财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸(jīng)落”，市场正在(zài)蓄力寻找下一(yī)个方(fāng)向。

　　“我们现在对(duì)外(wài)输出市场观点(diǎn)会很谨(jǐn)慎，不再对外(wài)提明确(què)主线，今(jīn)年接下来的市场大(dà)概率是不好做(zuò)了。”有基金公司人(rén)士向财(cái)联社(shè)记者表示，随着4月底(dǐ)上市公司(sī)年报(bào)一季(jì)报的披(pī)露，炒作没有业绩的(de)AI风险变(biàn)高，而市场对有业绩支撑(chēng)的新(xīn)能源又提(tí)不起(qǐ)兴趣(qù)。

　　从市场的情绪来看，同样如此，5月(yuè)16日的市(shì)场亮色不多，沪指失守3300点，成交额低于9000亿(yì)元，近5个交易日以(yǐ)来，市场成交额较前期明显萎缩，资(zī)金(jīn)观望的(de)情绪(xù)有所加重。北(běi)向资金(jīn)16日净卖出34.01亿元，结束此前连续(xù)7个交(jiāo)易日净流入(rù)的态势。

　　其中，人气板块(kuài)AI批量跳(tiào)水无(wú)疑打击了市场(chǎng)的信心。AI概念股持续(xù)低迷，高(gāo)位股(gǔ)集体(tǐ)大跌，浩瀚深度、剑(jiàn)桥科技、出(chū)版传媒、引(yǐn)力传媒等多股跌停，有(yǒu)投(tóu)资者开玩笑建(jiàn)议“5月(yuè)16日为人(rén)工智能受难(nán)日，纪念人类第(dì)四次(cì)工(gōng)业(yè)革命进程中(zhōng)，人工智能行情开启(qǐ)后第(dì)一次(cì)全面大溃(kuì)败”。

　　今年另外一条主线(xiàn)中特估方面，中字头个股震(zhèn)荡调整，中(zhōng)船科(kē)技(jì)跌停，中科信息(xī)跌超10％。反观新能源方(fāng)面，电力稍好，锂价“十连涨(zhǎng)”，但市场(chǎng)昙花一现(xiàn)，产业链上(shàng)没有形成全面的行情(2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022qíng)反(fǎn)弹(dàn)。

　　在(zài)存量(liàng)资金(jīn)的搏杀之(zhī)下，从A股结构上看，AI、中特估和新能源形成(chéng)了(le)“三国对立”格(gé)局，轮流做“输(shū)血包”。对于资金(jīn)的轮(lún)番流(liú)动(dòng)，有(yǒu)投(tóu)资者表(biǎo)示，对“魏(wèi)（中(zhōng)特估）蜀(shǔ)（新能(néng)源）吴（AI）”失望了(le)，很(hěn)想知道芯片能不能成(chéng)为“晋(jìn)”。

　　平安基金(jīn)经理刘杰表示，近期引领市场的两(liǎng)大主题“中特估”及人工智能板(bǎn)块均(jūn)出(chū)现调(diào)整，整体盘(pán)面主线(xiàn)不够清晰。但可以判断，随着(zhe)海外加息节奏逐渐趋(qū)缓、国(guó)内稳增长促内需政策及货币政策的推出，且国内经济温和复(fù)苏背景下(xià)，权益市场整体行情预计将继续向上修复。

　　对于(yú)市(shì)场风(fēng)格，他进(jìn)一(yī)步(bù)指(zhǐ)出(chū)，目前市场(chǎng)风(fēng)格阶段性(xìng)可能将(jiāng)更加趋向均衡(héng)，中短期内，人工(gōng)智能、新能源、医药及(jí)中特估等板块均(jūn)有阶段性的相(xiāng)对(duì)收(shōu)益；而长期(qī)来看(kàn)，先进制(zhì)造(zào)、新能源(yuán)、TMT、消(xiāo)2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022费等行业中的核心资产仍(réng)将是持续(xù)关注的市场主线。

