民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)济南初中排名前十名(济南中学排名)，济南初中排名前50压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次(cì)广交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是(shì)当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的(de)订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　济南初中排名前十名(济南中学排名)，济南初中排名前50alt="广交会下的(de)出口(kǒu)群像 | 民生(shēng)·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208467.png">

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(济南初中排名前十名(济南中学排名)，济南初中排名前50fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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