民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁业，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国(guó)别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　<如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁strong>第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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