　　整个市场(chǎng)的(de)亮(liàng)点(diǎn)在医药的(de)反弹(dàn)，三博(bó)脑科、何氏眼科、普(pǔ)瑞(ruì)眼科均创历(lì)史新高(gāo)，有网友调侃(kǎn)：炒(chǎo)股费脑、费眼，不知挂脑科(kē)好还(hái)是挂眼科好？

　　最(zuì)强主线“熄火”

　　年(nián)初(chū)以来(lái)，各(gè)大(dà)指数除创业板(bǎn)指外累计(jì)均有(yǒu)上(shàng)涨，大消费、大金融等板块首先(xiān)迎来(lái)了基本面预期修复(fù)的改善，而通信、计算机、传媒等板块也在人工(gōng)智(zhì)能等产业趋势变化(huà)的影响下(xià)出现(xiàn)了连(lián)续大涨。而低估值高(gāo)股息为代表的“中特估”品种也走出了连续上(shàng)涨行情。其中，尤(yóu)以TMT最为吸睛(jīng)又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行(xíng)情(qíng)自去年底启(qǐ)动以来，成为市场最(zuì)热(rè)主(zhǔ)线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则(zé)在4月4日达(dá)到年(nián)内最高点，年内(nèi)涨幅超(chāo)过60％。

　　AI板(bǎn)块(kuài)翻(fān)倍股聚(jù)集，华(huá)夏(xià)中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基金年内也(yě)短暂出现过(guò)翻倍。不(bù)过(guò)随着行业交(jiāo)易拥挤度升至40％，基(jī)金(jīn)调仓至高位后，AI板块在4月开始(shǐ)回调(diào)，截(jié)至(zhì)5月16日，AI指数距离年内高点已(yǐ)经(jīng)下(xià)跌超过13％，年(nián)内(nèi)涨(zhǎng)幅(fú)也收窄(zhǎi)至39％。

　　AI连续调整四(sì)个交易日(rì)，热门个股(gǔ)批量跳水让追(zhuī)高(gāo)的投资(zī)者体验非常(cháng)差(chà)，市(shì)场浮躁自(zì)然赚钱效应差。

　　有投资者表(biǎo)示，别人做量化(huà)学的是巴菲特滚雪球，我们(men)学的是“龙(lóng)头战法”，龙头(tóu)战法是啥(shá)？

　　有网友给出通俗(sú)易(yì)懂的解答(dá)：宁愿被(bèi)强者打(dǎ)得头破(pò)血流，也不愿与弱(ruò)者共舞。这是整个(gè)龙头战法体系里(lǐ)面的核心，就(jiù)是拥抱(bào)强势(shì)股(gǔ)，永(yǒng)远拥抱强(qiáng)势股，即使(shǐ)亏(kuī)钱也要亏给强势股，追求的(de)是暴利。

　　回到(dào)基(jī)金收益(yì)率上，此前翻(fān)倍动漫(màn)游戏主(zhǔ)题ETF迅速回撤，距离最(zuì)高收益率已经回(huí)撤近(jìn)20个百分点。

　　Wind数据显(xiǎn)示(shì)，截至5月15日，华夏中证动漫(màn)游戏ETF回报率(lǜ)依然最高，为81.31％，近一周回(huí)报(bào)率为-10.78％，周回(huí)报率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰(tài)中证动漫游戏(xì)ETF。此外(wài)国泰中证沪港深动(dòng)漫游(yóu)戏ETF、银华体育文化单周跌(diē)幅也超过9％，全市场单周(zhōu)跌幅超过8％的有27只基金(jīn)，集中在动漫游戏、传媒、娱(yú)乐文化、智慧生活等相(xiāng)关主题上。

　　新能源基金周最高“回(huí)血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游”，在5月16日，新能源板块(kuài)没有(yǒu)能(néng)延续周(zhōu)一的强(qiáng)势。从多(duō)家(jiā)公募基金观点(diǎn)反(fǎn)馈(kuì)来看，不(bù)论是从基本面、还(hái)是估值(zhí)，新能(néng)源的暗黑时(s2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022hí)刻已经过(guò)去。新能源产业自2022年7月开始长达(dá)11个(gè)月的(de)调(diào)整(zhěng)周期，板块龙头公司(sī)去年下(xià)跌超过40％，调整幅度与(yǔ)时间都已经十分充分。

