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马后炮是什么意思比喻什么人,马后炮是什么意思比喻什么 如果巴菲特买A股,只有这18只能入他眼

  北京(jīng)时间5月7日,备受关(guān)注的巴菲特股东马后炮是什么意思比喻什么人,马后炮是什么意思比喻什么大(dà)会在奥马哈如期落下帷幕,93岁的(de)巴菲特和(hé)他的老(lǎo)搭档芒格(gé)在(zài)5个半小时的提问(wèn)环节中,回答了(le)投(tóu)资(zī)人的47个问题。

  现(xiàn)场(chǎng)云集(jí)了来(lái)自全(quán)球各地的投(tóu)资者。“来自中国的投资者是(shì)最多的,据(jù)说达(dá)到1万人。”5月6日,前海开源基金首席基(jī)金学家杨德龙(lóng)如此(cǐ)分(fēn)享自(zì)己在股东大会(huì)的现场见闻。

  往(wǎng)届大(dà)会上(shàng),巴(bā)菲特都会谈到中国经(jīng)济(jì),今(jīn)年也不例(lì)外(wài)。

  “中美两国都具有(yǒu)竞争力(lì),都(dōu)能达成繁(fán)荣发展的(de)前景。中国将会成为更(gèng)好的(de)国家,美国也(yě)可以(yǐ)如此。”巴菲特说(shuō)道。此(cǐ)前,他(tā)也曾多次公(gōng)开表示十分看(kàn)好中国市(shì)场(chǎng)。

  巴(bā)菲特也曾围绕中国公司(sī)进行过(guò)投资部(bù)署,不过(guò)投资对(duì)象(xiàng)均为中国(guó)公司的H股。根据(jù)公(gōng)开资(zī)料,巴(bā)菲(fēi)特曾曾(céng)投资(zī)中(zhōng)国石(shí)油(yóu)(00857.HK)、比亚迪(01211.HK),且“战绩”不俗,收(shōu)益(yì)率达(dá)到了10倍甚至30倍以(yǐ)上。

  在今年2月16日(rì)召开的(de)Daily Journal(每(měi)日期刊(kān))年度股东大(dà)会(huì)上,作为董事长的芒格也(yě)曾(céng)表示,“投资人去投资中国(guó)是(shì)没有问题的。相较于(yú)投资(zī)美国而言(yán),投资中国可(kě)以让你用(yòng)便宜的价(jià)格买到一(yī)些更好的公司(sī),而(ér)这即便有一(yī)些不(bù)确定因(yīn)素的影响(xiǎng),也是值得的。”

  那么,按(àn)照(zhào)巴菲特的投(tóu)资标准,A股(gǔ)哪些(xiē)股票可能会得到他的青睐?

  时代财(cái)经根据巴菲特(tè)提出的(de)“净(jìng)资产收益率不低于20%而(ér)且(qiě)能稳定(dìng)增长”的(de)最(zuì)低标准,加上其投资特点,对A股5167家上市公司进(jìn)行了梳理,选出了(le)相对符合巴(bā)菲特投资(zī)逻辑的18只股(gǔ)票。

  18只股票(piào)中,消费仍占据三(sān)分之一,其中酒企(qǐ)表现尤为出色;而从近3年的净(jìng)资产收益率来看,医疗(liáo)行业无疑是“最(zuì)大(dà)赢(yíng)家(jiā)”。

  医疗行业成“最大赢家(jiā)”

  此次(cì)选股(gǔ),时(shí)代财经(jīng)首先考虑净资产收益率指标,且出(chū)于(yú)对公司的价值判(pàn)断(duàn)而(ér)不是价格判断,选择(zé)的是加(jiā)权平均(年化(huà))净(jìng)资产收益(yì)率。

  近5年(nián)(2018年(nián)-2022年),这一指标达到巴菲特“20%”标准的A股(gǔ)上市公(gōng)司共有100家。

  以过去3年的净资产收(shōu)益率来(lái)看,排名(míng)第一的分别为博拓生物(688767.SH)、东方生(shēng)物(688298.SH)和安旭生物(wù)(688075.SH),三家ROE分(fēn)别为141.26%、104.83%、76.31%,均为医药生物(wù)行(xíng)业公(gōng)司。

  其次,时代财(cái)经参考了上市公(gōng)司最新(截至5月5日(rì))滚动(dòng)市盈(yíng)率(TTM),并通(tōng)过与其所(suǒ)属行业算术平均(jūn)值进行对比(bǐ),又从100家公司中挑(tiāo)选出(chū)了估值(zhí)相(xiāng)对行业平(píng)均值偏低的67家(jiā)公(gōng)司。

  最后,时(shí)代财经通(tōng)过巴菲特的持仓变动发现,巴菲(fēi)特一(yī)如既往偏爱快消领(lǐng)域,同时(shí)也在重金押注能源领域,如西方石油、雪佛龙。

