大家好，简单(dān)看一(yī)个基金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基(jī)金经理，海(hǎi)富(fù)通的吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理(lǐ)的海(hǎi)富通股票混(hùn)合来看(kàn)，截至(zhì)去年年(nián)底，持仓(cāng)基本为新能(néng)源板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结果到了(le)今年一季度末，已(yǐ)经(jīng)基本清仓了(le)新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他(tā)三只产品也基本重仓(cāng)了AI板(bǎn)块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度的(de)操作中，本基金(jīn)总体(tǐ)把握(wò)住(zhù)了(le)市(shì)场的节奏变化(huà)和结(jié)构转换，降低了新能 源板(bǎn)块(kuài)的配置(zhì)权重，较(jiào)好地把(bǎ)握了(le) TMT 板块的投资机会(huì)，组(zǔ)合调(diào)整取得了(le)明显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代表的传统实(shí)体(tǐ)行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为(wèi)市(shì)场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混合(hé)今(jīn)年以来(lái)涨了14％，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认(rèn)为，AI主题板块在短期高度(dù)依赖交(jiāo)易，阶段性(xìng)失去(qù)靠配(pèi)置获(huò)取超(chāo)额回报的特征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占(zhàn)全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计达到22天，上(shàng)一(yī)次出现(xiàn)持(chí)续成交(jiāo)占比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设备(bèi)及新能源(yuán)，持续约28个交(jiāo)易日，在此期(qī)间新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最(zuì)低累计回报率为-4.8％。近(j一寸多少厘米公分 一寸是几个手指ìn)期TMT板块也(yě)呈现出(chū)类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两周(zhōu)，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超(chāo)过2％的行情，最(zuì)大单日涨(zhǎng)幅分别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含一寸多少厘米公分 一寸是几个手指其(qí)他(tā)AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累(lèi)计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元(yuán)，较(jiào)4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型(xíng)的(de)减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券(quàn)认(rèn)为，TMT大(dà)年通常分为“春季(jì)躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季躁动后往往(wǎng)会有(yǒu)一波(bō)明显的调整，时(shí)间在(zài)1-2个月，幅度在(zài)20％左右(yòu)。面对(duì)这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为(wèi)往(wǎng)往后(hòu)续(xù)盛夏(xià)攻势大概率创新高。如果今年在业绩披露(lù)期结束后，随(suí)着AI+/数字(zì)经济/自主可(kě)控等大产业趋势以政府支持力度(dù)进一步加大、资(zī)本开支增加、订(dìng)单(dān)增(zēng)加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被(bèi)市场所确定(dìng)，则TMT将会重回(huí)上行(xíng)趋势，进入盛(shèng)夏攻一寸多少厘米公分 一寸是几个手指势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基本形成本轮调整标(biāo)志着AI等高(gāo)位板块或阶段(duàn)性(xìng)见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还(hái)是因(yīn)为在(zài)AI相关板块市场情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市场内生调(diào)整需求出现集中释放。就资本市场而言，或代表本(běn)轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联(lián)网+模式(shì)。

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