随(suí)着公募基金(jīn)2023年一季报披露拉开帷幕，多位知名基金经(jīng)理调(diào)仓换股(gǔ)以及对后市(shì)看法跃然纸上(shàng)。

　　银(yín)华基金李晓星在一季报中(zhōng)表(biǎo)示，看好(hǎo)半导体(tǐ)、电(diàn)动(dòng)车、风光电(diàn)储、军工等领域投资机会。他认为AI 产业的发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括(kuò)数据隐私(sī)、伦理等(děng)潜(qián)在风险(xiǎn)，可能造成板块(kuài)后续波动。投(tóu)资(zī)机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件(jiàn)先行的算力(lì)产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场(chǎng)景值得关注。

　　信(xìn)达澳亚(yà)基金冯明远一季报中(zhōng)表示，二(èr)季(jì)度，随着(zhe) TMT 板块部分(fēn)公(gōng)司加入 AI 或数字经(jīng)济等热门概(gài)念的创新，以及半导(dǎo)体(tǐ)和制造业(yè)正(zhèng)经历触底反弹的(de)复苏，市(shì)场整体会逐步回暖，产生一定正面效应。会继(jì)续在新 能源、科技、高端制造等(děng)主(zhǔ)要(yào)赛道耕耘(yún)，深挖基本面扎实(shí)的优质个(gè)股，自下(xià)而上挖掘(jué)投资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中信保诚基金王(wáng)睿(ruì)等人也(yě)发布了一季(jì)报，均谈到了自己(jǐ)对AI领域的密切(qiè)关注，但(dàn)观点略(lüè)有(yǒu)不同(tóng)。

　　“果链”龙头新进成(chéng)为第一大(dà)重仓股(gǔ)

　　李晓星一季度大(dà)幅调入(rù)AI相关概念股

　　一季报数据显示，从银(yín)华(huá)基金李晓星在管的10只基金来看(kàn)，整体基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银(yín)华盛世精选A、银华大盘(pán)定开(kāi)、银华丰(fēng)享一年持有、银华(huá)心选一年(nián)持有A 在(zài)今年一季度小幅减仓，其中，减仓幅(fú)度(dù)最大的是(shì)银(yín)华心选一年持有A，较去年底下降了4.65个百分点。

　　而银华心(xīn)诚A、银华心(xīn)怡A、银华心佳两年(nián)持有期、银(yín)华心享(xiǎng)一(yī)年持有、银华心兴(xīng)三(sān)年持有(yǒu)A 则在一季度小幅(fú)加仓，其中，加仓幅度(dù)最大的(de)是银华心兴(xīng)三年(nián)持有A，较去年底加仓(cāng)了2.30个(gè)百分点。

　　一季(jì)度，李晓星旗(qí)下基金产品大幅提高了港(gǎng)股仓(cāng)位，比如银华心佳两(liǎng)年持有期港股仓位(wèi)从去年(nián)底(dǐ)14.38％上升到(dào)一季度29.55％，银华(huá)心兴(xīng)三年(nián)持有A港(gǎng)股仓(cāng)位从去年底(dǐ)14.93％上升到一季度(dù)29.58％。

　　持仓(cāng)方(fāng)面，以李晓(xiǎo)星(xīng)代表作银华中小盘为(wèi)例，前(qián)十大重仓股(gǔ)变动较(jiào)大。今年一季度，立(lì)讯精密(mì)、金山(shān)办公、用友网(wǎng)络、中科(kē)创达、中微公(gōng)司(sī)、星环科(kē)技-U “新进”前(qián)十(shí)大。其中(zhōng)，“果链”龙头立讯精密成为第(dì)一大重仓股，截至(zhì)一季报，该(gāi)基金(jīn)持有立讯精(jīng)密826.3万(wàn)股，持有市值约(yuē)2.5亿元。一季度，该基(jī)金(jīn)还增持(chí)了(le)精(jīng)测电子，较去年底增(zēng)加了(le)16倍，目前持有市值约(yuē)1.61亿元，新(xīn)晋成(chéng)为第7大重仓股。值得注意的是(shì)，上述(shù)“进新”个(gè)股(gǔ)大多数是AI相(xiāng)关(guān)概(gài)念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德(dé)业股份、晶科能源、海(hǎi)光信息(xī)、复旦微电、锦浪科(kē)技(jì)则退出前十大。

