民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订(dìng)单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转移光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一(yī)个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(du光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词ì)俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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