近(jìn)期(qī)市场风向(xiàng)变动(dòng)，北(běi)向资金2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单调仓换股，外资基(jī)金也纷纷(fēn)行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金(jīn)同(tóng)时大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部分资金(jīn)开始行动。透露什么信(xìn)号(hào)？我(wǒ)们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大(dà)基金同时(shí)行动

　　施(shī)罗(luó)德(dé)旗下“施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为中国(guó)平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果(guǒ)超媒、海尔(ěr)生物(wù)。4月，基(jī)金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶(ǒu)，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积(jī)电、腾(téng)讯(xùn)控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港(gǎng)交所、银河娱(yú)乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基(jī)金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一只(zhǐ)旗舰基金也加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选基(jī)金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控(kòng)股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐(lè)、紫金矿(kuàng)业(yè)、贵州茅(máo)台(tái)、深圳国际。4月，基金减持腾(téng)讯控股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家(jiā)机构旗下三(sān)大(2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单dà)旗舰(jiàn)基金同时加仓80％，究竟(jìng)怎(zěn)么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基(jī)金中，施罗德国际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施(shī)罗德国际精选基(jī)金大(dà)中(zhōng)华和施(shī)罗德国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材(cái)料(liào)中(zhōng)并未解释为何(hé)基金在4月(yuè)大手笔加仓宁(níng)德时(shí)代(dài)。不过，记者梳理发现，施罗德(dé)对中国(guó)新(xīn)能(néng)源车产业(yè)链的看重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理(lǐ)Jack Lee在一份研(yán)究日(rì)志中(zhōng)解释道：长(zhǎng)期来看，关注三大(dà)主(zhǔ)题。一(yī)是电(diàn)动(dòng)车供应链(liàn)；二是技(jì)术自主可控(kòng)；三是(shì)医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何(hé)看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的影响日益显现，全球各国(guó)的脱碳(tàn)行动变得越来越重(zhòng)要。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个(gè)方面。中(zhōng)国在这方面为投资者(zhě)提(tí)供了重要的机会。中国(guó)在电动汽(qì)车(chē)价值链的供应方面是全球的领导者，同时中(zhōng)国对成(chéng)品(pǐn)车(chē)辆(liàng)的需求方面也占据重要(yào)地位。可能很多(duō)人不知道(dào)的是(shì)，全球2022年销(xiāo)售的所有电动汽车中，57％是在中国销(xiāo)售(shòu)的(de)。

　　整车(chē)制造之外，中国(guó)也是全(quán)球电动车基础设施最完(wán)善(shàn)的国家之一。以(yǐ)充电桩为(wèi)例(lì)，中国平均一个公共(gòng)充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲(zhōu)是16、美国是(shì)16、印(yìn)度是(shì)25、巴西是28。来(lái)源(yuán)：施罗德(dé)官(guān)网。

　　在电动(dòng)汽车供应链中，有许多(duō)公司正在在各(gè)自的领域中建立主导地(dì)位(wèi)，以某智能(néng)组件为例，它是电动汽车中(zhōng)用(yòng)于电池(chí)和(hé)电机温(wēn)控的(de)关键(jiàn)组件的生(shēng)产商。该(gāi)公司在空调(diào)阀(fá)行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门行业拥有(yǒu)超过90％的市场份额(é)。客户(hù)包括(kuò)特(tè)斯拉等(děng)全球电动汽车专家以及福特、宝马等(děng)原始(shǐ)设备制(zhì)造(zào)商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在(zài)全球范围(wéi)内继续占据市场份额——在法(fǎ)规的支持下，该公司的增长(zhǎng)潜(qián)力是可(kě)预(yù)见的。

