在“扶优限劣”的(de)基本方针下(xià)，私募(mù)基金(jīn)行业监管趋严(yán)，近日(rì)又有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券(quàn)投(tóu)资基金业(yè)协会网站(zhàn)披露的一则公告显示，雪杉基金(jīn)存在违反(fǎn)专业(yè)化运营原则等四项违(wéi)规行为。根(gēn)据相(xiāng)关规定，协会拟对(duì)雪杉基金公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个月；对(duì)时任雪杉基金合规风控(kòng)负责人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉(shān)基金被暂停备案六个月(yuè)

　　5月4日(rì)，中国证券(quàn)投资基金业协会网站披露了(le)一则纪律(lǜ)处(chù)分事先(xiān)告知书(shū)送达公告。经(jīng)查(chá)，深圳雪杉基金管理有限公司(sī)（简称“雪杉基金(jīn)”）涉嫌(xián)从事违法违规行为，时(shí)任高级管(guǎn)理人员黄某(mǒu)应当对(duì)此承担(dān)法律(lǜ)责任(rèn)，协会拟对其作出(chū)纪律处(chù)分。

　　公告(gào)显示，雪(xuě)杉基(jī)金存在四(sì)项违规行为：

　　一是违反专业化(huà)运营原则。其一，2019年5月(yuè)，深圳雪杉与上海(hǎi)阿杏达成(chéng)《业(yè)务合(hé)作协议》，由债券(quàn)发行(xíng)人关联方出资认购上海阿杏(xìng)产品份额揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音，该产(chǎn)品通过深圳雪杉在管产品(pǐn)“雪杉(shān)夏桐1号私(sī)募证券投资基金”最终投向(xiàng)指定(dìng)债券(quàn)产(chǎn)品。其二，2019 年(nián)5月，深(shēn)圳雪杉与株(zhū)洲新芦淞产业(yè)发展集团有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称株洲(zhōu)新芦淞）签署(shǔ)《投(tóu)资合(hé)作协议(yì)》，约定由指(zhǐ)定第(dì)三方(fāng)认(rèn)购“雪杉夏桐(tóng)7号(hào)私募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基(jī)金”，并由该产品(pǐn)购买指定债券。以上(shàng)行为不符合(hé)私募基(jī)金(jīn)管理人(rén)专业化运营的要求。

　　二是(shì)未向投(tóu)资者披露(lù)关联交易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪杉夏(xià)桐1号私(sī)募(mù)证券投资基金”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉常升1号”“雪(xuě)杉(shān)常升2号”分别投向上海映雪投资(zī)管理中心（有限合伙）（以下简(jiǎn)称(chēng)上海(hǎi)映雪）在管产品“映(yìng)雪吴(wú)钩15号私募(mù)基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗(míng)1号基金”投向(xiàng)上海映(yìng)雪(xuě)在管产(chǎn)品(pǐn)共(gòng)计5610万元。

　　投资期间(jiān)，深圳雪杉董事(shì)长郑宇为(wèi)上(shàng)海(hǎi)映雪执行事务合伙人(rén)、实际控制人，上述交易构成关联交(jiāo)易，但深圳雪(xuě)杉(shān)未向投资者进行明确、充分地披(pī)露。

　　三是未落实投(tóu)资者适当性管理要求。雪杉春茗1号基金(jīn)的投资者王某的基(jī)金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则于2016年(nián)9月21日签(qiān)署。

　　四是一般员工(gōng)违规兼职。深(shēn)圳雪(xuě)杉市场拓展(zhǎn)、投(tóu)资(zī)运营、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳雪杉合规风控负责人，应(yīng)当对发(fā)生在(zài)各自(zì)任(rèn)职(zhí)期间公司的违规行(xíng)为承担相应责任。

　　根据相关(guān)规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理(lǐ)其私(sī)募基金(jīn)产品备案六(liù)个月；对 黄某(mǒu)公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　雪(xuě)杉基金曾收(shōu)警示(shì)函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基金首(shǒu)次遭(zāo)监管处(chù)罚。2022年6月18日，深圳证监(ji揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音ān)局曾对(duì)雪杉基金出具警(jǐng)示(shì)函。

　　相关(guān)公告(gào)显(xiǎn)示，经(jīng)查，雪(xuě)杉(shān)基金在从事(shì)私募基金业务活动中，存(cún)在未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等方(fāng)式对个别投(tóu)资者的风险识别能(néng)力和风险承担能力进(jìn)行评(píng)估、未按照合同(tóng)约定如实向投资者(zhě)披露可能影响投资者(zhě)合法权益的重大信息等情(qíng)形。依据(jù)《私募管(gu揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音ǎn)理办法》第三十三条规定(dìng)，决定对(duì)其采取(qǔ)出具警示函(hán)的行政(zhèng)监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪杉基金成立(lì)于2015年，注册资本为(wèi)3250万元，机构(gòu)类型为私募(mù)证券投资基金管(guǎn)理人，全职员工人(rén)数14人，管(guǎn)理规模(mó)区(qū)间为(wèi)20-50亿元。去年(nián)2月份，雪杉基金(jīn)曾进行(xíng)高管变更(gèng)。目前雪杉基(jī)金的法(fǎ)人、总经理为(wèi)汲培欣，合规风控负责人为(wèi)曾峤(jiào)。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，百亿私募映雪投(tóu)资(zī)为(wèi)雪杉基(jī)金的股东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉(shān)基金(jīn)还有一(yī)家关(guān)联公司为深圳市(shì)塔门投资(zī)管理有限公(gōng)司，雪杉(shān)基金持股50.5％。塔门投资为私募(mù)股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金(jīn)官网(wǎng)显示，雪杉基金还在香(xiāng)港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港）有限公(gōng)司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与(yǔ)雪杉(shān)境内(nèi)平台的(de)跨境协同效应(yīng)，为(wèi)投资人寻找海外长期(qī)稳定资产的投资和并购机(jī)会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪(zōng)资产(chǎn)价(jià)格指数、利率、汇率、指标(biāo)性股指等宏观经济和(hé)估值指标，以分析并提取经济周期中(zhōng)的趋势性行业和事件以最大化(huà)投(tóu)资(zī)上行收(shōu)益，同(tóng)时(shí)引入非(fēi)公开市场投(tóu)资中的(de)个体性估值和内在价值分(fēn)析体系，以更好锁定投资(zī)的下行风险。但(dàn)在2020年10月(yuè)，雪(xuě)杉基金官(guān)网的(de)新闻动态(tài)便停(tíng)止更新。

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