金融(róng)界5月(yuè)5日消息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香(xiāng)港金(jīn)融管(guǎn)理局即(jí)将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合(hé)作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向互换通开展(zhǎn)利率互(hù)换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名义(yì)本(běn)金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货(huò)事务(wù)监察(chá)委员会、香港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与(yǔ)香港金(jīn)融(róng)衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民(mín)银行（以下(xià)简称人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期(q大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗ī)货事务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金(jīn)融管理局(jú)（以下简称香港金管局）发(fā)布联(lián)合公告，同意(yì)中国(guó)外汇交易中心(xīn)（全国银行间(jiān)同业(yè)拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下(xià)简称外(wài)汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）和(hé)香港(gǎng)场外结算有限(xiàn)公(gōng)司（以下(xià)简称场外(wài)结算公司）开(kāi)展香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互(hù)通合(hé)作（以下(xià)简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”，香港及其他(tā)国家和地区的境外(wài)投资者可通过两地基(jī)础设施互联互通参与内地(dì)银行(xíng)间金融(róng)衍生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)。自联合公告发布以来(lái)，“互换通(tōng)”的各项准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向互换通(tōng)”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗就(jiù)有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”初期可交易品种为利(lì)率(lǜ)互(hù)换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内投资者（即互换(huàn)通报价商）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价商(shāng)协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所利(lì)率互换集中清算业务的清算(suàn)会(huì)员或(huò)该类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民银行要求并完成(chéng)内地银行(xíng)间债券市(shì)场准(zhǔn)入(rù)备案的境(jìng)外(wài)机构(gòu)投(tóu)资者，并经外汇交易中心开(kāi)通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限。拟申请(qǐng)开通“北向互换(huàn)通”交易权限的境(jìng)外投资者需同时申请成(chéng)为场外结算公(gōng)司的清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇(huì)交(jiāo)易中心与人民银行(xíng)认可(kě)的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和(hé)场外(wài)结算公司(sī)建(jiàn)立中央对手方清算(suàn)机构互联互(hù)通，共同向境内(nèi)外投资者提供清(qīng)算、结算服(fú)务(wù)。

　　（四(sì)）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通(tōng)过“北向(xiàng)互换(huàn)通”开展利率互换(huàn)交易在轧差后的(de)名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海(hǎi)清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司针(zhēn)对双方清算所之(zhī)间(jiān)的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通”资源(yuán)池。初(chū)期，上海清算所与场外结算公(gōng)司之间净(jìng)头寸对(duì)应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不(bù)超过(guò)人民币40亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香(xiāng)港证监会和香港(gǎng)金管局(jú)已(yǐ)就(jiù)“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则和(hé)具体(tǐ)安(ān)排达(dá)成共识，并签(qiān)署了(le)《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场(chǎng)相(xiāng)关(guān)事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构在(zài)债券及衍生大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗品(pǐn)市(shì)场方面的监(jiān)管合作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心、上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下(xià)的各项(xiàng)职责，组织市场各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北向互换(huàn)通”业(yè)务。清算会(huì)员应当遵守相关(guān)监管(guǎn)规定及(jí)业务(wù)规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好(hǎo)投(tóu)资者(zhě)教育(yù)和服务，切实维护投资者合法权益。投(tóu)资者应当充分(fēn)了(le)解两(liǎng)地市场法律(lǜ)法(fǎ)规、业务(wù)规则(zé)和实践操作的差异，评估(gū)和控制风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一(yī)步做好准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的投资(zī)者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做准备。

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