)活动记录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术对(duì)海康威视的营收增(zēng)长起了很大的作用(yòng)。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人工(gōng)智能(néng)领域(yù)提提供以芯片为基础的(de)解决(jué)方案(àn)，目前主要产品包(bāo)括内(nèi)存(cún)接口等(děng)。晶晨(chén)股份也(yě)是全球布局、国(guó)内领先的无晶圆半导体系统设计厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积(jī)极加仓，仅一(yī)个季度的时间就狂买8个(gè)多亿，直(zhí)接买进(jìn)第七大(dà)重仓股。

　　而包(bāo)括立(lì)讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药(yào)业(yè)在内的四只个(gè)股在一季度退出兴全(quán)合润前十大重仓股。

　　除(chú)了兴全合润(rùn)，谢治(zhì)宇管理的另外一只可(kě)投港股的兴全(quán)合宜基金在一季度(dù)除(chú)了加仓半导体(tǐ)等板块之(zhī)外，互联(lián)网(wǎng)板块中的(de)腾(téng)讯控股(gǔ)也(yě)是其(qí)主要加仓方向。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)在(zài)一季(jì)报中表示，随着(zhe)各种(zhǒng)风险因素减弱，一季(jì)度A股市(shì)场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板(bǎn)指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上涨3.13％。港(gǎng)股(gǔ)电讯、能(néng)源板(bǎn)块指数(shù)上涨较多，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯片、服务(wù)器(qì)、光(guāng)模块等(děng)子版块带动的人工智能、中字(zì)头的“中特估(gū)”、半(bàn)导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金报告期(qī)内维持(chí)了(le)较高仓位(wèi)，对(duì)人工智能相(xiāng)关产业链进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争(zhēng)力、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软件公(gōng)司进行(xíng)精选和布局。未来仍将坚持挖掘(jué)公司长期(qī)成长价(jià)值，不断寻找(zhǎo)具有良好投资(zī)性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力(lì)在当年弱(ruò)市(shì)环境下斩(zhǎn)获(huò)超47％的收益，让招商(shāng)基金朱红裕成(chéng)为市场备受关注的(de)基金经理。

　　招(zhāo)商(shāng)核心竞(jìng)争力一季报的披露揭开了朱(zhū)红裕的(de)投资思路和路径。从股票持仓来看(kàn)，一季(jì)度(dù)末该(gāi)基(jī)金股票市(shì)值(zhí)占(zhàn)基金总资产比例(lì)为93.84％，处于该(gāi)基金成立以来的最(zuì)高值(zhí)，显(xiǎn)示出一种(zhǒng)积极(jí)的态(tài)度(dù)。从该基金2022年中报、三(sān)季报(bào)、年报来看，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一(yī)季度(dù)朱红裕配置A股(gǔ)比例(lì)有所(suǒ)降低(dī)，配置(zhì)港股比例有所提升。数据显示(shì)，招商(shāng)核心(xīn)竞争力配置中国大(dà)陆、中国香港股票市值占基金净值比(bǐ)例(lì)分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力(lì)配置(zhì)来看，重点布局(jú)了信息技术、可(kě)选消费等。前十大(dà)重仓股来看，重仓(cāng)卫宁健康、振华(huá)科技、美的(de)集团(tuán)、金蝶(dié)国际等。其中卫宁健(jiàn)康持有比(bǐ)例达(dá)到11.46％。

　　相较(jiào)去(qù)年底，朱红(hóng)裕整体做了(le)一些持仓调整，绿城服务、中(zhōng)国(guó)民航信息网络、安琪酵母新(xīn)进前十大重仓(cāng)股之列，通威股(gǔ)份、异丁烯结构式图片，异丁烯结构式怎么写希望(wàng)教育、中航(háng)光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报(bào)中写道，一季(jì)度初期，我们(men)基于对经济(jì)复(fù)苏预期大概率偏弱的(de)判(pàn)断，主要减持(chí)了经济复苏(sū)敏(mǐn)感度相对较(jiào)高的部分制造业(yè)，增(zēng)持了(le)计算机、大众消费品等行业(yè)，同时，我们亦在一季度末期逐步逢低增持了港股中可能面(miàn)临业绩拐(guǎi)点的(de)物业及计算机(jī)等公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创(chuàng)造了一(yī)定(dìng)的超额收益(yì)，但(dàn)市(shì)场的博弈程度超出了我(wǒ)们的(de)预期，导致对部分行业的定价出现了(le)较为显著的偏(piān)离。我们将基于中(zhōng)长期(qī)的行业研(yán)究视野(yě)，逆势(shì)而(ér)行。

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