民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要(yà标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压o)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压ng>第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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