金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及(jí)期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员会、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互联互(hù)通(tōng)合作。北向互换通(tōng)下的交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。初期，全部境外投资者通过(guò)北(běi)向互换通开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净额(é)每日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人(rén)民银行、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理局即(jí)将正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为(wèi)促进内地与香(xiāng)港(gǎng)金融衍(yǎn)生(shēng)品市场的协同发展，构建高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日(rì)，中国人(rén)民银行（以下简称人民银(yín)行(xíng)）、香港证券(quàn)及期货事(shì)务监察委(wěi)员会(huì)（以下简(jiǎn)称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称(chēng)香港金(jīn)管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同(tóng)业拆借中心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银(yín)行间市场清算所股(gǔ)份有限(xiàn)公司(sī)（以下(xià)简称上海清算所）和(hé)香港场外结算大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好有限公司(sī)（以下简称场外(wài)结算公司(sī)）开展香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通(tōng)合(hé)作（以(yǐ)下简称(chēng)“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港及其他国家和地(dì)区的境外投资(zī)者可通过两地基础设(shè)施(shī)互联互通参(cān)与(yǔ)内地银行间(jiān)金融衍生品市场。自(zì)联合(hé)公(gōng)告(gào)发(fā)布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利，“北向互(hù)换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关事宜(yí)说明如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换通”的(de)相关交(jiāo)易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期(qī)可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报(bào)价、交易(yì)及(jí)结算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即(jí)互换通(tōng)报价(jià)商(shāng)）需与外汇交易中(zhōng)心签(qiān)署报价商协议，并为上(shàng)海清算所利(lì)率互(hù)换集中清(qīng)算业务(wù)的清(qīng)算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外(wài)投资者为符合人民银行要求并完成内地银行间债券大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好(quàn)市(shì)场准入(rù)备案的境外机构投资(zī)者(zhě)，并经外汇交易中心开通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权限(xiàn)。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交易(yì)权限的境外投资者需(xū)同时申请成为场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司的清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民(mín)银行认可的境外电子交易平台(tái)互联提(tí)供交(jiāo)易服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上(shàng)海清算所和场外结算(suàn)公司建立(lì)中央(yāng)对手方清算机构互(hù)联互通(tōng)，共(gòng)同向境内外(wài)投资(zī)者(zhě)提供清算、结算(suàn)服务。 大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好p>

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期(qī)，全部境外投资(zī)者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开(kāi)展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每日(rì)不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司针(zhēn)对双方(fāng)清算(suàn)所之(zhī)间的(de)风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)之间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口(kǒu)设(shè)定上限不超过(guò)人(rén)民币40亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二(èr)、人(rén)民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体(tǐ)安排(pái)达成共(gòng)识，并签署了《关于内(nèi)地-香港债(zhài)券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全(quán)了两地监管机构在债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)方(fāng)面的监管合作(zuò)安(ān)排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定(dìng)和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履(lǚ)行(xíng)“互换通(tōng)”下的各项职责，组织市场各方有序开(kāi)展“北向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相(xiāng)关监管规定及业务规则，加(jiā)强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和(hé)服(fú)务(wù)，切实(shí)维(wéi)护(hù)投资者合法权益。投资者应(yīng)当充分了(le)解两地市场法(fǎ)律法规、业(yè)务规则和实践操作的(de)差(chà)异，评估和控制(zhì)风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好(hǎo)准备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司(sī)为参(cān)与做准备。

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