今(jīn)年AI波(bō)澜壮阔的大(dà)行情之下(xià)，引发了(le)全行(xíng)业所有(yǒu)基(jī)金经理关(guān)注，而公募(mù)基金2023年(nián)一季报揭开了基金经理的观点和真实(shí)持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松所管理的诺安积极回报(bào)基金，一季度(dù)主要投资在人工智能(néng)、算法、应(yīng)用(yòng)、算(suàn)力端等领域，因(yīn)抓住了(le)市场机(jī)遇(yù)实现了超62％的收益，成为(wèi)今(jīn)年(nián)以(yǐ)来业绩最(zuì)领先(xiān)的主动(dòng)权(quán)益(yì)基金。同时(shí)，较好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不(bù)仅(jǐn)蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季度也(yě)吸引(yǐn)了多位明星(xīng)基(jī)金(jīn)经理的关(guān)注目光(guāng)。

　　兴证全(quán)球谢治宇就(jiù)在一(yī)季报表(biǎo)示，一季度在人工智能(néng)相(xiāng)关产业(yè)链进(jìn)行挖掘(jué)，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件公司进行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥(yōng)抱(bào)人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机(jī)行(xíng)业在人工智能板(bǎn)块的(de)带动下(xià)，走出了(le)波(bō)澜壮阔的行情。因抓住市场机(jī)遇，业绩(jì)一(yī)路领(lǐng)跑，诺安基(jī)金蔡嵩松(sōng)的知名(míng)度更上一层楼(lóu)。

　　他在一季度(dù)积极拥(yōng)抱AI，所管理(lǐ)的(de)诺安积极回报(bào)成为2023年表现最(zuì)强的主动权益基(jī)金，最新观(guān)点备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的(de)发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模型持续迭代，到各(gè)种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进(jìn)，产(chǎn)业进展迅速。国内厂商(shāng)也纷纷开展结合(hé)自身(shēn)业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相(xiāng)关(guān)公(gōng)司在产(chǎn)业端(duān)的(de)积极(jí)布局(jú)，人工智能浪潮不可逆。

　　他也(yě)直言(yán)，诺安积极回(huí)报基(jī)金(jīn)一(yī)季度(dù)主要投(tóu)资在(zài)人工智能领域(yù)，算法(fǎ)、应用、算力(lì)端都有相(xiāng)应(yīng)布局(jú)。

　　从诺安积(jī)极回报的持仓看(kàn)，前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股进行了较(jiào)大幅度的(50mg等于多少g 头孢50mg和125mg哪个多de)调整。相(xiāng)较(jiào)去年(nián)底(dǐ)，除了(le)中微公(gōng)司、沪硅产业(yè)仍(réng)出现在(zài)其前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)之列外(wài)，其他重仓股全部(bù)换，新(xīn)进了(le)长川科技(jì)、华海(hǎi)清(qīng)科、盛美上(shàng)海、拓(tuò)荆科(kē)技、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓(cāng)股不少在(zài)2023年表现神勇，如诺安积(jī)极回报的头号重仓股中微公(gōng)司，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息更是(shì)年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆(jīng)科技、江(jiāng)波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股(gǔ)推动基金净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安积极回报并(bìng)没有保持去年底(dǐ)的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年三、四季(jì)度(dù)基(jī)本(běn)保持在90％以上的仓位水平(píng)，去年三季末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年(nián)二季末，股票(piào)仓位(wèi)一度低(dī)至(zhì)0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的另外一只基(jī)金诺安成长并没有太大变化，前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)相较(jiào)去(qù)年底变化很(hěn)小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中(zhōng)微(wēi)公司、圣(shèng)邦股(gǔ)份(fèn)、北方(fāng)华创(chuàng)等(děng)。

　　蔡嵩(sōng)松在(zài)诺安(ān)成长的一季报(bào)中写道，主要布局芯片板块，在当前的(de)市(shì)场位置(zhì)，迎接即将到来的科技大行(xíng)情(qíng)。

