今年以来(lái)基金代(dài)销机构被基金(jīn)公(gōng)司(sī)解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而(ér)从(cóng)机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)居(jū)多，此(cǐ)外，也有银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基(jī)金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就(jiù)是(shì)双向(xiàng)选择，在高(gāo)质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基(jī)金发布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金(jīn)办理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的相(xiāng)关销(xiāo)售业(yè)务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理销(xiāo)售公司(sī)旗(qí)下所有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德(dé)保险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商(shāng)基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回(huí)业(yè)务，直至所有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而(ér)在今年4月，西(xī)部利得(dé)基金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止了与民(mín)商基(jī)金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机(jī)构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代(dài)销合情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗作，其中包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关(guān)系的基金公司(sī)最(zuì)多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机(jī)构解(jiě)除合作(zuò)关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构(gòu)多为(wèi)中小型机(jī)构(gòu)。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随着代销机(jī)构数量增多(duō)及(jí)监(jiān)管趋严，近(jìn)几年公募基金(jīn)公(gōng)司对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代(dài)销机构(gòu)，也(yě)是实(shí)现降本增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构(gòu)的合作，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基金公司(sī)整体基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就(jiù)这样终止过(guò)一轮(lún)，理由(yóu)无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年(nián)以来(lái)权益市(shì)场(chǎng)低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也加速了(le)对尾部销售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总(zǒn情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗g)经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地(dì)解除合(hé)作关系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑维(wéi)护(hù)成本(běn)与合作的(de)潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基(jī)金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一(yī)套(tào)完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金(jīn)销(xiāo)售保有规模、机构成(chéng)立(lì)时间(jiān)、综(zōng)合能力，以及与哪些(xiē)公司合作(zuò)等都(dōu)是考(kǎo)核(hé)的(de)要素，其中(zhōng)，要求其公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需(xū)要(yào)对(duì)接系(xì)统，每(měi)年要付(fù)出(chū)系统维护(hù)成本(běn)，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保有量也(yě)没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相(xiāng)当一部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希(xī)望能(néng)有(yǒu)销售能(néng)力强的机(jī)构合作(zuò)，头部(bù)代销机构也会对基金公(gōng)司(sī)的投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究(jiū)人(rén)士称，目前基金代销的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平台(tái)流量形成(chéng)显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来的基金销售市场(chǎng)，主要还是(shì)在(zài)银行(xíng)渠道(dào)和头部互联网公司(sī)，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是基金销售行(xíng)业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量(liàng)数据显示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售增长最(zuì)为明显，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发(fā)力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季(jì)度末(mò)，公募基金销售保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿(情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗yì)非货币市场公募基金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在末(mò)位的(de)泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家基金代(dài)销机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售机构的(de)代(dài)销基(jī)金数(shù)量在(zài)7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而(ér)在115家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合(hé)作(zuò)。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机(jī)构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会提交了(le)注销公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集(jí)证券投资基(jī)金销售机构监督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国(guó)证券监督管理委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月(yuè)，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困(kùn)难等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安存基(jī)金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多家机构都(dōu)选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监局(jú)发(fā)布消息，宣布(bù)注(zhù)销(xiāo)上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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