就在(zài)全球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融(róng)巨(jù)头罗斯柴尔德家族(zú)却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年(nián)底以来一直超配英伟(wěi)达(dá)，但是目前已经部分(fēn)获利了(le)结，现在(zài)所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng)部(bù)位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家罗斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持(chí)有8年(nián)期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业(yè)绩(jì)第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了(le)英伟达(dá)。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构也不得不修正自己的(de)错误，在英(yīng)伟达股价(jià)的缓慢(màn)上(shàng)涨中减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从(cóng)2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到了60美(měi)元附近，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节(jié)奏(zòu)进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增(zēng)持是在2022年第二季100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两(jì)度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经历了三波(bō)下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概(gài)念(niàn)大(dà)爆(bào)发，英伟达(dá)作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过(guò)1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美(měi)元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有被誉为(wèi)“估(gū)值教(jiào)父”的当代著(zhù)名(míng)投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今天(tiān)早上英伟达还(hái)在我的投资(zī)组合里，最后把它剔(tī)除出投(tóu)资(zī)组合，因(yīn)为我(wǒ)无法承(chéng)受(shòu)这样的上涨，一(yī)周(zhōu)内市值(zhí)就(jiù)增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟达目前在250亿(yì)美元的人工(gōng)智能(néng)芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来(lái)的市(shì)场份额达100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两(dá)到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要(yào)比(bǐ)近期股价(jià)低(dī)20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家(jiā)公司，但如(rú)果作(zuò)为(wèi)一项投资(zī)的话，我怎么(me)都得(dé)不出每股(gǔ)400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年(nián)5月(yuè)30日持(chí)续出售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟(wěi)达(dá)股权，减持(chí)均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的(de)49名分析(xī)师中，41名对(duì)英伟达给出买入评(píng)级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析(xī)师对(duì)英(yīng)伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达(dá)目(mù)标股价，是因为先前估测(cè)的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达估(gū)值(zhí)过高，目前已进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确(què)的分析(xī)师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股(gǔ)和(hé)AI概念(niàn)股的估值过(guò)高，建议(yì)投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿(ér)期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期(qī)或(huò)许(xǔ)还未结束(shù)。过(guò)去的泡沫(mò)形(xíng)成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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