大家好，简单看一个基金经(jīng)理，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一个基(jī)金经理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至(zhì)去(qù)年年底，持仓基本为新能源板块股票(piào)。

　　结果到了今(jīn)年一季度(dù)末，已经基本清(qīng)仓(cāng)了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通(tōng)股票混合外，其他三只产品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称(chēng)，在一(yī)季度的操作中，本基金总体把握住了市场的节(jié)奏变化和结构转换，降低(dī)了新能 源板块(kuài)的配置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块(kuài)的投(tóu)资机会，组合调整取得了明显的(de)超(chāo)额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值体系所代表的传(chuán)统实体(tǐ)行业正在(zài)被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最(zuì)有(yǒu)持(chí)续性(xìng)的(de)一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股(gǔ)票(piào)混合今年以来(lái)涨了14％，其他(tā)三只产品今年(nián)以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题板块在短期高度依赖(lài)交易(yì)，阶段(duàn)性失去靠(kào)配置获(huò)取超额回(huí)报的特征。TMT板块成交占全市(shì)场比重(zhòng)超(chāo)40％的伊拉克是不是被灭国了天数已累计达到22天(tiān)，上(shàng)一次出现持续成交占比超过(guò)40％的板块是2021年7月底的电力设备及新(xīn)能源，持续(xù)约28个交(jiāo)易日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出(chū)类似特(tè)征，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅(fú)分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿(yì)元，较4月第(dì)一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博(bó)弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分(fēn)为(wèi)“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获(huò)利了结”四(sì)波行情，春季(jì)躁动后往往会有(yǒu)一波明(míng)显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策(cè)略，因为往往后续(xù)盛夏(xià)攻势大概率(lǜ)创新高。如果今年在业绩(jì)披(pī)露期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可(kě)控等大产业(yè)趋(qū)势以政府支持力度(dù)进一步加大、资本开支(zhī)增加、订单(dān)增加和产品销(xiāo)量业绩的改善逐渐被市场所确定(dìng)，则(zé)TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块(kuài)或阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基本(běn)形成(chéng)本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年伊拉克是不是被灭国了阶段性顶部(bù)亦或基本形成。本次大幅(fú)调整主要还是因为在AI相关板块市(shì)场情绪处(chù)于极值的情况(kuàng)下，叠(dié)加(jiā)上(shàng)述基本面(miàn)风险因素逐步发酵，市场内生调整(zhěng)需(xū)求出现(xiàn)集(jí)中释(shì)放。就资本市场(chǎng)而言，或(huò)代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 伊拉克是不是被灭国了