近期交易商协会(huì)的监管处罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建设(shè)银(yín)行启动自律调查，这是两(liǎng)天内第二(èr)家被要求自律调查的大行。今年以来，交(jiāo)易商协会(huì)已对多家(jiā)金(jīn)融机(jī)构启动自律(lǜ)调查(chá)，监管(guǎn)力(lì)度在持续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融(róng)机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于(yú)监管(guǎn)部(bù)门反(fǎn)馈线索，依据(jù)《银(yín)行(xíng)间债券市场(chǎng)自律处(chù)分规则》，交易商协会(huì)已对中国建设银行股份有限公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规(guī)行为开(kāi)展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建(jiàn)行承销非金融企业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业(yè)承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部(bù)房(fáng)地产企(qǐ)业(yè)债券融资需求，承销房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会(huì)的监管(guǎn)力度在(zài)近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商协会(huì)官网发布(bù)信息(xī)，针对中国进出口银行金融债(zhài)券发行(xíng)涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及(jí)中国民生银(yín)行承销业务涉(shè)嫌违规(guī)行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银行(xíng)、江西银行(xíng)、青岛银行(xíng)和粤财(cái)信托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规行为。其中(zhōng)，大(dà)连(lián)银行通过做市业(yè)务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖(mài)方向相反、清(qīng)算速度(dù)不同的现券交易，代(dài)持利率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银(yín)行，内控执行不严或流于形式，未有(yǒu)效(xiào)评估交(jiāo)易(yì)合理(lǐ)性，作为中(zhōng)间方(fāng)以现券买卖或做市等方式参与债券(quàn)代持交(jiāo)易链(liàn)条，交易(yì)笔数(shù)和(hé)金额较大。

　　今年4月(yuè)，工(gōng)商银行已被(bèi)启动自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会在(zài)日常监测工(gōng)作中发现(xiàn)，工商银(yín)行(xíng)主承销(xiāo)的多(duō)期(qī)债务融资工具发行(xíng)定价严重偏离市场合(hé)理水平，干(gàn)扰了市场秩(zhì)序(xù)，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网(wǎng)站披露(lù)，近期在(zài)查处四平(píng)市城市发展投资控(kòng)股有限公司案件(jiàn)时，发现(xiàn)吉林银行、吉(jí)林亿(yì)联(lián)银(yín)行因违(wéi)规收取(qǔ)发行人大额财(cái)务资(zī)助，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场自(zì)律管理规则，被交(jiāo)易(yì)商协会(huì)进行自律(lǜ)调查。一同被(bèi)开展自律调(diào)查的还(hái)有光大证券(quàn)、富(fù)国资产管理（上海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据交易(yì)商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗商协会共对68起涉(shè)嫌违规案件(jiàn)立案调(diào)查(chá)，开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查和(hé)自律问询103次，作(zuò)出各(gè)类自(zì)律(lǜ)处分99家（人(rén)）次，涉及35家发(fā)行(xíng)人(rén)和信用增进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承销商、3家(jiā)会计(jì)师事(shì)务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其(qí)他类型(xíng)机构(gòu)和54名直接责任(rèn)人。作出的处分中，警告及以上占比超(chāo)过五成(chéng)，15家机构被暂停(tíng)一定期限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适当人(rén)选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因包括低价包销多期(qī)债务融资工具，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩序；部(bù)分债务融资工(gōng)具未按照(zhào)发(fā)行文(wén)件约定开展(zhǎn)余额包销，个别(bié)债务融(róng)资工具挤(jǐ)占(zhàn)了其他投资人(rén)的(de)正常投标，违背(bèi)了(le)公平公(gōng)正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序(xù)造成了一定(dìng)不省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗(bù)良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场参(cān)与机(jī)构在从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢固(gù)树立市(shì)场责任(rèn)意识，严(yán)格(gé)遵守相(xiāng)关(guān)监(jiān)管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场(chǎng)运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易(yì)商协(xié)会表示，做市商作(zuò)为银行间市场(chǎng)基石机构，承担着(zhe)提高(gāo)市场流动性(xìng)、促进价格发现的(de)重要(yào)作用，应切实提(tí)升(shēng)做市交(jiāo)易(yì)能力，加强内部(bù)控(kòng)制和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确(què)保合(hé)规稳健展业(yè)，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商协会的监管处罚力(lì)度(dù)明显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋激烈，但(dàn省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗)监管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策(cè)监管专家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表(biǎo)示，可以看到(dào)，银行间(jiān)交易商协会将继续贯(guàn)彻落(luò)实监管(guǎn)从严要求，以严格(gé)自(zì)律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类主体归位尽责，维护(hù)市(shì)场良(liáng)好秩序。债券承销机构作为债券(quàn)市场的“看门人(rén)”，对于商业银行特别(bié)是国有大(dà)行来说，也需要肩(jiān)负起相应的公序(xù)责任，切实维(wéi)护好行业的良性竞争生态。

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