　　减持方面，今(jīn)年(nián)一(yī)季度，该基金减持紫光国(guó)微、华(huá)海(hǎi)清科，分别较去年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报，该基金分别持有紫(zǐ)光国微、华海清科189.3万(wàn)股(gǔ)、63.1万，对应持(chí)有市(shì)值2.10亿元、2亿元，位列(liè)第二、四大重仓股。

　　在一季报中，李晓星再次用“千字小(xiǎo)作文”表达了自(zì)己对市场(chǎng)的看法，基金君为大(dà)家做(zuò)了些重(zhòng)点(diǎn)摘要。

　　李晓星在一季报中表示，对于今年国内的(de)宏观判断依然是(shì)经济整体稳健(jiàn)复苏，产业结构调整继续升级(jí)，居民消费信心逐(zhú)渐恢复；我(wǒ)们判断由于(yú)国家自身实力的不断增强，国(guó)际伙伴跟(gēn)我(wǒ)们(men)的(de)利益共同点变多，国际形势相对之前会趋暖，国际(jì)贸(mào)易(yì)会逐渐触底(dǐ)回(huí)升(shēng)。

　　一(yī)季度市场最火热的方向(xiàng)是(shì) ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网之后(hòu)又(yòu)一革命性的技术，现象级应用(yòng)推出后，国内外各巨头加速入局(jú)。需要关(guān)注的是，AI 产业的发(fā)展不会(huì)一蹴而(ér)就，中间也必然会有曲(qū)折，包(bāo)括数据(jù)隐私、伦理等(děng)潜在风险(xiǎn)，可能(néng)造成板块后续波动。投资(zī)机会(huì)上，“卖水(shuǐ)人”硬件先行(xíng)的算力产业(yè)链(liàn)，以及 AI 为(wèi)用户(hù)赋能的垂直类应用(yòng)场景值(zhí)得关注。

　　半导体(tǐ)方面，我们维(wéi)持(chí)看好国(guó)产(chǎn)替(tì)代方(fāng)向，集中在半导体设备(bèi)、材料(liào)、零(líng)部(bù)件环节，中长(zhǎng)期 看，伴随(suí)国产供应商积极验证导入(rù)，国内(nèi)晶(jīng)圆产线建设将再度(dù)提速。在景气复苏方向，我们的看 法边际转向积极(jí)，全球(qiú)半导(dǎo)体下行周期接近(jìn)尾声，经历(lì)了过去几个季度的去库存，有望在今年下 半年重(zhòng)启上行周(zhōu)期，向上弹性取(qǔ)决于下游(yóu)需(xū)求恢复的力(lì)度，数据中心有(yǒu)望(wàng)率先回暖，其(qí)次是汽车、 消费电子，关注相(xiāng)关左侧布局机会。

　　新能源板块(kuài)是一季度被市场抛(pāo)弃较多的(de)板块，交易(yì)占比和估值已经处(chù)于历史偏低的位(wèi)置。只是市场对于上(shàng)涨的标的更(gèng)多(duō)地关(guān)注利好，对于下跌(diē)的板块(kuài)更多地关注(zhù)利空。我们总体认为现在市场对于新(xīn)能源板块的担忧(yōu)讨论，更(gèng)多是(shì)对于(yú)一(yī)个下(xià)跌板块(kuài)的应激式反(fǎn)应。在去年的中报中(zhōng)，我们曾(céng)经(jīng)提到(dào)了新能源板块的一些风险(xiǎn)点，这些(xiē)风(fēng)险点在经过大(dà)半年(nián)的(de)消(xiāo)化(huà)后，在这个估值分位以及股价位置下，我(wǒ)们认为(wèi)新能源板块(kuài)的风险因素(sù)已经充分释放，目前(qián)这个时间段，具有较(jiào)强吸引(yǐn)力。

　　此外，李(lǐ)晓星还看好电动(dòng)车(chē)、风光电储、军工等领(lǐng)域投资机会。

　　璞泰来仍是第(dì)一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继(jì)续(xù)加仓新能源(yuán)相(xiāng)关个股

　　一季(jì)报(bào)数据显(xiǎn)示，信达澳亚基金冯明远在管的6只(zhǐ)基金平均仓位为92.27％，其中，信(xìn)澳研究优(yōu)选A的股(gǔ)票仓位从去年底75.82％上升到(dào)今年(nián)一(yī)季度末87.68％，信澳(ào)新(xīn)能源产业、信(xìn)澳(ào)科技(jì)创(chuàng)新一年(nián)定开A、信澳(ào)星奕A则不同程度(dù)小(xiǎo)幅(fú)减仓。