　　尽管(guǎn)反弹(dàn)的基础(chǔ)已经具(jù)备，但是面(miàn)对中特估的政策红利与AI的无限(xiàn)想(xiǎng)象空(kōng)间(jiān)，新能源距离真正(zhèng)的反弹似乎总(zǒng)是缺乏(fá)“临门一脚”。

　　从(cóng)基金表现来(lái)看，这(zhè)一(yī)趋势正在慢慢聚力(lì)。从近一周(zhōu)基金回报率来看，排名靠前的均为重仓新(xīn)能源，比如(rú)国投瑞银先进制(zhì)造、长安(ān)裕(yù)盛、国(guó)投瑞银产业趋势和(hé)长安鑫禧(xǐ)涨(zhǎng)幅(fú)超过10％。从近一(yī)周回报率首尾基金来看，华夏中证动漫游戏ETF与国(guó)投瑞银(yín)先进制造之(zhī)间收益差(chà)额(é)超(chāo)过(guò)20％。

　　机构直言(yán)市场处(chù)于“战略僵(jiāng)持阶段的(de)乱战”

　　16日下午，一份(fèn)某(mǒu)公(gōng)募基金交流的纪要在市场(chǎng)上流出，直言经济缓慢复苏中，还没有主线出现，当前市场更需要信(xìn)心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻身(shēn)”的说法，在(zài)5月政策、业绩处于相(xiāng)对真(zhēn)空期，市场很(hěn)难有好的(de)表(biǎo)现。当下(xià)A股同(tóng)样如此。创金合信首席经济学家魏凤春表(biǎo)示，对市场的(de)整体观(guān)点是大概率市场(chǎng)处(chù)于“战略(lüè)僵持阶段的乱战”，5月交易机会可能(néng)更均衡、但也更(gèng)脆弱，当前可能是一(yī)个布局的好阶段，而未必会是收获(huò)的阶段(duàn)，投资者(zhě)需要(yào)多一点耐心。市(shì)场可能继(jì)续对一季报定价(jià)，短期(qī)市场的核心矛盾在于缺乏特别明显的(de)亮点。

　　魏(wèi)凤春提醒投资者，虽然看好TMT和中特估全(quán)年的(de)投资(zī)机会，但是短期游(yóu)戏(xì)传媒和中特估与其(qí)他板(bǎn)块分(fēn)化较为极致，也是不争的事(shì)实，提醒投资者这两个板块短期(qī)可能的风险。从策(cè)略角度看，魏凤(fèng)春表示，投(tóu)资(zī)者需要高度重视交易的灵活性。策(cè)略(lüè)的整体包括趋(qū)势、结构与(yǔ)节奏(zòu)，反弹带来的是节(jié)奏(zòu)的变化，不(bù)是趋势和(hé)结构的变化。

　　此外，博时基金表(biǎo)示，16日发(fā)布(bù)的4月经济(jì)指标显示，4月份国(guó)内服务业和消(xiāo)费恢复相对较快，我国经济运(yùn)行总体延续修复的(de)态(tài)势、但修(xiū)复的(de)基础仍需继续(xù)巩(gǒng)固。货币政策依(yī)然延续前期(qī)稳健偏宽松的基(jī)调，流动性也维持合理充裕(yù)的态势。当前(qián)市场对央行(xíng)后(hòu)续采取降息操作(zuò)仍有(yǒu)一定的预期。今年仍是“稳增长”之年，或可(kě)适当关注受益“一带一路”政策(cè)的概(gài)念板块的(de)机(jī)会。

　　不(bù)过亦有市(shì)场人士表示不必过分悲观，随着股指交(jiāo)割日临近，盘(pán)面(miàn)波动(dòng)剧烈一点，算(suàn)是正常的(de)行为，不(bù)必放大恐(kǒng)慌。在储蓄资金(jīn)大(dà)搬家和经(jīng)济(jì)复苏的大趋势(shì)下，纠结于几十个点的起伏可能会误判方向(xiàng)。边(biān)走边看，行情会在犹豫中展开。

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