民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿 src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154205748.png">

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿ng>第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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