　　他还谈及芯片板块的两大(dà)细分领域，在一季度都到(dào)了临近(jìn)拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片(piàn)设计板块，从(cóng)2021年四季度开启的芯片产业(yè)下行周期，随着(zhe)疫情落下(xià)帷幕，在今(jīn)年一季度拐(guǎi)点将至(zhì)。产(chǎn)业端一季度库存(cún)水(shuǐ)平接(jiē)近(jìn)正常(cháng)，各(gè)厂商二季度毛利(lì)率(lǜ)水平见底。伴随着疫(yì)后经济恢复(fù)，未来需求(qiú)端将对设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该觉(jué)察到，随着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突飞猛进的发(fā)展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行业(yè)，或将成(chéng)为未(wèi)来最强的产业趋势。海(hǎi)外引领，从算法大模(mó)型(xíng)持续迭代，到各(gè)种应(yīng)用接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业(yè)进展迅速。而算力几何级的增长和边缘侧(cè)硬件的拉(lā)动，都是未来芯片(piàn)需求的重要增长。新需求(qiú)将让芯片周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是芯(xīn)片(piàn)设备材(cái)料EDA，美国对中国半(bàn)导体的制裁(cái)已经到了穷途末路的地(dì)步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体出(chū)口新法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一步的制裁(cái)已经乏善可(kě)陈。国内(nèi)晶圆代(dài)工厂一(yī)方(fāng)面加速扩产成(chéng)熟制程，另一方面在(zài)国内设备(bèi)厂商的(de)配合下，继续研发攻(gōng)克先进制程。虽然(rán)美国(guó)的(de)制(zhì)裁(cái)对(duì)我(wǒ)国先进制程的扩产造成了一(yī)定的影响(xiǎng)，但是另外(wài)一(yī)个角(jiǎo)度看，芯片(piàn)设(shè)备的(de)国(guó)产化率却取得了突(tū)飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩产处于(yú)下行周期的大(dà)背景(jǐng)下，国产替代进(jìn)程(chéng)加速对设备材料EDA板块的拉动，很(hěn)可能会(huì)超预期。

　　冠(guān)军(jūn)基金规(guī)模(mó)“一口(kǒu)气”增(zēng)长(zhǎng)913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领跑，冠军基金的规模也(yě)出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的诺安积极回(huí)报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业绩最(zuì)强的主动权益(yì)基(jī)金。这一(yī)业绩还(hái)是受到4月(yuè)21日AI、半导(dǎo)体等领域大(dà)跌影响，若(ruò)截至4月20日(rì)，该基金(jīn)业(yè)绩超(chāo)过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　<50mg等于多少g 头孢50mg和125mg哪个多img alt="刚(gāng)刚，冠(guān)军持(chí)仓大曝光！蔡(cài)嵩松发声(shēng)" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230422162106980.png">

　　较好(hǎo)的业绩也(yě)让这只冠军基(jī)金一季度规模暴增(zēng)超(chāo)900％。数据(jù)显示(shì)，诺安(ān)积极(jí)回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净(jìng)值涨幅，这一(yī)规模暴涨更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回(huí)报基金的话(huà)题也(yě)屡见报端，成为基(jī)民热议(yì)的话(huà)题(tí)。

　　同样，受(shòu)益于净值大(dà)涨(zhǎng)以(yǐ)及投资者申购，蔡嵩(sōng)松管理的5只基(jī)金在一季度规模均出现上(shàng)涨，除(chú)了诺安积(jī)极回报之外，2023年(nián)业绩超40％的(de)诺安优化配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元(yuán)，幅度(dù)达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基(jī)金(jīn)的(de)总规模(mó)也(yě)从去(qù)年底的293.25亿元增长到一季度(dù)末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基金经理(lǐ)俱乐(lè)部(bù)”中的(de)一员(yuán)。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能(néng)相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)链进行挖(wā)掘(jué)

　　作(zuò)为兴证全球基金分管投研的副总，市场上管(guǎn)理规模超过(guò)700亿的(de)基金经理，谢治宇一季度调(diào)仓(cāng)换股(gǔ)方向(xiàng)也受(shòu)到市场关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢(xiè)治宇(yǔ)主(zhǔ)要(yào)加仓(cāng)半导体及光模块(kuài)相关(guān)板块，他(tā)也(yě)坦言在(zài)一季(jì)度主要对对人(rén)工智(zhì)能(néng)相关产业链进行了(le)挖掘。

　　他管理的(de)兴(xīng)全(quán)合润基金一(yī)季(jì)度新进了海康威视、澜起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶晨股份四只个股，几(jǐ)乎全(quán)部是与AI、半导体、光模(mó)块(kuài)方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在(zài)2022年已将AI技术(shù)应用于(yú)设(shè)备检(jiǎn)测、产(chǎn)品盘点(diǎn)、安检等多类产(chǎn)品。在4月15日发布的《投资者关(guān)系活(huó)动记录表》中，海(hǎi)康威(wēi)视(shì)表示，AI技(jì)术对海康威视的营收增长起了很大的作用(yòng)。

