金融界(jiè)5月5日消息(xī) 央行、香(xiāng)港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通(tōng)过(guò)北向互换通开展利(lì)率互换交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本金净额(é)每(měi)日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国(guó)人(rén)民银行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金(jīn)融(róng)管(guǎn)理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为促(cù)进内(nèi)地与香港金融衍生品市场的(de)协同发展，构建高(gāo)水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行(xíng)（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)证(zhèng)监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下(xià)简称香港金管局(jú)）发布联合(hé)公(gōng)告，同意(yì)中国外(wài)汇交易中心（全国银(yín)行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行间市场(chǎng)清算所股份有限(xiàn)公司（以下(xià)简(jiǎn)称上海(hǎi)清算所）和香港场外结算有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外结算公司）开(kāi)展香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市(shì)场互联互通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期(qī)先行(xíng)开通“北(běi)向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其他(tā)国家和地区的境外投(tóu)资(zī)者可(kě)通过两地基(jī)础设(shè)施互联(lián)互通参与内地银(yín)行间金(jīn)融衍生品市场。自联(lián)合公告发布(bù)以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有(yǒu)关事宜(yí)说明如下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通(tōng)”的相关交易(yì)及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易(yì)品种为利率互换产品，报价、交易及结算(suàn)币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外(wài)汇交易中心(xīn)签署报(bào)价(jià)商协议(yì)，并为上海清算所利率(lǜ)互换集中清算业(yè)务的清(qīng)算(suàn)会员或该(gāi)类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北(běi)向互换(huàn)通”的境外(wài)投资者为符合(hé)人民(mín)银行要求并完(wán)成内地银行间债券市(shì)场准入备案的境外机构(gòu)投资者，并经外汇交易(yì)中(zhōng)心开通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟(nǐ)申(shēn)请开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交易权限的境(jìng)外投(tóu)资者需同(tóng)时申请成夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处为场(chǎng)外结算公司(sī)的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心(xīn)与人民银行认可的境(jìng)外(wài)电子交易平(píng)台互(hù)联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排(pái)：上海清算所和场(chǎng)外结算(su夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处àn)公(gōng)司建立中央对(duì)手方(fāng)清算机构(gòu)互联互(hù)通，共同向境(jìng)内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初(chū)期(qī)，全部境外投资者通过“北向互换(huàn)通”开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧差(chà)后(hòu)的(de)名(míng)义(yì)本金净(jìng)额每日不(bù)超(chāo)过(guò)人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　2.清(qīng)算额度(dù)：上(shàng)海清算所与场外结算公司针对双方清算所之(zhī)间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建(jiàn)立(lì)“互换通”资(zī)源池。初期(qī)，上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)与场外结算公(gōng)司(sī)之间净头寸(cùn)对应的(de)“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限(xiàn)不(bù)超过人民币40亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港金管局已就“互换通(tōng)”涉及(jí)的跨(kuà)境监管(guǎn)合作原则和具(jù)体(tǐ)安排达(dá)成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生(shēng)品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全(quán)了两地监管机构在债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场方面的监管合(hé)作安(ān)排和联络协商机制(zhì)，共同维护“互换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所和场外结(jié)算公司应当依法履行(xíng)“互换通”下的(de)各(gè)项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”业务(wù)。清算会(huì)员应当遵(zūn)守(shǒu)相关监管规(guī)定及(jí)业务规则，加强内部(bù)控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资者教育和服(fú)务，切实维护投(tóu)资者合法权益(yì)。投资(zī)者(zhě)应当充分了(le)解两地市场法律法规(guī)、业务规则和实践操作(zuò)的(de)差异，评估和(hé)控制(zhì)风险(xiǎn)，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进(jìn)一步(bù)做好准备工作(zuò)，确保“北向互换(huàn)通”顺利(lì)启动(dòng)。有(yǒu)兴趣(qù)参与“北向互(hù)换通”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)、场外结算公(gōng)司(sī)为参与做(zuò)准备。

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