5月12日晚间(jiān)，根据美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露，国(guó)内千亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年3月31日的第一(yī)季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内管理超千(qiān)亿(yì)元人(rén)民币的对冲(chōng)基金(jīn)机构，亦(yì)是(shì)内地少有的进(jìn)行大(dà)手笔持有美(měi)股的买方机构之一，景林的动向受到了市场广(guǎng)泛的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募(mù)景(jǐng)林资产持(chí)仓(cāng)曝光

　　报(bào)告(gào)期内(nèi)，景林资产整体持仓规(guī)模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币(bì)120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度的16.29亿美(měi)元规模，环比(bǐ)增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止2023年(nián)一季度末，景林资产(chǎn)在美股市场(chǎng)持有34家(jiā)上市(shì)公司的(de)股(gǔ)票。其中(zhōng)，前十大持仓标的在总(zǒng)市值中的占比下(xià)降到77.89％，上(shàng)季度这(zhè)一(yī)数据(jù)为(wèi)82.33％。

　　一(yī)季(jì)度，景林(lín)共(gòng)建(jiàn)仓5只股票，分别(bié)为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来(lái)、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林(lín)资产一(yī)季度前五大卖出标的(de)包括(kuò)：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多(duō)多(duō)。

　　景林资产美股持仓(cāng)前十大重仓股分别为：拼多(duō)多(duō)、新(xīn)东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)依(yī)旧(jiù)是拼(pīn)多(duō)多，与上季度对比，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)减仓了(le)133.85万股，较上季度持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连(lián)续三(sān)个季度增持拼多多。2022年(nián)二季度增(zēng)持(chí)拼多多24.02万股(gǔ)，三季(jì)度增持123.39万股，四(sì)季度则增持(chí)233.75万股，一次比(bǐ)一次(cì)猛。拼多(duō)多也不负(fù)众望(wàng)，从股价(jià)表现看，拼多多去年(nián)二(èr)、三、四(sì)季(jì)度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势(shì)头在今(jīn)年(nián)2月初便(biàn)戛然而止了，景林资产(chǎn)在此(cǐ)前(qián)“越跌越买”的策略奏效(xiào)后，或许在股价“掉头(tóu)”之际进(jìn)行(xíng)了止(zhǐ)盈操(cāo)作。？？？我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊

　　此(cǐ)外，一季度(dù)景林新建(jiàn)仓的英伟(wěi)达，空降前十(shí)大重仓股第七位，一(yī)口气买入32.53万股，一(yī)季(jì)度末(mò)持仓市值(zhí)为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日(rì)，今(jīn)年(nián)以来英伟达累计(jì)上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景(jǐng)林资产(chǎn)在美股的操作中，最(zuì)为亮眼(yǎn)的(de)当属(shǔ)重点加仓(cāng)教育股。

　　数据显示(shì)，截至今年一季度末，景林资(zī)产持有新(xīn)东方(fāng)430万股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股，期末(mò)持股市(shì)值超(chāo)1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大重仓股。与(yǔ)此同时，景林资产一季度还建仓(cāng)了好未来，期末持股数(shù)量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育个(gè)股(gǔ)股价均处于震荡态势，并(bìng)无(wú)太多(duō)亮眼表现。

　　景林资产认为，从全(quán)行业来(lái)看，不同(tóng)年龄层的(de)用户对“教(jiào)育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还(hái)包括开拓眼界(jiè)、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘(jué)、提升综合能力等。双(shuāng)减政策推行之后(hòu)，目前行业政(zhèng)策环境趋于稳定，但过程中(zhōng)很多公(gōng)司(sī)退出(chū)离开，使(shǐ)得行业竞争格局趋(qū)缓，对(duì)于(yú)存量公司有利。

　　“从(cóng)行(xíng)业(yè)龙头公司本(běn)身(shēn)来说，凭借多(duō)年积(jī)累的口碑和(hé)公信力，品牌的护城(chéng)河依然很深。个别(bié)头部企(qǐ)业在K9学科之(zhī)外的教育领域业务基础扎实，原有的留学等业务恢复增长，同(tóng)时(shí)素质教育、直播电商业务等新业务成为新的增长驱(qū)动力(lì)。且公司的利润和现金流稳(wěn)中转(zhuǎn)好(hǎo)，同时账上(shàng)资金(jīn)充足，当时的估值下有足够的安全(quán)边际。在过去(qù)几(jǐ)个季(jì我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊)度的(de)财(cái)报中，我们看到(dào)了相关的积极信号。”景林资产表示。

