大家好，简(jiǎn)单看一个基金经理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一个基(jī)金经(jīng)理，海富通(tōng)的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的(de)海富通股(gǔ)票(piào)混合(hé)来看，截至(zhì)去年(nián)年(nián)底，持仓(cāng)基(jī)本为(wèi)新(xīn)能(néng)源板块(kuài)股票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末，已经基本清仓(cāng)了新能(néng)源，梭(suō)哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票混合(hé)外，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一(yī)季报称，在一季(jì)度的操作(zuò)中，本基金(jīn)总体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新(xīn)能(néng) 源板块的配置权重，较好地(dì)把握了(le) TMT 板块的投资机(jī)会，组合调整取得了(le)明显的超额收益。

　　另外，他称，中国(guó)特色估值体系所(suǒ)代表的(de)传统(tǒng)实(shí)体行业正在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持续性的(de)一条结构主(zhǔ)线。

　　数据(jù)显示，海富通股票(piào)混合今年(nián)以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么(me)走？

　　中信(xìn)证(zhèng)券认为，AI主题板块在短期高度(dù)依赖交易，阶段性失去靠配置获(huò)取(qǔ成大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，干大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思)超额回报的特征(zhēng)。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超40％的天数(shù)已(yǐ)累计达到22天(tiān)，上一次出现持续成(chéng)交占比超(chāo)过(guò)40％的(de)板块是2021年7月底的电力设备及新能源(yuán)，持续(xù)约28个交易(yì)日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间最高累(lèi)计(jì)回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板(bǎn)块也呈现(xiàn)出类似特征，尽(jǐn)管(guǎn)热闹，但不赚钱(qián)。过(guò)去两周(zhōu)，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次和5次单(dān)日涨幅(fú)超过2％的(de)行情，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌(diē)幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交(jiāo)了5.41万亿(yì)元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周降低约(yuē)5.4％，是(shì)典(diǎn)型(xíng)的减量博弈(yì)。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券(quàn)认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一(yī)波明显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对(duì)这种调(diào)整，逢低加仓是最佳(jiā)策(cè)略，因为往往(wǎng)后(hòu)续盛夏攻势大(dà)概率创新高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大产业趋势以政府支(zhī)持(chí)力度进一步加(jiā)大、资本开支增加(jiā)、订单增(zēng)加和产品销(xiāo)量业绩的改(gǎi)善(shàn)逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势，进入成大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，干大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思盛夏攻(gōng)势。

　　中(zhōng)泰证券认(rèn)为，AI等(děng)板块或阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或基本形(xíng)成本(běn)轮(lún)调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性(xìng)顶部亦或(huò)基本形成。本次(cì)大(dà)幅调整(zhěng)主要(yào)还是(shì)因为在AI相关(guān成大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，干大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思)板块市场(chǎng)情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步(bù)发酵，市场内生调整(zhěng)需求(qiú)出现(xiàn)集中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难(nán)以(yǐ)复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 成大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，干大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思