  与此(cǐ)同时,巴菲特多次减(jiǎn)仓银行股,包(bāo)括2006年入手的合众银行和2010年入手的纽(niǔ)约梅(méi)隆银(yín)行,分别减持约(yuē)90%和60%,甚至(zhì)在2022年(nián)一(yī)季度(dù)清仓(cāng)持有33年的百年老行——富国(guó)银(yín)行。但巴菲特对金融领域的持(chí)仓(cāng)仍有一定比重。

  因(yīn)而,时(shí)代财经(jīng)又(yòu)进(jìn)行了行业筛选,还(hái)对海天味业等这(zhè)类之前商品信誉受过不良影响的公司进行了(le)剔除。最终,“淘(táo)”出了(le)18家相对符合巴(bā)菲特标准的(de)公司。

  如果巴菲特买A股(gǔ),只有这(zhè)18只能(néng)入(rù)他眼数据来源:Wind、中证指(zhǐ)数官网(wǎng)。时代财经制(zhì)图

  如上表所示,这18家公(gōn马后炮是什么意思比喻什么人,马后炮是什么意思比喻什么g)司涉及吃、喝(hē)、穿、用多个领域,其中饮料(liào)行业约有5家,占比近三分(fēn)之一。而在近五(wǔ)年内,酒(jiǔ)企表现(xiàn)出色,净利(lì)润复(fù)合年增长(zhǎng)率均在22%以上,其(qí)中泸州老窖(000568.SZ)成绩最亮眼,5年净利润(rùn)复合(hé)年增长(zhǎng)率高达32.29%。

  绩优股多在饮(yǐn)料界,明(míng)星家电(diàn)潜(qián)力大

  实际上(shàng),在A股市(shì)场(chǎng)上,有(yǒu)不少行业(yè)龙头股五年ROE超20%且净资产收(shōu)益率为(wèi)正,达到巴菲(fēi)特关注的最低(dī)标(biāo)准,如贵州(zhōu)茅台(600519.SH)。但(dàn)是目前这些(xiē)企业的(de)TTM高于其所属(shǔ)行业滚(gǔn)动(dòng)市(shì)盈率,所以或还需要等待入场时机。

  时代财(cái)经(jīng)筛选(xuǎn)出的18家公(gōng)司中,家用电器行业公司上(shàng)榜不少(shǎo)。其中(zhōng),有专做厨卫电(diàn)器的浙江美大(002677.SZ)、家电老名牌的苏泊尔(002032.SZ)、以及“插座大王”公牛集团(603195.SH),不过相比起酒企,上述三(sān)家企业(yè)的(de)5年净(jìng)利润复合(hé)年增(zēng)长率表现略(lüè)显逊(xùn)色,分别为8.18%,9.29%以及19.93%。

  从(cóng)公司(sī)与(yǔ)行(xíng)业市盈率之差来(lái)看,差距最(zuì)大的是主(zhǔ)营集成电路设(shè)计的中颖电子(300327.SZ),相差40.11倍,随(suí)后是专攻数字营销的三人行(xíng)(605168.SH)和主推(tuī)露(lù)露(lù)杏仁(rén)露(lù)的承德露露(lù)(000848.SZ),分别相差17.39倍和15.23倍。而差距最小的是公牛集团(603195.SH),公司最新市盈率(lǜ)为27.19倍(bèi),与行业(yè)最新市盈率仅差0.72倍(bèi)。

  从区间股(gǔ)价涨跌幅来看,2018年(nián)1月2日至(zhì)2023年(nián)5月5日,仅(jǐn)有可川科(kē)技(603052.SH)、浙江美大(002677.SZ)、华利(lì)集团(tuán)(300979.SZ)股(gǔ)价(jià)下(xià)跌,跌幅(fú)在21.4%-55.3%之间,其余企业股价均(jūn)有上涨。其中,区间(jiān)涨(zhǎng)幅前三名(míng)仍是酒(jiǔ)企,分别是重(zhòng)庆啤酒(600132.SH)436.31%、今世缘(603369.SH)320.68%、泸(lú)州(zhōu)老窖(jiào)(000568.SZ)266.57%,三家公司分(fēn)别在1997年、2014年(nián)及1994年(nián)登(dēng)陆A股。

  2019年(nián),时代财经(jīng)也曾筛选出相(xiāng)对符合巴菲特投资逻(luó)辑的22只股票,承德露(lù)露(000848.SZ)和德赛电(diàn)池(000049.SZ)彼(bǐ)时便已上(shàng)榜。

  而上述两家公(gōng)司自2018年以来,股价涨幅分别为22.81%和37.9%,跑赢(yíng)上证(zhèng)指(zhǐ)数的0.83%以及沪深指数的-0.35%。

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