民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄(é)快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另(lìng)一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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