橘子百科-橘子都知道
大家好，转眼假(jiǎ)期就结束高中毕业时一般都多大年龄啊 高中毕业属于什么学历了(le)，泰(tài)勒小区都没出一直(zhí)在加班，这个长(zhǎng)假，国内旅游(yóu)消费爆了，而海外(wài)有爆了(le)，不(bù)过是爆(bào)雷(léi)。按照惯例，我们梳(shū)理一下(xià)重大消(xiāo)息，以(yǐ)及券(quàn)商老师们的最新看法。
五(wǔ)一大事(shì)件
1、中央(yāng)政治(zhì)局会(huì)议定(dìng)调！
中共(gòng)中央政(zhèng)治(zhì)局(jú)4月28日(rì)召开会(huì)议，分(fēn)析研究当前经(jīng)济形势和(hé)经济工作。中共(gòng)中央总书记(jì)习近平主持会议。会议认(rèn)为，今年以来，在(zài)以习(xí)近平同志(zhì)为核心的党中央坚(jiān)强领(lǐng)导下，各地区各部门更(gèng)好统筹(chóu)国(guó)内国际两个(gè)大局，更好统(tǒng)筹(chóu)疫(yì)情防控和经济社会发展(zhǎn)，更好统(tǒng)筹发展和安全，我国疫情防控取得重大决定性胜(shèng)利(lì)，经济社会全(quán)面(miàn)恢(huī)复(fù)常(cháng)态化运行，宏观政策靠前协同发力，需(xū)求收缩、供给(gěi)冲(chōng)击、预期转弱三重压力(lì)得到缓解，经济增长好于(yú)预期，市(shì)场需求逐步恢复(fù)，经(jīng)济发展呈现回升(shēng)向(xiàng)好(hǎo)态势(shì)，经济(jì)运(yùn)行实现(xiàn)良好开(kāi)局(jú)。
会议指出，当前我(wǒ)国(guó)经济运行好转(zhuǎn)主要是恢(huī)复性的(de)，内生动力还(hái)不强(qiáng)，需求仍(réng)然不足，经(jīng)济转型升级面临(lín)新的阻力，推(tuī)动(dòng)高质量发展仍需(xū)要(yào)克服不少困难挑战。
此外，会(huì)议重申对刚(gāng)性和改善性住房需(xū)求(qiú)的支持，强调做(zuò)好保交楼、保(bǎo)民(mín)生、保稳定工作，促进(jìn)房(fáng)地(dì)产市场(chǎng)平稳健康发(fā)展。同时，会(huì)议还提出，在超大(dà)特大城市积极(jí)稳步推进(jìn)城中(zhōng)村(cūn)改(gǎi)造和“平急两用(yòng)”公共基础设施建(jiàn)设等(děng)。
2、国(guó)家统计(jì)局：4月(yuè)份制造(zào)业PMI为(wèi)49.2％
国家统计局消(xiāo)息，4月(yuè)份，制造业采(cǎi)购(gòu)经理指(zhǐ)数（PMI）为49.2％，比上月(yuè)下降2.7个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，低于临界点，制造业(yè)景气水平回(huí)落。
3、美国第一共和银行(xíng)被正式接管(guǎn)
在勉强支撑(chēng)了(le)两个月(yuè)后，风雨飘摇的美国第一共和银(yín)行终究(jiū)还是没能(néng)逃脱倒闭并(bìng)被接管收购的命运(yùn)。美国(guó)加州金(jīn)融保护与创新部(bù)（DFPI）周一表示(shì)，监管机构已接管了第一(yī)共和银行，这是本轮美国银行业(yè)危机中第四(sì)家(jiā)倒下的银行，同(tóng)时也是美(měi)国(guó)历史上第二(èr)大的破产银行。
4、今年五一假期(qī)国内旅游出游2.74亿人(rén)次，同比增长70.83％