　　从持仓(cāng)情况来看(kàn)，以冯(féng)明远的代表(biǎo)作信澳新能源产业为例(lì)，该基金一季(jì)度增持(chí)璞泰来，较去(qù)年末加仓25.92％，目前持(chí)有(yǒu)股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位(wèi)列第一(yī)大重仓股。

　　此(cǐ)外，还增(zēng)持了科(kē)达利、中(zhōng)伟股(gǔ)份、宁德时代、东(dōng)阳光、华阳集团、祥鑫科(kē)技(jì)，其(qí)中，增持幅度最大(dà)的是中伟股份(fèn)，今年一季度(dù)较去年底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第(dì)5大重仓(cāng)股。

　　其中(zhōng)，中伟股份、华(huá)阳集团、祥鑫科技为“新进(jìn)”前十(shí)大个股，斯莱克、保隆学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生(lóng)科(kē)技、比亚(yà)迪则退出前(qián)十(shí)大之(zhī)列。

　　一季度，该(gāi)基金对爱(ài)学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生柯迪、天(tiān)齐锂业、赣(gàn)锋锂(lǐ)业(yè)进行不同程度(dù)减持，其中，减持幅度最(zuì)大的是天齐锂业，今年一季度较去年(nián)底减(jiǎn)持了24.23％，目前持(chí)有市值2.19亿元，为例第4大重仓(cāng)股。

　　冯明远在一(yī)季报中表示(shì)，2023 年一季度 A 股市场经(jīng)历了疫情复苏后的调整修复，经济先是在大家“强复苏(sū)”的预(yù)期 中趋于明显(xiǎn)的回(huí)暖(nuǎn)，但基于“强预(yù)期，弱现(xiàn)实”的(de)担忧，随后又出现了显著的回调，从而总体呈(chéng) 现出震荡趋势。本基(jī)金(jīn)的投(tóu)资主要聚(jù)焦在新能源(yuán)、科技(jì)、高端制造(zào)等新(xīn)兴产业领(lǐng)域(yù)，细分板(bǎn)块的整体走势与(yǔ)市场趋同(tóng)，导致本(běn)基(jī)金的净(jìng)值也出现小幅震(zhèn)荡。

　　展望二季(jì)度(dù)，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数(shù)字经(jīng)济等热门概念(niàn)的创新(xīn)，以及(jí)半导体 和(hé)制造业正经(jīng)历触底反弹(dàn)的复(fù)苏(sū)，市场整(zhěng)体会逐步回暖，产生(shēng)一定正面效应。我们会(huì)继(jì)续在新(xīn) 能源(yuán)、科技(jì)、高端制造等主要赛(sài)道耕耘，深挖(wā)基本面扎(zhā)实的(de)优质个股，自下(xià)而上挖(wā)掘投资机会。

　　中(zhōng)信保(bǎo)诚(chéng)基金(jīn)王睿：

　　谨(jǐn)慎乐观看(kàn)待人工智能

　　今(jīn)日，中信保诚基(jī)金旗下多位(wèi)基(jī)金(jīn)经理也发布了一季报。其中，中信(xìn)保(bǎo)诚(chéng)基(jī)金权(quán)益(yì)投资部(bù)总监王(wáng)睿在一季报(bào)中表示，宏观经济(jì)目前处在一个温和复苏的(de)通(tōng)道，在海外加息进入(rù)尾声后，社(shè)会流(liú)动性将相对宽(kuān)松，宏观及货币环境(jìng)有利于权益市场(chǎng)行(xíng)情的开展，二(èr)季度指数仍有可能会(huì)是震荡上行(xíng)的(de)态势。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表示持了(le)部分短期达(dá)到(dào)目标价的(de)相关品种(zhǒng)，并根(gēn)据收益率预期的变化调(diào)整了一部(bù)分科技持(chí)仓。具体来看(kàn)，以(yǐ)其代表作中信(xìn)保(bǎo)诚创(chuàng)新成(chéng)长为例(lì)，该基(jī)金在一季度(dù)增持了晶盛(shèng)机电、TCL中环、当升科技(jì)、中航(háng)光(guāng)电等(děng)个股，人福医药“新进”前十大。

