民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调(diào)研(yán)信息一致(zhì)，本次(cì)广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路(lù)国(guó)家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同规模和(hé弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文<弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗/p>

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单(dān)转移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放(fàng)境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税的(de)决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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