经文化(huà)和(hé)旅游部数据(jù)中心(xīn)测算，全(quán)国国(guó)内旅游出(chū)游合(hé)计2.74亿(yì)人次(cì)，同比增长(zhǎng)70.83％，按可比口(kǒu)径恢复至2019年(nián)同期的(de)119.09％；实现国内旅游收(shōu)入1480.56亿元，同比增长128.90％，按可比(bǐ)口径恢复至2019年同(tóng)期(qī)的100.66％。
5、普京遭袭击？
据俄新社报道，当地时间5月3日凌晨，乌克兰试(shì)图用无人机袭(xí)击克里姆林宫。
据(jù)报道，当晚两(liǎng)架(jià)无人机瞄准了克里姆林宫，俄军方和(hé)特种部队(duì)及时采取行动，并(bìng)使用电子对(duì)抗系统，使这两架无人机出现异(yì)常，未能达(dá)到(dào)袭击目的。
俄新社称，俄罗斯总统(tǒng)普京(jīng)没有因袭击受伤，其工作日(rì)程(chéng)将照常(cháng)进行(xíng)。 掉落的无(wú)人机碎片也没有造成人员伤亡。
俄总统新闻秘书佩斯科(kē)夫(fū)称，乌(wū)克兰无人机(jī)试图发动(dòng)袭击时普(pǔ)京(jīng)不在克(kè)里姆林宫(gōng)中。 他表示，普(pǔ)京(jīng)3日在位(wèi)于莫斯科州的新奥加廖沃官邸工作。
俄罗斯总统新闻(wén)处表示，俄方保(bǎo)留(liú)在合适的时间和(hé)地点采取(qǔ)回(huí)应措施的权利。
另据俄新社5月3日(rì)报(bào)道，俄罗斯(sī)首都莫(mò)斯科自当日(rì)起禁止放飞无人机(jī)，经政(zhèng)府批(pī)准的除(chú)外。 莫斯(sī)科市长索比(bǐ)亚宁表示，这一(yī)决定是为了防止未(wèi)经授权使用无人机，避免妨碍执法机构的工作(zuò)。
据法新社当地时间3日报道，乌克兰方面表(biǎo)示“没有参与”对克里(lǐ)姆林宫的无人机袭击。
另据俄罗斯《生意人报》网(wǎng)站消息，针对无(wú)人(rén)机试图袭击俄(é)罗斯克里(lǐ)姆林宫一(yī)事，乌总统(tǒng)新(xīn)闻秘(mì)书谢尔盖？尼基福罗表(biǎo)示，乌(wū)方没有关(guān)于袭击(jī)的信息(xī)。
据俄新社3日报道(dào)，俄罗斯国家杜马议员米(mǐ)哈伊尔·谢列梅(méi)特接受(shòu)该媒体(tǐ)采(cǎi)访时，呼吁俄军对乌克兰总统泽连(lián)斯(sī)基(jī)位于基辅的(de)官邸进行导弹(dàn)打击，作为对乌方企图使用无人(rén)机袭击克宫(gōng)的回应。
十大券商最新(xīn)研(yán)判
1、中信证券：从(cóng)失衡到平稳，布局业绩(jì)驱(qū)动的五月行情
4月A股经(jīng)历(lì)了AI主(zhǔ)题(tí)行情诱发的过度博弈和心态失衡，市场大幅动荡(dàng)。进入5月，国内的经济(jì)、政策和外部环境相比4月(yuè)继(jì)续不断(duàn)改善，投资(zī)者对经济的预期(qī)将在微观体验、宏(hóng)观数据、A股业(yè)绩三个层面实现统一(yī)，投资者心态也将逐步从(cóng)短暂失衡趋向平(píng)稳，市场依然(rán)处于全年第(dì)二个关键做多窗口，财报(bào)季结束后，市(shì)场将(jiāng)步入(rù)业(yè)绩驱(qū)动的(de)行情(qíng)阶段，配置思(sī)路上建议坚持高(gāo)切低，关注(zhù)上半年(nián)景气持续(xù)改善的品(pǐn)种。