　　王睿在一季(jì)报(bào)中表示(shì)，对于人工(gōng)智能(néng)这一非常宏大(dà)的命题，他目前持(chí)谨慎(shèn)乐(lè)观(guān)的态(tài)度。首先我们相(xiāng)信这是(shì)一项会对目前的生产(chǎn)和生活方式带来重(zhòng)大变化(huà)的技术变革，值得我们投入(rù)非常多的(de)精力(lì)去跟踪和研究。但另一方面，我们目前还无(wú)法相对(duì)准确的评估这项技(jì)术革(gé)命给具体公司(sī)和行(xíng)业格局带来的影响，也不能给出大部分公司一个相对(duì)清晰的定价，因(yīn)此我们一季(jì)度暂(zàn)时还(hái)没(méi)有明显增加相关的持仓。后续我(wǒ)们会紧密跟踪。一季(jì)度我们(men)持仓较多的(de)电动车和光(guāng)伏表现不佳(jiā)，受到了一些短(duǎn)期因(yīn)素的(de)干扰，投资者的信心出(chū)现了(le)波动。投资(zī)者预期变化导致(zhì)部分个股出现了较大回调(diào)，目(mù)前行业(yè)整体(tǐ)估值水平处于历史(shǐ)较低位置，而这(zhè)两个行(xíng)业未来的(de)发展方(fāng)向还是(shì)相对(duì)比较确定的(de)。

　　中泰资(zī)管姜诚：

　　投(tóu)资，永(yǒng)远没有躺(tǎng)平的一天

　　今日，中泰资管基金(jīn)经理姜诚(chéng)也发布了一季报在(zài)一季报中(zhōng)，姜诚表示(shì)，一季度的市场走势(shì)再次(cì)佐(zuǒ)证了(le)一(yī)个道理，即市场是难以预测的。迄今为止，表现最好(hǎo)的是AI相关板块(kuài)，AI或(huò)许是科技发展进程中最(zuì)重要(yào)的事件之一，但(dàn)要搞清楚它对投(tóu)资(zī)有哪些影响(xiǎng)却很难。利(lì)润在产业链(liàn)不同环节之间将(jiāng)如何分配？ 市场当前认为的受益环节(jié)是否能(néng)如愿受益？它的“智能(néng)”水平达(dá)到了什么程度以及渗透率将(jiāng)多快提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细说起来又让(ràng)人(rén)不明就里的难题。谈(tán)资和投(tóu)资之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　价(jià)值投资的基本原(yuán)理告诉我们，价(jià)值会(huì)随着(zhe)时间增长，而非随着(zhe)利润(rùn)波动。所以在海(hǎi)量信息(xī)中(zhōng)，我们需要(yào)重点(diǎn)关(guān)注长(zhǎng)期(qī)因素，淡化短期因素。人工智能的发展是一个长期因素，我们还没(méi)有(yǒu)足够的把握去(qù)捕捉到它(tā)带来的投资机会(huì)，但可以尽(jǐn)量回避它带来的伤害。以(yǐ)尽可(kě)能(néng)低的(de)价格(gé)买(mǎi)尽可能好的资(zī)产，是我们的投资目标。好资产的(de)标准是(shì)活得久、 站(zhàn)得牢、竞争优势维持得长、平均净资产收益(yì)率高，以(yǐ)及在好的(de)公司(sī)治理(lǐ)加持下能够(gòu)把(bǎ)长期(qī)利润转化为诱人分红。所(suǒ)以，我们会一如既往，不去猜测(cè)和追逐市(shì)场(chǎng)热点(diǎn)。

　　具体(tǐ)持(chí)仓方面(miàn)，以姜诚代表作中泰星元价值(zhí)优选A代表作(zuò)为例，该基金在一季度减持了中(zhōng)国建筑、太阳纸业、华鲁恒升(shēng)、苏泊尔(ěr)、海(hǎi)螺水泥(ní)、美的集团(tuán)，增(zēng)持(chí)了工商银行(xíng)、建发股份、招商银(yín)行、扬农化工。

　　过去的一个(gè)季度，姜诚表示，自己的组合没(méi)有大的变(biàn)化，是因(yīn)为(wèi)长期观点没有大的(de)变化。对(duì)中国经济的长(zhǎng)期乐观，结(jié)合当(dāng)前市场提供的较低估(gū)值水平(píng)，让我们可以在(zài)热点不断切换的市场中(zhōng)保持平和。但投(tóu)资是一项苦差(chà)事，需(xū)要随时准备证伪自己的观点(diǎn)，需要保持学习，永远(yuǎn)没有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生