财(cái)联(lián)社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟）五一劳动(dòng)节后(hòu)的首个(gè)交易日，A股银行板块大象起舞。在银(yín)行板块(kuài)火(huǒ)热行情的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行一季报(bào)披露拉下(xià)帷幕(mù)，经营数据和基(jī)金重仓已经悉数披(pī)露(lù)。当行情(qíng)出现异动(dòng)，明(míng)星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理的重仓情况(kuàng)更为(wèi)引人关(guān)注。

　　据一季(jì)报(bào)披(pī)露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持(chí)有了工(gōng)商银行、建设银行(xíng)、农业银(yín)行3家国有上市大行以及(jí)招商银行。这(zhè)一阶段(duàn)，重仓工(gōng)商银行最(zuì)多(duō)的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓(cāng)持(chí)有(yǒu)，旗下中泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持(chí)股数(shù)量(liàng)，成为重仓工商银行最多的单只产品。工(gōng)商银(yín)行之外(wài)，姜诚在管产品还重(zhòng)仓了建设银行(xíng)、农业银行。同时(shí)，建信基金(jīn)周智硕去年四(sì)季度(dù)新发(fā)产品(pǐn)在今年一(yī)季度(dù)也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓股中，工商银(yín)行(xíng)、招商银行赫然在(zài)列。被誉为“零(líng)售之王”的招商(shāng)银行(xíng)，也得(dé)张坤青(qīng)睐，旗(qí)下易方达蓝(lán)筹(chóu)精选持(chí)有招商银行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的单只产品；此外(wài)，还有张清(qīng)华旗下多只产(chǎn)品也(yě)重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商(shāng)行的丘栋(dòng)荣，一(yī)季度(dù)减持了苏农(nóng)银行、常熟银行。一(yī)季度末数据显(xiǎn)示，苏农银行(xíng)前十大流通股(gǔ)动(dòng)中，丘栋荣(róng)在管(guǎn)产(chǎn)品占据(jù)4席，旗下中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有减持(chí)苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经(jīng)一(yī)季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银(yín)行的基金产品中已无(wú)中庚(gēng)基金的身影(yǐng)。而此前(qián)多个季度，中庚(gēng)基(jī)金持股数量在(zài)一(yī)众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁波银行也在一(yī)季(jì)度被(bèi)朱少醒(xǐng)旗下富(fù)国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价(jià)值精选A、陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价(jià)值精选以及(jí)工银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利(lì)等(děng)老将在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)，重(zhòng)仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号粉丝，还(hái)重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一(yī)季度末，58家公(gōng)募基金及券商(shāng)资管旗(qí)下共(gòng)计(jì)138只产品重(zhòng)仓了工(gōng)商银行A股，持(chí)股(gǔ)总量(liàng)为(wèi)9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较去年四季度，机(jī)构共(gòng)计减持(chí)超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基金以及(jí)中泰资(zī)管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券商(shāng)资管。这其中(zhōng)，重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据(jù)显(xiǎn)示，中泰资(zī)管姜诚旗下(xià)4只产品均重仓工(gōng)商银行，共(gòng)计(jì)持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价值优选(xuǎn)A共(gòng)计持(chí)有(yǒu)工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品。去年年末，在持仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的持股数量成为持仓工(gōng)商银行最多的主(zhǔ)动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季(jì)度，该(gāi)产品十大重仓股中均有工(gōng)商(shāng)银行。

　　天(tiān)天基金网最新(xīn)数据(jù)显示，中泰星(xīng)元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品(pǐn)排(pái)在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季报，工商银(yín)行、招商银行分别为在姜诚在管产品(pǐn)第(dì)三、第八(bā)十(shí)大重仓股。过去的一季度，工商银行(xíng)股价累(lèi)计(jì)涨(zhǎng)超9％，而(ér)招商(shāng)银行股价累计跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国建筑(zhù)、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产(chǎn)业链企业以及(jí)农药化工(gōng)企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业(yè)依次(cì)为(wèi)制造业、金(jīn)融业(yè)以(yǐ)及批发和零(líng)售业，持仓(cāng)占净值比分(fēn)别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场(chǎng)称之为(wèi)中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智远先(xiān)锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万(wàn)股。与此同时(shí)，工(gōng)商(shāng)银行成为该产(chǎn)品的(de)第(dì)二大重仓股。

