今年AI波澜壮阔(kuò)的大(dà)行(xíng)情(qíng)之下，引发了全行业(yè)所有基金经(jīng)理关注，而公募基金2023年一(yī)季报揭(jiē)开(kāi)了基金经理的(de)观点和真实持仓。

　　一季(jì)报显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安积极(jí)回报基金，一季度主要投资(zī)在人工智能、算法、应用、算(suàn)力端(duān)等领域，因抓住了市场机(jī)遇实(shí)现了(le)超62％的收益(yì)，成(chéng)为今年以来业(yè)绩(jì)最领先的主(zhǔ)动(dòng)权(quán)益(yì)基金。同时，较(jiào)好的业绩也让这只冠军基(jī)金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多位(wèi)明星基金经理(lǐ)的关注(zhù)目光(guāng)。

　　兴证全球(qiú)谢治宇(yǔ)就在一(yī)季报表示，一季度(dù)在人工智(zhì)能相关(guān)产业(yè)链进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬(yìng)件(jiàn)和(hé)软件公司进行(xíng)精选和布局。

网络上说的310什么意思，网络上说的310什么意思啊　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人工智(zhì)能

　　开年以来(lái)，计算机行业在(zài)人工智能板块的带(dài)动下，走出了(le)波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的行(xíng)情(qíng)。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩(jì)一(yī)路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的知(zhī)名(míng)度更上(shàng)一层楼。

　　他(tā)在一(yī)季(jì)度积极拥抱AI，所(suǒ)管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回报(bào)成为2023年表现最(zuì)强的主动权益基(jī)金，最(zuì)新(xīn)观点备(bèi)受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或(huò)将成为未来(lái)最(zuì)强的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进展迅速。国内(nèi)厂商(shāng)也纷纷(fēn)开展结合自身业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨的背(bèi)后，是相关公司在产业端的积极布(bù)局，人工(gōng)智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极回报基金一季度(dù)主要投(tóu)资(zī)在人工(gōng)智能领域(yù)，算法、应用、算(suàn)力(lì)端都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进(jìn)行了较大幅度(dù)的调整。相较(jiào)去年底，除了中微(wēi)公司、沪硅产业(yè)仍出现在其(qí)前十大重仓(cāng)股之列(liè)外，其他重仓股(gǔ)全部(bù)换，新进了长(zhǎng)川科技、华海清科、盛美上海、拓荆(jīng)科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙(lóng)。网络上说的310什么意思，网络上说的310什么意思啊>

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表(biǎo)现神勇，如诺安积极回报的头号(hào)重仓股中微公司，截至(zhì)4月21日，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪(làng)潮(cháo)信息(xī)更(gèng)是(shì)年内拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清科、拓荆科技、江波龙(lóng)等年内涨幅也(yě)超60％，这些表(biǎo)现(xiàn)较(jiào)好的重仓股推(tuī)动基金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺(nuò)安积极回报并没(méi)有保持(chí)去(qù)年底的高仓位，一季度末仓(cāng)位(wèi)仅84.29％，处(chù)于(yú)中(zhōng)性水平。去(qù)年三、四(sì)季度基本(běn)保(bǎo)持在(zài)90％以上的仓(cāng)位水平(píng)，去年三季末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票(piào)仓位一度低至0.12％的网络上说的310什么意思，网络上说的310什么意思啊水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一(yī)只基金诺安成长并没有(yǒu)太(tài)大变化，前(qián)十大重仓股相较去年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成长的一季报(bào)中(zhōng)写(xiě)道，主要布(bù)局芯(xīn)片板块，在当前的市场位置，迎接即将到来的科(kē)技(jì)大行情(qíng)。

　　他(tā)还谈(tán)及芯(xīn)片板块的(de)两大细分领域，在一季度都到(dào)了临近拐点的(de)阶段。

　　首先是(shì)芯片(piàn)设(shè)计板块，从2021年四季度开(kāi)启的芯(xīn)片产业下(xià)行周期(qī)，随着疫情落(luò)下帷幕，在今年一季(jì)度拐点将(jiāng)至。产业端一季度库(kù)存水平(píng)接近正常，各厂(chǎng)商(shāng)二(èr)季(jì)度毛利率水平见底。伴随着(zhe)疫后经济(jì)恢复(fù)，未来(lái)需(xū)求端将对设计板(bǎn)块持续拉动。