　　值(zhí)得一提的(de)是，高毅(yì)资产对(duì)于教育领域也颇为看好，但是标的选择似乎与景(jǐng)林资(zī)产存在分(fēn)歧。

　　美国(guó)证券交易委员(yuán)会公(gōng)开资(zī)料显示，截(jié)至今(jīn)年一季度末(mò)，高毅资产持(chí)有(yǒu)新(xīn)东(dōng)方24.4万股，相比(bǐ)于去年(nián)底减仓超10万股，减仓比例接近(jìn)三成。而一季度高毅资(zī)产大(dà)举(jǔ)买入近156万股好未(wèi)来(lái)，相比(bǐ)于(yú)去年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难眠，炮轰市场投机(jī)之风(fēng)

　　自五一节过(guò)后，传(chuán)媒(méi)、游戏板块成为(wèi)资金炒作(zuò)AI的(de)重(zhòng)点(diǎn)方向，中特估支线也由暗转明(míng)，晋升市场第二大主(zhǔ)线。

　　可好(hǎo)景(jǐng)不长(zhǎng)，本周中特估仅热闹了一两天，随后便(biàn)开始持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观数据信(xìn)息罗列(liè)，不构成(chéng)任何(hé)投(tóu)资建(jiàn)议）

　　此前(qián)连续24个交易日成交额超万(wàn)亿元阶段纪录，在本(běn)周遭遇终结。周三(sān)时(shí)，市场成交量尚且(qiě)保持在1.2万(wàn)亿水平(píng)，周四便陡然(rán)跌破万亿，5月11日和5月12日成(chéng)交额连(lián)续(xù)两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入(rù)缩量震荡阶(jiē)段。

　　面(miàn)对(duì)市场的急剧降温，市(shì)场观点认为，主要原因(yīn)是5月11日晚间发布的金(jīn)融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月(yuè)新(xīn)增信贷7188亿(yì)元，虽然同(tóng)比(bǐ)多增734亿元，但是(shì)考(kǎo)虑(lǜ)到去年4月基数的异常，因(yīn)而与往年相比，今年(nián)4月(yuè)信贷则是(shì)明显跌落，而今年(nián)4月信(xìn)贷低于2021年同期(qī)7512亿元(yuán)。居民贷(dài)款回落(luò)再度成为信贷回落的主要(yào)原(yuán)因(yīn)。而企业中长(zhǎng)期贷款继续(xù)保持同比多增，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下滑带动社融增速(sù)回落，4月新(xīn)增社融1.22万(wàn)亿(yì)，与2021年4月(yuè)相(xiāng)比，今(jīn)年4月同(tóng)比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬票据利率先(xiān)下后上，并不意味(wèi)着贷款好转了，主(zhǔ)要因(yīn)为今年(nián)国股(gǔ)行NIM和营(yíng)收(shōu)压力很大(dà)，一直在压(yā)降票据等低效资产，对(duì)分行收(shōu)票额度控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其他(tā)贷(dài)款来冲。5月(yuè)上旬(xún)票据已经快要接(jiē)近零(líng)利率了，信(xìn)贷(dài)再(zài)度出(chū)现深度负增(zēng)长，这是4月(yuè)信贷(dài)斜(xié)率过于陡峭(qiào)化产生的(de)后(hòu)果，5月份(fèn)的贷款可能仍然不(bù)太(tài)乐观。

　　在这种背景之(zhī)下，市场要想(xiǎng)好起来，必然(rán)要(yào)让大家看到宽(kuān)信用的信号出现，而(ér)这可能还(hái)需(xū)要一定(dìng)的时间。

　　当前市(shì)场存量资(zī)金博弈的背景(jǐng)不改(gǎi)，而两大(dà)主(zhǔ)线(xiàn)人(rén)工(gōng)智能和中特估，今年已然累(lèi)计(jì)不小(xiǎo)的涨幅。中特估这边，本月还有(yǒu)多只央企ETF等待进场，而人(rén)工智能(néng)这边，在未有增(zēng)量资金进场的情况之下(xià)，再想继(jì)续向(xiàng)上，压力(lì)不小。

　　本周大跌之后，但(dàn)斌更(gèng)是罕见的在深(shēn)夜抒发(fā)感想。大谈公(gōng)募基金经理的难处，在(zài)业(yè)绩和投资信(xìn)仰之间无(wú)法两全。紧接(jiē)着，炮(pào)轰当下市场我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊(chǎng)投机之风大盛(shèng)，认为当下(xià)市场交易机制应要有(yǒu)所改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅(jǐn)只是(shì)但总(zǒng)一个人(rén)的心(xīn)声。

　　今年(nián)以(yǐ)来，市场看着红红火火，但很(hěn)多投(tóu)资者都(dōu)是“买在3000点，套在3400点”。公募基金(jīn)经理更(gèng)是有苦难言，市场上大热(rè)的人工智能，游资炒作的“星辰(chén)大海”，根本不符合他们的机构审美。直白(bái)点说(shuō)，市场(chǎng)根本就是绕着公募持仓(cāng)在(zài)涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