　　建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A成立(lì)于2022年10月，季末总规(guī)模(mó)为(wèi)5.19亿元。去(qù)年(nián)年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商银行(xíng)。今(jīn)年以(yǐ)来，该产(chǎn)品已亏(kuī)损3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排名(míng)位于中后段(duàn)。

　　在一季(jì)报中，周智(zhì)硕指出，建信智远先锋(fēng)A将自下而(ér)上，寻找(zhǎo)竞(jìng)争力突(tū)出(chū)、风险(xiǎn)收益比较高(gāo)、有望穿越周期的(de)公司这条主线进行投资，重点投(tóu)资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电(diàn)力设备(bèi)及新(xīn)能(néng)源等(děng)行(xíng)业的企业。

　　整体来(lái)看(kàn)，截(jié)至一季度末，周(zhōu)智硕在管基金前(qián)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中并无银行(xíng)个股，主要重仓(cāng)了兖(yǎn)矿(kuàng)能源、广汇能源等(děng)煤炭公司(sī)、中瓷电子(zi)、三(sān)安光电等半导体材料公司(sī)以及南都电源、TCL中环等新(xīn)能源产业(yè)链(liàn)公司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰(tài)红利优选一年均重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业银行，截(jié)至一季度末，这(zhè)2只产品分别持有建设银(yín)行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有(yǒu)大(dà)行中，易方达张清华执(zhí)掌(zhǎng)的易方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在一众重仓该(gāi)股的(de)基金(jīn)产品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣(róng)减持(chí)苏南农商行、张坤(kūn)、张(zhāng)清(qīng)华重(zhòng)仓招行

　　从重仓(cāng)数据(jù)看，自2022年二(èr)季度起，中庚基金(jīn)至今(jīn)已连续(xù)4个季度减(jiǎn)持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基(jī)金公司中，中庚基金持股数(shù)量仍(réng)为(wèi)最多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏(sū)农银(yín)行前(qián)十大(dà)流通股(gǔ)东一季度累计(jì)减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这(zhè)一季度，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质(zhì)一年持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为(wèi)苏(sū)农银(yín)行第三、第七、第十大(dà)流通(tōng)股东(dōng)；持股(gǔ)保持不变的中庚(gēng)价值灵动灵活配置(zhì)，则为苏(sū)农银行的(de)第(dì)八大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵(líng)活(huó)配置以1612.26万(wàn)股跻(jī)身苏农(nóng)银行(xíng)十大流通股(gǔ)东行列(liè)后，便不(bù)曾减持过。该(gāi)产品曾(céng)在2021年四季度(dù)、2022年三季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流通股东以来，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航、中庚价(jià)值品质一年于今(jīn)年一季度首(shǒu)度减持苏农(nóng)银(yín)行；同在一季度减持外，中庚(gēnm是什么意思性取向g)小(xiǎo)盘价(jià)值(zhí)已在2022年一至三季(jì)度连续减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一(yī)季度末数据显示(shì)，重仓常熟银行的(de)基金产品(pǐnm是什么意思性取向)中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司中，排在(zài)首(shǒu)位。仅(jǐn)从(cóng)重仓数(shù)据看，自2022年(nián)四(sì)季(jì)度末起，中庚基金便开(kāi)始减持常熟银行。去年四季度，该基(jī)金(jīn)公司首度减持了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常(cháng)熟银行的(de)1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航(háng)一(yī)季(jì)度末(mò)仍持(chí)有(yǒu)常熟银行(xíng)4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流通(tōng)股东。同期，中庚价值品质一年持有退出常(cháng)熟银行十大流(liú)通股东行列；在去年(nián)四季(jì)度，这2只产品已分别(bié)减持了常(cháng)熟(shú)银行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗(qí)下产品(pǐn)也曾(céng)连(lián)续(xù)多个季度(dù)增持过常熟银(yín)行(xíng)、苏农银行这2家苏南地区的(de)农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也(yě)得到了(le)诸多明星基金经理的青睐。截(jié)至一季(jì)度末(mò)，在一众重仓(cāng)宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下(xià)富国天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持(chí)股数(shù)量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁波(bō)银行(xíng)的，还包括陈一峰在管(guǎn)的(de)安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下(xià)m是什么意思性取向鄢耀(yào)、杜洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之王”招商银行最多的(de)是(shì)易方达基金，与此同时(shí)，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选是重(zhòng)仓(cāng)招商(shāng)银行最多的单(dān)只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓(cāng)招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值精(jīng)选(xuǎn)A、姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达(dá)优(yōu)质企业三年持有、以及张(zhāng)清华(huá)在管的(de)易(yì)方达裕(yù)丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心回报(bào)A、易方达(dá)悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行，辅(fǔ)以优质农(nóng)商行

