金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及(jí)期货事务(wù)监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作。北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互换通开展利率互(hù)换交(jiāo)易(yì)在轧差后(hòu)的名(míng)义本金(jīn)净额每日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)券(quàn)及期货(huò)事务(wù)监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内(nèi)地与(yǔ)香港金(jīn)融衍生品(pǐn)市场的(de)协(xié)同(tóng)发展，构建高水平金(jīn)融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人(rén)民(mín)银行（以下简称人(rén)民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会(huì)（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金融管理局(jú)（以下简称(chēng)香(xiāng)港金(jīn)管(guǎn)局）发布联(lián)合公告，同(tóng)意中国外(wài)汇交易中心（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公司（以下简称上(shàng)海清(qīng)算所）和(hé)香港场外结(jié)算有限公司（以下简称(chēng)场外结(jié)算公司）开(kāi)展(zhǎn)香港与内地(dì)利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通合作（以(yǐ)下(xià)简称“互(hù)换通”），初(chū)期先(xiān)行(xíng)开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国(guó)家(jiā)和地区的境外(wài)投资者可通过两地基(jī)础设施(shī)互联互通参与内地银(yín)行间(jiān)金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进(jìn)展顺利，“北向(xiàng)互(hù)换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于(yú)“北(běi)向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜(yí)说明(míng)如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交(jiāo)易品种为利(lì)率互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算币种为(wèi)人(rén)民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境内(nèi)投资者（即(jí)互换(huàn)通报(bào)价商）需(xū)与外(wài)汇交易中心签署报价商协议，并为上海清(qīng)算所利(lì)率互换集中(zhōng)清算(suàn)业务(wù)的(de)清算会员(yuán)或该类会(huì)员(yuán)的(de)清算客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换通”的(de)境外(wài)投资者为符合人(rén)民银行要求(q一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音iú)并(bìng)完成内地银行(xíng)间债券市场准入备案的境外机构投资(zī)者，并经(jīng)外(wài)汇(huì)交易(yì)中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（一一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音三(sān)）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中(zhōng)心与(yǔ)人民(mín)银行(xíng)认可(kě)的境外电子交易平台互联提(tí)供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上海清算所和(hé)场外结算公司(sī)建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内(nèi)外(wài)投(tóu)资(zī)者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全(quán)部(bù)境(jìng)外(wài)投资者通过(guò)“北(běi)向互换(huàn)通”开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海清算所(suǒ)与场外结算公司针对双方清算所之(zhī)间(jiān)的(de)风(fēng)险(xiǎn)敞口建立“互换(huàn)通”资(zī)源(yuán)池(chí)。初期，上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池(chí)风险敞口设(shè)定上限(xiàn)不超(chāo)过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会(huì)和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉(shè)及的跨境(jìng)监管合作原则和具(jù)体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地(dì)-香港债券及衍生品市场相关事宜的(de)谅解(jiě)备(bèi)忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生(shēng)品市场方(fāng)面(miàn)的监管合作(zuò)安排和联络协商机(jī)制，共同维(wéi)护“互(hù)换通”的正(zhèng)常运行、金(jīn)融(róng)市场稳定(dìng)和(hé)公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履(lǚ)行“互换(huàn)通”下(xià)的各项职责，组织(zhī)市场各(gè)方有(yǒu)序(xù)开展“北向互换通”业务(wù)。清算会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者(zhě)教育和服务(wù)，切(qiè)实维(wéi)护投资者合(hé)法权益。投资(zī)者应(yīng)当充分了解(jiě)两地(dì)市场(chǎng)法(fǎ)律法规、业务规则和实(shí)践操(cāo)作(zuò)的差异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步(bù)做(zuò)好准备工作，确(què)保“北(běi)向互换(huàn)通”顺利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣参与“北向互(hù)换(huàn)通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外(wài)结(jié)算公司为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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