　　同时我们(men)应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞(fēi)猛进的发(fā)展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的行业，或将(jiāng)成为(wèi)未(wèi)来(lái)最强(qiáng)的(de)产业趋(qū)势。海外引(yǐn)领，从算法大(dà)模型持(chí)续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到算力(lì)芯片(piàn)的(de)突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速(sù)。而算力(lì)几何级的增长和边(biān)缘(yuán)侧(cè)硬(yìng)件(jiàn)的拉(lā)动，都是未来(lái)芯片需求的重要增长。新需求将让芯(xīn)片周期拐点(diǎn)提前到来。

　　另外一个重要板块(kuài)是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁已(yǐ)经到了穷途末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日(rì)美国半导体(tǐ)出口新法(fǎ)案对我国晶圆厂极限(xiàn)施压之(zhī)后，进一(yī)步的制裁已经(jīng)乏善可陈(chén)。国内(nèi)晶圆代工(gōng)厂一方面加速扩产成熟制程，另一方面在国内设备厂商的配合下，继续研发攻(gōng)克先(xiān)进制程。虽然美国的制裁(cái)对我国先进(jìn)制(zhì)程的扩(kuò)产造成了一定(dìng)的影响(xiǎng)，但是另外一个角度看(kàn)，芯(xīn)片(piàn)设(shè)备的国产化率却取(qǔ)得了突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)的增长。在(zài)全球(qiú)晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产替代进程(chéng)加速对设(shè)备材料EDA板块的(de)拉动(dòng)，很可能会超预期。

　　冠军基金(jīn)规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益(yì)于(yú)业(yè)绩一路领跑，冠军(jūn)基金(jīn)的规(guī)模(mó)也出现迅猛增长。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来业绩最(zuì)强(qiáng)的主动权益基金。这(zhè)一(yī)业(yè)绩还是受到4月21日AI、半(bàn)导体等领域(yù)大跌影响(xiǎng)，若截至4月20日，该基(jī)金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩(jì)也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)去(qù)年(nián)底的规(guī)模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末(mò)规模已达到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的净值涨幅，这一规模暴涨更多来自于(yú)投资者申购。相(xiāng)关蔡嵩(sōng)松以及诺安积极(jí)回(huí)报基金(jīn)的话(huà)题也屡见报端，成为基民热议(yì)的话题。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨以及(jí)投资者申购，蔡嵩松管理的5只基(jī)金在一季度规(guī)模(mó)均(jūn)出现上涨(zhǎng)，除(chú)了诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报(bào)之外，2023年(nián)业绩超40％的(de)诺安优化配(pèi)置(zhì)同样(yàng)规模(mó)暴增(zēng)，从去年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金(jīn)的总规模也(yě)从去年底的293.25亿元增长到一季(jì)度末(mò)的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为一季度末“300亿基(jī)金(jīn)经理俱(jù)乐(lè)部”中的一(yī)员。

　　谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)：对人工智能相关产(chǎn)业链进行(xíng)挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金(jīn)分管投研的(de)副总，市(shì)场上(shàng)管理规(guī)模超过700亿的基金经(jīng)理，谢(xiè)治宇(yǔ)一季度调仓(cāng)换(huàn)股方向也受到市场关注。

　　从最(zuì)新一季报披(pī)露情况看，谢(xiè)治宇主(zhǔ)要加(jiā)仓半导(dǎo)体及光(guāng)模(mó)块相关板块，他(tā)也坦言在一季度主要对对人工智能相关产业链进行(xíng)了(le)挖(wā)掘。

　　他(tā)管理的兴全合(hé)润(rùn)基金(jīn)一季(jì)度新进了海(hǎi)康(kāng)威视(shì)、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份四只(zhǐ)个股，几乎全部是与(yǔ)AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安(ān)防龙头——海康威视在2022年已(yǐ)将AI技(jì)术应用于设备检(jiǎn)测、产(chǎn)品盘(pán)点、安检等多类产(chǎn)品。在(zài)4月15日发布的《投资(zī)者关(guān)系活动记(jì)录表(biǎo)》中，海康(kāng)威视表示，AI技术对海(hǎi)康威(wēi)视的营(yíng)收增长(zhǎng)起了很大的作用。