　　据海通国际(jì)林加力团队5月4日(rì)最新研报，银行(xíng)业一季(jì)度收入增速略高(gāo)于2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下降的，相比2022四季度的低(dī)点(diǎn)，一季度的(de)收入增速(sù)有明显的修复。

　　经过对比，海通国际(jì)认为(wèi)城商行业绩(jì)最好，其次是农商行，然后是大(dà)行，最后是股份行。国有大行利润增速大(dà)致符合(hé)预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符合(hé)预期(qī)；交(jiāo)行和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入(rù)增速中行、农(nóng)行、建行(xíng)、交行、邮储银行均(jūn)为正增长(zhǎng)，其中中行收入增速达(dá)到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力(lì)团队指出，大(dà)行资产质量平稳，其(qí)中工行(xíng)、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮(yóu)储(chǔ)下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增幅最大(dà)。需要注(zhù)意的(de)是，一季度(dù)保费收入对营(yíng)收贡献较(jiào)大，持续性存疑；此(cǐ)外，银(yín)行和保(bǎo)险(xiǎn)公司的会计(jì)规则有差别，需要注意口径(jìng)差异(yì)对利润(rùn)的影响。

　　股份(fèn)行总体收入增速负增长。收(shōu)入压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定价导(dǎo)致(zhì)贷款利率很低，还有年初一些(xiē)大银行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息(xī)差(chà)压力最大。三四(sì)月份极低利率(lǜ)消失后，该团(tuán)队(duì)认为(wèi)息差压(yā)力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于(yú)城商(shāng)行在上(shàng)述(shù)4类银行(xíng)中(zhōng)利(lì)润增速和收(shōu)入增速韧性最强，海通国(guó)际建(jiàn)议(yì)关注优质的城商行，辅以(yǐ)比(bǐ)较优(yōu)质的农(nóng)商行。城商行是行业(yè)里最强(qiáng)的子版块，建议持续关注(zhù)。农商(shāng)行中，常(cháng)熟(shú)银行财报表现最好。

　　林(lín)加(jiā)力团(tuán)队认为，大行(xíng)贴近中(zhōng)特(tè)估概念，团队首选利润增速最好(hǎo)的交通(tōng)银行(xíng)，其次(cì)是收入增速最超预期的中国银行(xíng)，再次(cì)是(shì)结构数据（手续费收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨备覆盖率(lǜ)较高的农业银行也值得关注(zhù)。股份行中，该(gāi)团队建议关注一季(jì)报不错的低估值黑马股，比如利润(rùn)和收入增速较好(hǎo)的浙商(shāng)银行；机构热门股中，估(gū)值(zhí)可能修复(fù)的招商(shāng)银行(xíng)和平(píng)安银行(xíng)可以(yǐ)在(zài)业绩真空(kōng)期进(jìn)行博弈和交易。

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