近(jìn)期市场风(fēng)向(xiàng)变动，北向资(zī)金调(diào)仓换股(gǔ)，外资(zī)基金(jīn)也纷(fēn)纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲巨(jù)头(tóu)施(shī)罗德旗下三只旗舰基金同时(shí)大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽较(jiào)高点仍有距离，但(dàn)部分资金开(kāi)始行动(dòng)。透露什么信号？我们一起(qǐ)来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同(tóng)时行(xíng)动

　　施罗德旗下“施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)基(jī)金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月(yuè)底，基金前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股为中国平安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德(dé)旗舰基金“施罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模(mó)27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金(jīn)中国机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美(měi)团、宁德(dé)时(shí)代、隆基(jī)绿能(néng)、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增(zēng)持(chí)宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能(néng)源(yuán)车产业链

　　同一家(jiā)机构旗(qí)下(xià)三大旗舰(jiàn)基金同时(shí)加仓(cāng)80％，究竟怎么(me)回(huí)事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗(luó)德国际精(jīng)选基金中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际(jì)精选基金大(dà)中(zhōng)华(huá)和施罗德国际精选(xuǎn)中(zhōng)国(guó)机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最(zuì)新的基金材料中并未解释为何基金在4月大(dà)手笔加仓宁德时代。不过，记者(zhě)梳(shū)理(lǐ)发现，施(shī)罗德(dé)对中国新能源车产业链的看重是一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来(lái)看(kàn)，关注三大主题。一是电动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗(liáo)健康基(jī)础(chǔ)设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候(hòu)变化的影响(xiǎng)日益显现，全(quán)球各国的脱碳行动变得越来越(yuè)重(zhòng)要。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个(gè)方面。中国在这方面为投资者提供(gōng)了重要的机会(huì)。中国在电(diàn)动(dòng)汽(qì)车价值链(liàn)的供应方面是(shì)全球的领导者，同时中国对成品车辆的需求(qiú)方面也占(zhàn)据重要地位(wèi)。可(kě)能很多人(rén)不知道的是(shì)，全球2022年销(xiāo)售(shòu)的所有(yǒu)电动汽车中，57％是(shì)在中国销售(shòu)的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设施最完善(shàn)的国家之(zhī)一。以充电桩为例，中国平均一个公(gōng)共充电桩(zhuāng)对应7辆(liàng)车，欧洲(zhōu)是(shì)16、美国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中，有许多公司正在在各自的领域中(zhōng)建立主导地位，以某智能组件为例(lì)，它(tā)是电动汽车(chē)中用(yòng)于(yú)电池和(hé)电机温控的(de)关键组件的生产商(shāng)。该公(gōng)司在空调(diào)阀行业全球市场占(zhàn)有约60％的份(fèn)额(é)，并在电动汽车阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市场份额。客(kè)户包括特(tè)斯拉等全(quán)球电动(dòng)汽车专家(jiā)以及福特、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围内继续低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的占据市场份额——在法(fǎ)规(guī)的支持(chí)下，该公司的增(zēng)长潜力(lì)是可(kě)预见的(de)。

　　事实上(shàng)，施罗(luó)德也(yě)并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安联投资旗舰基金安联神州(zhōu)A股基金也在(zài)3月大手笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只(zhǐ)基金(jīn)最新规模(mó)47亿美元，截至3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加(jiā)仓，其中加仓幅(fú)度最大的就是宁德(dé)时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我(wǒ)国动(dòng)力(lì)电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的我(wǒ)国新(xīn)能源(yuán)汽车市场共计(jì)36家动力电池企业(yè)实现装车(chē)配套，较去年同期增加2家。但(dàn)是(shì)排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装(zhuāng)车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根(gēn)据中国汽车动力(lì)电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占(zhàn)比持续(xù)领跑，比亚(yà)迪、中(zhōng)创新(xīn)航、亿纬锂(lǐ)能(néng)、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业，宁(níng)德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利(lì)润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于(yú)优异(yì)的业绩，来自Wind的数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至5月14日(rì)，最近7天北向(xiàng)资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜(bǎng)首。北(běi)向资(zī)金净流入较多的其它个股还(hái)包(bāo)括宁德时代(dài)、工业富联、贵(guì)州茅(máo)台、工商银(yín)行、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国(guó)石(shí)化。北向资(zī)金净流出较多的个股包括格力电器(qì)、中国(guó)建筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳(yáng)光电源、中兴通讯(xùn)、科(kē)大讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资还(hái)包括“柏(bǎi)基”。超长线(xiàn)投(tóu)资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有宁德时代(dài)时，写道：宁德(dé)时(shí)代(dài)所处的(de)位置(zhì)是令(lìng)人羡慕(mù)的。它背后(hòu)有两大增长机遇一是电动车二是(shì)储(chǔ)能；CATL聪明地选择聚(jù)焦(jiāo)磷酸(suān)铁锂电(diàn)池，这方面它的市(shì)场份(fèn)额是领先(xiān)的。此外(wài)，磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池因为安全(quán)性(xìng)、生命周期和(hé)不含钴等特征而受(shòu)到欢迎；动力电(diàn)池的(de)企(qǐ)业发展与政府(fǔ)的(de)脱碳计划是(shì)一(yī)致的。CATL的领导者也(yě)非常有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来(lái)考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资(zī)者，他们(men)的判断也可能是错(cuò)的。例如，若未来新(xīn)的电(diàn)池(chí)技术出现，宁德时(shí)代(dài)的竞争优势不复。随着(zhe)电(diàn)池成(chéng)本下降，宁德(dé)时代(dài)若(ruò)不能保持(chí)利润(rùn)率(lǜ)。宁德(dé)时(shí)代和电(diàn)动车厂商的关系(xì)若不能维(wéi)系。这些因素都会影响柏基(jī)对于宁德时(shí)代的(de)判断。

　　但(dàn)并(bìng)非所有(yǒu)的外资都在加仓宁(níng)德时代。4月另一(yī)欧洲(zhōu)巨头(tóu)安本投资旗舰中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股(gǔ)票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持有的前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓(cāng)泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之外，互(hù)联(lián)网(wǎng)或者食品饮(yǐn)料(liào)也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通(tōng)旗舰(jiàn)基金“摩根(gēn)基金-中国(guó)A股机(jī)遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年(nián)一(yī)季度末(mò)，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、金(jīn)山(shān)软(ruǎn)件、中国平(píng)安(ān)、招商银行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈(mài)瑞医疗(liáo)、京东方。3月(yuè)基金加仓(cāng)幅度最大的为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、贵州(zhōu)茅台、网易(yì)、阿(ā)里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银行(xíng)、石药集(jí)团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的