首先，政(zhèng)治(zhì)局(jú)会议提振市场信心，扩内需仍是着(zhe)力重(zhòng)点，政策预期回(huí)归理性，经济内生动能稳(wěn)步修复，并将得到同比和高频数(shù)据(jù)验证(zhèng)；外部流动性拐(guǎi)点(diǎn)明确，美国银行业风险不(bù)断发酵，但预计对A股实(shí)质影响十(shí)分有限。其次，财(cái)报季数据(jù)显示，A股(gǔ)业绩跨(kuà)年筑底(dǐ)特(tè)征明显，全年逐季(jì)改(gǎi)善的趋(qū)势显(xiǎn)现，其中行业的结构性亮点(diǎn)日益清晰，经济预期(qī)5月将在微观体验、宏观数据、A股业(yè)绩三个层面(miàn)统(tǒng)一，夯实市(shì)场上行基础(chǔ)。最(zuì)后(hòu)，预计5月A股仍处于今年(nián)第二个(gè)关键做多窗口中，并将步入业绩(jì)驱动的(de)行情阶段，投(tóu)资(zī)者心态由短暂失(shī)衡趋向(xiàng)平(píng)稳。
配置上，建(jiàn)议紧(jǐn)扣业绩主线，重点布(bù)局(jú)医药、数字经济和(hé)“一带一路(lù)”板(bǎn)块(kuài)中有业绩亮(liàng)点的品种，以及其他板块中一季度业(yè)绩明显改善，且在二(èr)季度有(yǒu)望(wàng)持续的(de)细分行业(yè)。
2、中金策略：节(jié)后A股有(yǒu)望(wàng)相比全球市(shì)场显现相对韧性
中(zhōng)金策略团队5月3日表示，节后A股有望(wàng)相比全(quán)球市场显现相对韧性。主(zhǔ)要基于：1）经济复苏(sū)势头尚不(bù)稳固(gù)，政策有(yǒu)望(wàng)延续稳(wěn)中求(qiú)进(jìn)基调。2）上市公司业(yè)绩低(dī)迷(mí)期已过。3）海外风险(xiǎn)需要密切关注(zhù)，如若应对得当，对A股影响可能有(yǒu)限。上述(shù)因素结(jié)合(hé)当前(qián)A股市(shì)场整体估(gū)值(zhí)水平不高仍处于历史中(zhōng)低位，A股节(jié)后两个(gè)交易(yì)日虽受节假期间(jiān)的事件性因素影响可能(néng)有所波动，但对后(hòu)市整体(tǐ)表(biǎo)现不用过于谨慎(shèn)，当(dāng)前位置市(shì)场机会仍大于风险。
3、中信建投策略：耐心等待，低位把握(wò)
一(yī)季度全A营收增速等指标仍在探底，五一出行恢复亮眼，但(dàn)制(zhì)造业PMI已露出疲(pí)态，海(hǎi)外处(chù)于多事之秋，高(gāo)利率环境下美国银行风险事(shì)件频(pín)发，衰退风(fēng)险(xiǎn)上升。市场处于再平衡期，低位把握再布局机会(huì)；短(duǎn)期结(jié)构上关注在低位资产中寻找景(jǐng)气(qì)稳(wěn)定或好(hǎo)于预期方向，中(zhōng)期线索在于科技周期与复苏链中(zhōng)的弹性方向。行业重点关注：医药、传媒、通信、餐饮(yǐn)链（预制菜、啤酒）、军(jūn)工、新能源等。主题(tí)重点关注：一带一(yī)路、数据要素等(děng)。
4、海通策(cè)略(lüè)：均衡(héng)以待
①22/10以(yǐ)来是牛(niú)市初期(qī)，对比历史，这次牛市第一(yī)波上涨的(de)结构(gòu)分化更显(xiǎn)著。②牛市初期类似春天，市场(chǎng)有(yǒu)所反复很正常，短期政策(cè)和业绩因素影(yǐng)响下，行业或更均(jūn)衡。③数字经济(jì)是(shì)全年主线，后续或(huò)依据基(jī)本面(miàn)去伪(wěi)存真，阶段性关注复苏的部分(fēn)消费(fèi)。
5、波动率(lǜ)已经回(huí)归 | 民生(shēng)策略
