近(jìn)期交易商协会的(de)监管处罚力度(dù)明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多(duō)元，市场竞争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商(shāng)协会对(duì)建设(shè)银行(xíng)启动自(zì)律(lǜ)调查(chá)，这是两天内第(dì)二(èr)家被要求自律(lǜ)调查的大行。今年以来，交易(yì)商协会(huì)已对多家(jiā)金融机构(gòu)启(qǐ)动自律调查，监(jiān)管力(lì)度在(zài)持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连(lián)被通报

　　5月(yuè)11日(rì)，中(zhōng)国银行间市场(chǎng)交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门(mén)反馈线索，依(yī)据《银(yín)行间债券市场自(zì)律处分(fēn)规则》，交易商协会已对中国建设银(yín)行股份有(yǒu)限公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行为开(kāi)展自(zì)律调(diào)查(chá)。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年建行承(chéng)销非金(jīn)融企业(yè)债(zhài)务融资工(gōng)具744笔(bǐ)，为411家(jiā)实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持(chí)优(yōu)质头部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资(zī)工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度在近期持续加大(dà)。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对中国进出口银(yín)行金(jīn)融(róng)债券发(fā)行(xíng)涉嫌(xián)违规(guī)行(xíng)为(wèi)，以及中国(guó)民生银(yín)行承销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为已开展自(zì)律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银(yín)行和粤财(cái)信托(tuō)共5家机构涉及债券业务违规(guī)被点名。具(jù)体(tǐ)来(lái)说，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会通过(guò)深入调查发现，大(dà)连银行(xíng)等多家机构存在(zài)债券代持(chí)交易等违规(guī)行为。其中(zhōng)，大连银行通过做市业(yè)务方式，每日(rì)滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相反、清算(suàn)速度不同的现(xiàn)券交易，代持利率(lǜ)债活跃(yuè)券，且(qiě)规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银(yín)行和(hé)青(qīng)岛银(yín)行，内控执(zhí)行不严孙悟空真实存在过吗或流于形式，未有效(xiào)评(píng)估(gū)交易(yì)合理(lǐ)性，作为中(zhōng)间方(fāng)以现券(quàn)买卖或做市等(děng)方式参与(yǔ)债券代(dài)持交易链(liàn)条，交易(yì)笔(bǐ)数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启(qǐ)动自律调(diào)查。相关(guān)公告称，交易(yì)商协(xié)会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资(zī)工(gōng)具发(fā)行定价严重(zhòng)偏离市场合理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间(jiān)债(zhài)券市场自律(lǜ)管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商(shāng)协会网站披露，近(jìn)期在(zài)查(chá)处(chù)四平市城市(shì)发(fā)展(zhǎn)投资控股有限公(gōng)司(sī)案(àn)件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银(yín)行因违规收(shōu)取发行人大(dà)额(é)财(cái)务资助，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场(chǎng)自(zì)律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查(chá)的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公(gōng)司两家金(jīn)融机(jī)构。

　　交易商协会监(jiān)管(guǎn)处罚力度(dù)加强

　　根据(jù)交易(yì)商协(xié)会通报的(de)数据，2022年全年，交易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)共对(duì)68起(qǐ)涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自律(lǜ)调查和自律问(wèn)询(xún)103次，作出各类自(zì)律(lǜ)处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信(xìn)用(yòng)增进机构(gòu)、4家主承销商、3家(jiā)会计师事务所(suǒ)、1家(jiā)律师(shī)事务所、2家其他(tā)类型机构和(hé)54名直接责任(rèn)人。作出的处(chù)分中，警告及以上占比超过五成，15家(jiā)机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报来看(kàn)，被通报的原因(yīn)包(bāo)括低价(jià)包销多(duō)期债务融(róng)资工具，影(yǐng)响了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融(róng)资工(gōng)具未(wèi)按(àn)照(zhào)发行(xíng)文(wén)件约定开(kāi)展余(yú)额包销，个(gè)别债务融资工(gōng)具(jù)挤占了其(qí)他(tā)投资人的正(zhèng)常(cháng)投标(biāo)，违(wéi)背了公平公正原则(zé)，并影响(xiǎng)了(le)发行利(lì)率，对市场正常(cháng)秩序(xù)造成了一定(dìng)不良影响。

　　通(tōng)报指出(chū)，银(yín)行(xíng)间债券市场(chǎng)参(cān)与机构(gòu)在从事相关业务过(guò)程中，务必牢固树立市(shì)场责任意识，严格遵守相关监管规定和(hé)自律规(guī)则(zé)要求，合规展业(yè)，自孙悟空真实存在过吗觉维护(hù)银(yín)行间债(zhài)券市场运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会表示，做市商作为银行间(jiān)市场(chǎng)基(jī)石机(jī)构，承担着提(tí)高(gāo)市场(chǎng)流动性、促进价格发(fā)现的重(zhòng)要作用，应切实提升(shēng)做(zuò)市交(jiāo)易能力(lì)，加强(qiáng)内部控制和风险管(guǎn)理，确(què)保合规稳(wěn)健展业，“真做市、做(zuò)真市(shì)”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资(zī)深金融(róng)政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金(jīn)融报》记(jì)者表示，可以看(kàn)到，银行间(jiān)交易商协会将继续(xù)贯彻落实(shí)监管从严要求，以严格自(zì)律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰(xī)信(xìn)号，引导市场各类主体归(guī)位(wèi)尽责，维护市场良好(hǎo)秩序(xù)。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于(yú)商业银行特别是(shì)国有大行来说，也需要肩负起相应(yīng)的公序(xù)责任(rèn)，切实维(wéi)护好行业(yè)的良性竞争生态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 孙悟空真实存在过吗