　　澜(lán)起科技主(zhǔ)营业务是为云计算(suàn)和(hé)人工智能领域提(tí)提(tí)供以芯片为基础的解决方案，目前主要产品包括内存接口等。晶(jīng)晨股份也是全球布(bù)局、国内领(lǐng)先的无晶圆(yuán)半导体(tǐ)系统设计厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模(mó)块供应商(shāng)。截止(zhǐ)4月21日，中际(jì)旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积(jī)极加仓，仅一个季度的时间(jiān)就狂买8个多亿，直接(jiē)买进第(dì)七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果(guǒ)超媒(méi)、普洛(luò)药业在内的(de)四只个(gè)股(gǔ)在一(yī)季(jì)度退(tuì)出兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合(hé50mg等于多少g 头孢50mg和125mg哪个多)润，谢治宇管理的另外一只可(kě)投港股的兴全(quán)合宜基金在一季(jì)度除了加仓半导体等板块之外，互联(lián)网板块(kuài)中(zhōng)的(de)腾(téng)讯控股(gǔ)也是其主要(yào)加仓方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇在(zài)一季报(bào)中表(biǎo)示，随着(zhe)各(gè)种(zhǒng)风险因素减弱，一(yī)季度A股市场上证(zhèng)指数上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港(gǎng)股电讯、能源(yuán)板块指数上(shàng)涨较多，A股板块分(fēn)化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性的(de)进(jìn)展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器(qì)、光模块(kuài)等子(zi)版块(kuài)带动的人工(gōng)智能、中(zhōng)字(zì)头的“中(zhōng)特估”、半导体等板块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块也实现较(jiào)大幅(fú)度上涨。

　　基(jī)金报告期内(nèi)维(wéi)持了(le)较(jiào)高(gāo)仓位，对人(rén)工智能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和(hé)软件公司(sī)进(jìn)行精选和布局。未来仍将坚(jiān)持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性(xìng)价(jià)比的优秀公司(sī)。

　　朱红(hóng)欲：增(zēng)持了计(jì)算机、大众(zhòng)消(xiāo)费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心竞(jìng)争力在当年(nián)弱市环境下(xià)斩获超47％的收益，让(ràng)招(zhāo)商(shāng)基金朱红裕成为市场备受关注的基金(jīn)经理。

　　招商核心竞争力(lì)一季报的披露揭开了(le)朱红裕的投资(zī)思路和路径(jìng)。从股票持仓来看(kàn)，一季度末该(gāi)基金股票市值占基金总资产比例(lì)为93.84％，处于该基(jī)金成立以来的最高(gāo)值(zhí)，显示出一种积极的(de)态(tài)度(dù)。从该(gāi)基金2022年(nián)中(zhōng)报(bào)、三(sān)季报(bào)、年报来(lái)看，其仓位分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱(zhū)红裕配(pèi)置A股比例有(yǒu)所降(jiàng)低，配置港股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招(zhāo)商核心竞争力配置中国大陆、中国香港股票市(shì)值(zhí)占基金净值(zhí)比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争力配置来看，重点(diǎn)布局了信息技术、可选(xuǎn)消费等。前十(shí)大重仓股来看(kàn)，重仓卫宁健康、振(zhèn)华科(kē)技、美的集团、金蝶国际等。其中卫(wèi)宁(níng)健康持有比(bǐ)例达(dá)到11.46％。

　　相较(jiào)去年(nián)底，朱红裕整体做了一些持仓调整(zhěng)，绿(lǜ)城服务(wù)、中国民航信息网络、安琪酵母新进(jìn)前十大(dà)重仓股之列，通威股份、希望(wàng)教育、中航光电(diàn)则退出前(qián)十大(dà)。

　　朱红裕(yù)也在季报中(zhōng)写道，一季度(dù)初(chū)期，我们基于对(duì)经(jīng)济复苏预期大(dà)概率偏弱的判断，主要减持了(le)经济复苏敏感度相对较(jiào)高的部分(fēn)制造业，增持(chí)了计算机(jī)、大众消费品等(děng)行(xíng)业，同(tóng)时，我们亦在一季度末期逐步(bù)逢低增持(chí)了港股(gǔ)中(zhōng)可能面临业绩拐(guǎi)点的(de)物(wù)业及(jí)计(jì)算机等公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽(suī)然创造了一定(dìng)的超额(é)收(shōu)益，但市场(chǎng)的博(bó)弈程度超出了我们的预期，导致对部(bù)分行业的定(dìng)价(jià)出现了较为显(xiǎn)著的偏离。我们将基于(yú)中长(zhǎng)期的行业研(yán)究视野，逆(nì)势而行(xíng)。

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