往后看，核心资产(chǎn)、海外(wài)映射的科技和(hé)大宗商品都(dōu)将被海(hǎi)外(wài)逐级放(fàng)大(dà)的宏(hóng)观波动所影响。我们的资源+重资(zī)产组合(hé)短期驱动逻辑建议以“红(hóng)利+中(zhōng)特估(gū)”为主导，以等待通胀逻辑的回归。重资产(chǎn)国企（炼(liàn)厂(chǎng)、建筑、钢铁）资源(yuán)类(lèi)企业(yè)（煤炭、油、金(jīn)、铜(tóng)），交通运(yùn)输（油(yóu)运(yùn)、干散运、港口(kǒu)、公路）；近(jìn)期场景(jǐng)消费(fèi)正在(zài)展现(xiàn)出(chū)成(chéng)为未来经济增(zēng)长新动能的潜力，推荐中低端消费、县域(yù)消费；以“宁组(zǔ)合”为(wèi)代表的赛(sài)道板块有望(wàng)企稳(wěn)。
6、兴证(zhèng)策略：五一(yī)前后市(shì)场(chǎng)表现如何？行业胜率(lǜ)如何？
参考过去13年（2010-2022），五一节后(hòu)市场上涨概率较(jiào)节前明显提升。以(yǐ)全A指数为代表(biǎo)，节前1周、1个(gè)月指数大(dà)多(duō)震荡调整，上涨概率仅(jǐn)为14.3％、28.6％，而节(jié)后1周、1个月上涨概率则大幅上升(shēng)至(zhì)38.5％、46.2％。分行业看，五一节(jié)后1周国防(fáng)军(jūn)工(gōng)（69.2％）、电(diàn)子(zi)（61.5％）、计算机（53.8％）、传(chuán)媒（53.8％）胜率较高，而(ér)节(jié)后(hòu)1个月食品饮料（76.9％）、医药生物（69.2％）、家(jiā)用电器（69.2％）、有色金(jīn)属(shǔ)（69.2％）胜率较高(gāo)，食品饮料（3.8％）、电子（3.4％）、计算(suàn)机(jī)（3.3％）、医药生物（2.9％）平均涨幅(fú)居前。
7、华(huá)西(xī)策略：“五一”假(jiǎ)期间全球大类资产波动以及背后释(shì)放的信号
国内复苏延续，支撑A股(gǔ)指(zhǐ)数震荡(dàng)上移。从“五一(yī)”前后大(dà)类资产表现来看，全球主要权益市场及原油(yóu)等(děng)大(dà)宗商品走弱，美债收益率下行，黄金价(jià)格走强，表明(míng)海外市场“衰(shuāi)退交易”有所升温。美欧一季度经济增速不及市场预期(qī)，美(měi)国银行业危(wēi)机(jī)和两党债务上限博弈使得海外风险偏好有所回(huí)落，同时(shí)也促(cù)使(shǐ)美联储更快转向鸽派。
回(huí)顾假期消费数据，国内服务消费大(dà)幅回升(shēng)，但地(dì)产销售复苏偏缓，4月制造业PMI回落也表明国内经济仍(réng)处于复苏早(zǎo)期。4月政治局会议强调“当前经济(jì)运行(xíng)好转主(zhǔ)要是恢复(fù)性的(de)，内生动力还(hái)不强，需求仍然不(bù)足”，因此总量政策收紧风险不大，企(qǐ)业盈利上行将支撑A股(gǔ)指数震荡(dàng)上移。结构上，政治局(jú)会议(yì)首(shǒu)提(tí)“重视通(tōng)用人工智能发展”，全球(qiú)产业催化和国(guó)内政策驱动的(de)数字经济(jì)行(xíng)情或反复活跃(yuè)。
8、战术(shù)调整何(hé)时结束？| 信达(dá)策略(lüè)
3月(yuè)-4月万得全A指数整体(tǐ)是震荡(dàng)下行的，是去年(nián)底熊市结束后，指数的第一次(cì)长(zhǎng)时(shí)间回撤，可以类比历(lì)史(shǐ)上牛市(shì)第一年中的(de)战(zhàn)术性调整（2013年(nián)2-6月、2016年4-5月、2019年4-7月）。2016年4-5月，是牛(niú)市第一年(nián)中的第一次战术性回撤(chè)，时间约2个月，起始和结束的拐点，均与高频经济(jì)指标和预期的边(biān)际变化同步(bù)。
