民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样(坏垣是什么意思啊，破屋坏垣适合装修吗yàng)本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业(yè)感受(shòu)存异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)坏垣是什么意思啊，破屋坏垣适合装修吗反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州坏垣是什么意思啊，破屋坏垣适合装修吗(zhōu)外(wài)贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布(bù)《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来(lái)的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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