　　澜起(qǐ)科技主营业务是为(wèi)云计算和人工智能领域提提供以芯片为(wèi)基础的解决方案，目前(qián)主(zhǔ)要产品包括内存(cún)接口等。晶(jīng)晨(chén)股份(fèn)也是全球布局、国(guó)内(nèi)领(lǐng)先的无晶圆半(bàn)导体系统设计厂商。

　　作为数(shù)据(jù)中(zhōng)心光模(mó)块(kuài)供应商。截止4月21日，中际(jì)旭(xù)创今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极加仓，仅一个季(jì)度的时(shí)间就狂买8个多亿(yì)，直接买进第七大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　而包括立讯(xùn)精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股在一(yī)季度退出兴全(quán)合润前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　除了兴(xīng)全(quán)合(hé)润，谢(xiè)治(zhì)宇管理的另外一只可(kě)投港(gǎng)股的兴全(quán)合宜基金在一季度除(chú)了加仓半导体等板块之外，互联网板(bǎn)块(kuài)中的腾讯控股也是其主(zhǔ)要加仓方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇在(zài)一季(jì)报中表示，随着各种风险(xiǎn)因素减弱，一季度A股市场上证指数上(shàng)涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源板块(kuài)指(zhǐ)数(shù)上(shàng)涨(zhǎng)较多(duō)，A股板块分化(huà)更明显(xiǎn)。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务(wù)器(qì)、光模块(kuài)等子(zi)版(bǎn)块带动的人工智(zhì)能、中字头的“中特(tè)估(gū)”、半导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持(chí)了较(jiào)高仓位，对人(rén)工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关(guān)产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间(jiān)广阔的硬件(jiàn)和(hé)软件公司进行精选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好(hǎo)投资性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算(suàn)机、大众消费品(pǐn)

　　2022年(nián)4月13日(rì)成立，招商核心竞争力在当年弱(ruò)市环(huán)境下斩获超47％的收益，让(ràng)招商基(jī)金朱红裕成为(wèi)市场备受关(guān)注的基金经理。

　　招商核心竞争力(lì)一季报的披露揭开了(le)朱(zhū)红裕的投资思路和路径。从股票持仓来看，一(yī)季度末该基金股(gǔ)票市(shì)值占基金(jīn)总资产比例(lì)为93.84％，处于该基金成立以(yǐ)来的最高值，显(xiǎn)示出一(yī)种积极的态度。从该基金2022年(nián)中(zhōng)报(bào)、三季报、年(nián)报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一季度朱红(hóng)裕配置A股比例有所降(jiàng)低(dī)，配置港股比例(lì)有所提升。数(shù)据显示(shì)，招(zhāo)商核(hé)心竞争力配(pèi)置(zhì)中国(guó)大陆、中国香港(gǎng)股票市值(zhí)占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心(xīn)竞争力配置来看，重(zhòng)点(diǎn)布(bù)局了信(xìn)息技术、可选消费等。前十大重(zhòng)仓股来看，重仓卫(wèi)宁健康、振华科(kē)技、美的集(jí)团、金(jīn)蝶(dié)国际(jì)等。其中卫宁健(jiàn)康持有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红(hóng)裕整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国(guó)民(mín)航信息网络(luò)、安琪酵母新(xīn)进前十大重仓股之列，通威股(gǔ)份(fèn)、希望教育、中航(háng)光(guāng)电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期，我们基于对经(jīng)济复苏预(yù)期大概率偏(piān)弱的判断，主要(yào)减持了经济复苏(sū)敏感度相对较(jiào)高(gāo)的部分制造业，增持了计算机、大众消费品等行(xíng)业，同时，我(wǒ)们亦在一季度末期逐步(bù)逢低增持了港股中可能面临业绩拐点(diǎn)的物业及计(jì)算(suàn)机等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创(chuàng)造(zào)了一定(dìng)的超额收益，但市(shì)场的博弈(yì)程(chéng)度超出了我(wǒ)们的(de)预期，导(dǎo)致对(duì)部分(fēn)行业的定价(jià)出(chū)现(xiàn)了(le)较为显著的偏(piān)离。我们(men)将基于中长(zhǎng)期的行(xíng)业研究视野，逆势(shì)而行。

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