2019年4-7月，回撤(chè)整体时(shí)间是3个半(bàn)月，由于经济比(bǐ)2016年(nián)弱很多，所(suǒ)以主(zhǔ)跌阶段(duàn)完成后还(hái)出现了2个月的(de)底部(bù)震荡，整体(tǐ)回撤持(chí)续(xù)的时间比2016年(nián)更(gèng)久。
今年3月以来，股市、债市和商品市场(chǎng)的表现(xiàn)，均表明资本市(shì)场对经(jīng)济的判新偏向认为Q1的经济回升(shēng)可能不会持续太久，或者至少Q2可能(néng)不会持续。从最新的PMI数据来看，4月份确(què)实出现了较(jiào)为(wèi)明(míng)显的下降(jiàng)。这一下降背后我(wǒ)们认(rèn)为可能主要有两个(gè)短期原因:（1）每年4月PMI数据均(jūn)会季节性回落；（2）根(gēn)据历史经验，疫情后第一(yī)个(gè)季(jì)度经济数据最容易恢(huī)复，4月开始经济进入疫后第二个季度(dù)。PMI数(shù)据、商(shāng)品价格、海(hǎi)外经(jīng)济担心等因素，可能会让4-5月(yuè)的经济数据很(hěn)难(nán)超预期。由此导致这(zhè)一次市场的战术调整(zhěng)虽然可能已经完成大(dà)部分，但由于缺乏数(shù)据改(gǎi)善，可能(néng)还需要震荡磨底(dǐ)。
9、财通(tōng)策(cè)略(lüè)：第五次“赛道大(dà)切换”
我们(men)或已正(zhèng)站在新(xīn)一轮牛市起点之(zhī)上，短期的迷雾掩盖不了(le)长期(qī)的坦途，把(bǎ)握(wò)“上证50高股息央国企+科创(chuàng)50赛道(dào)大切换”。5月的迷雾(wù)在增加：回(huí)落的PMI和长端利率(lǜ)、反复的美联储、激(jī)烈的(de)中(zhōng)美(měi)摩擦、偏弱的一季(jì)报业绩；但中期(qī)的坦途较为明确：经(jīng)济温和(hé)复苏、美联储年内结束加息、A股市场(chǎng)估值极(jí)低、产业趋势明确、机构赛(sài)道大切(qiè)换(huàn)向TMT。看(kàn)长做短，如何应(yīng)对(duì)短期迷雾？5月(yuè)建议(yì)重(zhòng)点(diǎn)关注上(shàng)证50高股息央国企，央(yāng)国企(qǐ)指数和ETF后(hòu)续(xù)将发行(xíng)、迎来增(zēng)量资(zī)金行情，高(gāo)股息组(zǔ)合(hé)在经济偏弱(ruò)、利率(lǜ)下(xià)行(xíng)环境下(xià)获取超额收(shōu)益（13只(zhǐ)被指数(shù)集中覆盖(gài)的高(gāo)股息央国企见正文(wén)）。此外Q1基金持(chí)仓(cāng)呈现机构赛道的第五次大切换（切向(xiàng)TMT方向），如果TMT方向在5月有明显调(diào)整，是进(jìn)一步加配的良(liáng)机，其中以科创50方(fāng)向最为关键(jiàn)。若(ruò)美联储(chǔ)能够在(zài)5月完成最后一次加息，中美摩(mó)擦有所缓和，将极大地利(lì)于(yú)新(xīn)兴市场（A股和港股）、尤其(qí)成长股表现。
10、招商策略(lüè)：盛夏(xià)攻(gōng)势，科创再(zài)起
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非常不错
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是吗
真的吗
哇，还是漂亮呢，如果这留言板做的再文艺一些就好了
感觉真的不错啊
妹子好漂亮。。。。。。
呵呵，可以好好意淫了