民生宏观 · 周君(jūn)芝团粗犷，粗旷和粗犷区别在哪队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业粗犷，粗旷和粗犷区别在哪(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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