　　事实上，施罗(luó)德(dé)也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安(ān)联投资旗舰基金安联神州A股基(jī)金(jīn)也在3月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时代(dài)、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦江集(jí)团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对前(qián)十大(dà)重仓股逐一(yī)加仓，其中加(jiā)仓(cāng)幅度(dù)最大(dà)的就是宁德时代(dài)，加仓幅度(dù)高(gāo)达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其余公司均(jūn)加(jiā)仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽(qì)协（中(zhōng)国汽车(chē)工(gōng)业(yè)协会）近日发(fā)布的数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量(liàng)47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公(gōng)共(gòng)充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量(liàng)比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动力电(diàn)池(chí)行业集中度方面(miàn)，今年4月，尽(jǐn)管我国新(xīn)能源汽车市场共(gòng)计36家(jiā)动力(lì)电池企业实现装车配套(tào)，较去年(nián)同(tóng)期增加2家。但是(shì)排名前3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家动(dòng)力电池企业动力(lì)电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集(jí)中度依旧较(jiào)高。

　　企(qǐ)业排(pái)名来看，根(gēn)据(jù)中国汽车(chē)动(dòng)力(lì)电(diàn)池产业创(chuàng)新联盟数(shù)据显示(shì)，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣(xīn)旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作(zuò)为动(dòng)力(lì)电池行业的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一(yī)季度(dù)实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季(jì)利(lì)润增速(sù)创历史新高。

　　北向资(zī)金调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于(yú)优异(yì)的业绩，来自(zì)Wind的数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)5月(yuè)14日(rì)，最近7天(tiān)北向资金(jīn)净流(liú)入宁德时(shí)代15.75亿(yì)元，位居北向(xiàng)净流入(rù)榜首。北向资金(jīn)净流入较多的其它个股还包(bāo)括宁(níng)德时代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北方华创、兴(xīng)业银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业、建(jiàn)设银(yín)行、比(bǐ)亚迪、中(zhōng)国石(shí)化。北向资金净流出较多的个股包括格力电器、中国建(jiàn)筑(zhù)、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大(dà)讯(xùn)飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医(yī)药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还包括(kuò)“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在(zài)谈及(jí)为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所处的位置是令人(rén)羡慕的(de)。它背后有两大(dà)增长(zhǎng)机遇一是(shì)电动(dòng)车二是储能；CATL聪明(míng)地选择(zé)聚(jù)焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这(zhè)方面(miàn)它的市场(chǎng)份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不(bù)含钴等特征而受到欢迎；动力(lì)电(diàn)池的企(qǐ)业发(fā)展与政府的(de)脱(tuō)碳计(jì)划是一致的。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同(tóng)时也解释了：他们如何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基(jī)也表示，如同所有的投资者，他们(men)的判断也可能是(shì)错的(de)。例(lì)如(rú)，若未来新(xīn)的电(diàn)池技术出现，宁德(dé)时代的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁德(dé)时代若(ruò)不(bù)能保持利润率(lǜ)。宁德时代和电动车厂商(shāng)的关(guān)系若不(bù)能维系。这些(xiē)因素都会影响柏(bǎi)基对于宁德时代的(de)判断。

　　但并非(fēi)所(suǒ)有(yǒu)的外资都在加仓宁德(dé)时代。4月另一欧洲巨(jù)头(tóu)安本投资(zī)旗舰中国基金“安本(běn)标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持有的(de)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医(yī)疗、爱尔(ěr)眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的集团(tuán)、广联(lián)达、宁波银行(xíng)。

　　摩根(gēn)大(dà)通(tōng)加(jiā)仓泸州(zhōu)老(lǎo)窖2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单>

　　宁德时(shí)代之外，互联网或(huò)者食品(pǐn)饮(yǐn)料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根(gēn)基金(jīn)-中国A股(gǔ)机遇(yù)基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截(jié)至2023年一季度(dù)末，基金前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅台、金(jīn)山(shān)软件、中国(guó)平安、招(zhāo)商银行(xíng)、万华化学、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基(jī)金加(jiā)仓幅度最(zuì)大的为(wèi)泸州(zhōu)老窖，加(jiā)仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、贵州茅(máo)台(tái)、网易、阿里巴巴、中国平(píng)安、招商(shāng)银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿(ā)里(lǐ)巴巴11.66％。